Η Dodge & Cox είναι μία από τις πιο σημαντικές εταιρείες διαχείρισης περιουσίας στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ομάδα διαχείρισης της εταιρείας τείνει προς μια προσέγγιση συνεργασίας με μια ευρεία διαδικασία ιδεών. Οι διαχειριστές Dodge & Cox επενδύονται επίσης στα κεφάλαιά τους και, ως εκ τούτου, έχουν ισχυρό κίνητρο να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις των μετόχων. Η εταιρεία έχει αναγνωριστεί πολλές φορές από την Morningstar ως υποδειγματική επιχείρηση και τρία από τα βασικά της κεφάλαια έχουν κερδίσει συνολικά βαθμολογίες πέντε αστέρων από την Morningstar.
Dodge & Cox Ισορροπημένο Ταμείο
Με τα υπό διαχείριση 15, 8 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) από τις 30 Σεπτεμβρίου 2018, το Dodge & Cox Balanced Fund επιδιώκει τακτικό εισόδημα και, σε κάποιο βαθμό, αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε ένα μείγμα μετοχών και χρεογράφων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν λαμβάνει ένα τυπικό ποσοστό 60%, προσέγγιση 40%. Αντίθετα, μπορεί να κρατήσει οπουδήποτε από το 25% έως το 75% του ενεργητικού του σε μετοχές. Τον Σεπτέμβριο του 2018, το αμοιβαίο κεφάλαιο διέθετε το 66, 9% των στοιχείων του ενεργητικού του σε κοινές μετοχές, ενώ τα ομόλογα είχαν επιχορήγηση 25, 3%. Και η μεγαλύτερη συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων ανήλθε στο χρηματοπιστωτικό τομέα στο 21, 2%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο συνήθως κατέχει μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης υψηλής ποιότητας και οι ομολογίες του είναι κατά κύριο λόγο επενδύσεις.
Ενώ οι αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου υπερβαίνουν το μέσο όρο, η ευκαιριακή προσέγγισή του όσον αφορά τη λήψη υψηλότερων συμμετοχών σε μετοχές μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερη μεταβλητότητα από ό, τι θα μπορούσε κανείς να δει με ένα ταμείο ομολόγων. Από το Σεπτέμβριο του 2008 έως το Σεπτέμβριο του 2018, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση 10, 04% και τυπική απόκλιση 11, 73%, η οποία είχε ως αποτέλεσμα 10ετή αναλογία Sharpe 0, 95.
Λόγω των ισχυρών μακροπρόθεσμων επιδόσεων, της συνεπούς επενδυτικής διαδικασίας και των χαμηλών αμοιβών, το ταμείο έχει κερδίσει συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων από την Morningstar.
Dodge & Cox Χρηματιστήριο
Το αποθεματικό Dodge & Cox Χρηματιστήριο είχε $ 74, 6 δισεκατομμύρια AUM στις 30 Σεπτεμβρίου 2018 και επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κοινών μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που παρουσιάζουν χαρακτηριστικά αξίας. Οι μεγαλύτερες συγκεντρώσεις της ήταν στα αποθέματα χρηματοοικονομικών και υγειονομικής περίθαλψης, σε 24, 3% και 24, 2% αντίστοιχα. Η διοίκηση είναι γνωστή για τη λήψη αντιστρεπτέων θέσεων σε δυσάρεστες μετοχές που μερικές φορές αποδίδουν καλά. Με ρυθμό κύκλου εργασιών μόλις 8%, το ταμείο είναι πολύ φορολογικά αποδοτικό.
Το Χρηματιστήριο Dodge & Cox Χρηματιστήριο εφαρμόζει μια συνεπή επενδυτική προσέγγιση που ξεπερνά τους μεγάλους δείκτες, όπως ο δείκτης S & P 500 και ο δείκτης τιμών Russell 1000, μακροπρόθεσμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση 11, 82% από το Σεπτέμβριο του 2008 έως το Σεπτέμβριο του 2018 και μια δεκαετή τυπική απόκλιση 15, 97%, με αποτέλεσμα δείκτη Sharpe 0, 85. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βαθμολογία 5 αστέρων από την Morningstar, με χαμηλό λόγο καθαρών εξόδων 0, 52% και δεν χρεώνει τέλη φορτίου.
Δωρεά & Cox Ταμείο Εισοδήματος
Με το AUM ύψους 56, 9 δισ. Δολαρίων από τις 30 Σεπτεμβρίου 2018, το Ταμείο Εισοδήματος Dodge & Cox επιδιώκει υψηλό και σταθερό τρέχον εισόδημα επενδύοντας σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας τίτλων σταθερής απόδοσης. Περίπου το 51% των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου είχε βαθμολογίες ΑΑΑ τον Σεπτέμβριο του 2018 και το 31% των συμμετοχών στο μετοχικό κεφάλαιο βαθμολογούταν με BBB. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μέση διάρκεια 4, 4 ετών και 3, 36% απόδοση SEC 30 ημερών.
Όπως και τα υπόλοιπα κονδύλια της Dodge & Cox, το Dodge & Cox Income Fund χρησιμοποιεί μια επενδυτική προσέγγιση που έχει δοκιμαστεί με χρόνο και λειτουργεί μακροπρόθεσμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιούργησε μέση ετήσια απόδοση 5, 33% από το Σεπτέμβριο του 2008 έως το Σεπτέμβριο του 2018 και μια τυπική απόκλιση 3, 42%, παράγοντας 1, 49 δείκτη Sharpe. Η Morningstar έχει απονείμει στο ταμείο μια συνολική βαθμολογία πέντε αστέρων και δεν έχει έξοδα φόρτωσης και έχει πολύ χαμηλή αναλογία εξόδων 0, 43%.
