Διεθνής Απόδοση Μερισμάτων Τα ETFs έχουν αναδειχθεί ως νέα κλάση περιουσιακών στοιχείων για τους επενδυτές. Αυτά τα ΕΜΤ παρακολουθούν δείκτες που αποτελούνται από διεθνείς εταιρείες που πληρώνουν υψηλά μερίσματα σε επενδυτές σε όλο τον κόσμο.
Σύμφωνα με την έρευνα του 2014 από την Vanguard, οι μετοχές εκτός ΗΠΑ αντιπροσώπευαν το 51% των συνολικών παγκόσμιων μετοχών. Η έρευνα ανέφερε επίσης ότι ο παγκόσμιος δείκτης MSCI, ο οποίος αποτελείται από ένα μείγμα αναδυόμενων και ανεπτυγμένων αγορών, παρουσίασε τη μικρότερη μεταβλητότητα μεταξύ 1988 και 2013.
Ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια έχουν κάνει το ντεμπούτο τους στην αγορά τα τελευταία χρόνια. Για παράδειγμα, το SPDR S & P International Dividend Fund (DWX) έχει αποδόσεις ύψους 5% και ετήσιων τελών 0, 45%. Παρομοίως, η iShares International Select Dividend Απόδοση (IDV) έχει απόδοση άνω του 6% και αναλογία δαπανών 0, 50%. Άλλα διεθνή κεφάλαια αποδόσεων περιλαμβάνουν το Global X SuperDividend (SDIV) και το First Trust Dow Jones Global Select μερίσματος (FGD). Η Vanguard ξεκίνησε πρόσφατα δύο ομάδες κεφαλαίων που στοχεύουν σε διεθνείς μετοχές με μερισματικές αποδόσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτη Υψηλών Μερισματικών Απολαβών Vanguard και το Διεθνές Ταμείο Εκτιμήσεων Μερισμάτων Vanguard παρακολουθούν τον Δείκτη Υψηλών Μερισματικών Αποδοχών FTSE All World και τον δείκτη NASDAQ International Dividend Achievers Select αντίστοιχα.
Παράγοντες που πρέπει να εξεταστούν κατά την αξιολόγηση των διεθνών κεφαλαίων απόδοσης μερισμάτων
Σύμφωνα με την Morningstar Research Inc., τρεις παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν τις αποδόσεις αυτών των κεφαλαίων.
Το πρώτο είναι η κατανομή των χωρών. Η έμφαση στις χώρες των οποίων οι εταιρείες έχουν ιστορία υψηλής πληρωμής μερισμάτων μπορεί να μεταβάλει τον κίνδυνο για το ταμείο. Επειδή τείνουν να πληρώνουν υψηλά μερίσματα, οι αυστραλιανές εταιρείες τείνουν να έχουν μεγάλους διορθωτικούς συντελεστές. Ως εκ τούτου, η απόδοση του ταμείου εξαρτάται σημαντικά από το ποσοστό της έκθεσής του στις οικονομικές περιόδους της χώρας. Ομοίως, οι ιαπωνικές εταιρείες έχουν ιστορικό να πληρώνουν χαμηλά μερίσματα και να αντιπροσωπεύουν σχετικά χαμηλό ποσοστό τέτοιων κεφαλαίων.
Ο δεύτερος παράγοντας που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την αξιολόγηση αυτών των κεφαλαίων είναι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι πληρωμές μερίσματος γίνονται σε τοπικά νομίσματα και πρέπει να μετατραπούν σε δολάρια ΗΠΑ (ή στο τοπικό νόμισμα της βάσης του αμοιβαίου κεφαλαίου) για τον υπολογισμό των αποδόσεων. Χρησιμοποιώντας το παραπάνω παράδειγμα, το δολάριο της Αυστραλίας υποτιμήθηκε ενάντια σε ένα αυξανόμενο δολάριο τα τελευταία χρόνια. Αυτό έχει επηρεάσει τις αποδόσεις των ETF, τα οποία παρακολουθούν ευρέως τους δείκτες που επενδύονται στη χώρα. Σύμφωνα με την έρευνα του Morningstar, η υποβόσκωση στην Ιαπωνία ήταν μια ανοιχτή αγωνία για το iShares Select Dividend, επειδή οι ιαπωνικές μετοχές συσπειρώθηκαν μεταξύ 2013 και 2015.
Ο τρίτος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι οι φορολογικές επιπτώσεις των αποδόσεων των μερισμάτων. Απαιτούνται κεφάλαια για την καταβολή φόρων επί των κεφαλαιακών κερδών στις χώρες στις οποίες επενδύονται. Τυπικά, οι επενδυτές λαμβάνουν αλλοδαπές φορολογικές πιστώσεις για τις αποδόσεις τους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο κατατάσσεται ως Λογαριασμός Προνομιακού Φόρου, δεν χρειάζεται να καταβάλει φόρο.
Η κατώτατη γραμμή
Διεθνής Απόδοση Μερισμάτων Τα ETF επιτρέπουν στους επενδυτές που ενδιαφέρονται για την έκθεση σε διεθνείς αγορές να λάβουν μέρος σε αυτές τις αγορές. Αλλά, θα πρέπει να εξετάσουν την κατανομή των χωρών, την έκθεση σε νομίσματα και τις φορολογικές επιπτώσεις πριν επενδύσουν σε αυτά τα κεφάλαια.
