Πίνακας περιεχομένων
- Πατώντας τη Θεμελιώδη Ανάλυση
- # 1. Εμπορικό ισοζύγιο
- # 2. Μη μισθωτής μισθοδοσίας
- # 2. Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν
- # 4. Λιανικές πωλήσεις
- # 5. Εργοστασιακή παραγωγή
- Πέρα από τους δείκτες διαπραγμάτευσης
- Η κατώτατη γραμμή
Οι έμποροι νομισμάτων και εμπορευμάτων και οι επενδυτές ζητούν πάντοτε πληροφορίες που θα παρέχουν πληροφορίες για το εάν η αξία του δολαρίου αναμένεται να αυξηθεί ή να μειωθεί. Ακριβώς όπως υπάρχουν διάφοροι δείκτες που χρησιμοποιούν οι χρηματιστές για την παρακολούθηση της υγείας των εταιρειών, υπάρχουν διάφορες οικονομικές αναφορές που παρέχουν πληροφορίες για τη μελλοντική κατεύθυνση της αξίας του δολαρίου.
(Για περαιτέρω ανάγνωση, βλ Οι βασικές αρχές των Forex Fundamentals. ")
TUTORIAL: Οικονομικοί δείκτες: Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ)
Πατώντας τη Θεμελιώδη Ανάλυση
Η θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει τη χρήση δεδομένων για τη διάκριση πληροφοριών σχετικά με μια επένδυση. Η αξία της διορατικότητας που παρέχεται από ένα συγκεκριμένο σημείο δεδομένων μπορεί να διαφέρει ως προς τη σημασία, επειδή οι οικονομίες είναι δυναμικές και υπόκεινται σε αλλαγές. Για παράδειγμα, όταν η αμερικανική οικονομία επεκτείνεται, οι φόβοι για τον πληθωρισμό ενδέχεται να οδηγήσουν σε μεγαλύτερη εστίαση στα σημεία δεδομένων που υποδεικνύουν την ύπαρξη πληθωρισμού. Όταν η οικονομία ανακάμπτει, οι αναφορές που δείχνουν μείωση της δραστηριότητας των καταναλωτών μπορεί να βαρύνουν περισσότερο προς την κατεύθυνση του δολαρίου. Για το λόγο αυτό, ένα ευρύ φάσμα οικονομικών εκθέσεων είναι χρήσιμο κατά τη διεξαγωγή έρευνας για το δολάριο.
Ορισμένοι αξιοσημείωτοι μακροοικονομικοί δείκτες υπογραμμίζονται κατωτέρω. Λάβετε υπόψη ότι οι πραγματικές στατιστικές είναι συχνά λιγότερο σημαντικές από την κατεύθυνση (άνοδος ή πτώση) και την επιτυχία ή την αποτυχία τους στην εκπλήρωση των προσδοκιών πριν από την απελευθέρωση. Οι αναπάντεχες εκπλήξεις μπορούν να φέρουν καλά νέα, ενώ οι εκπλήξεις μπορεί να προκαλέσουν την πτώση του νομίσματος.
(Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το τι οδηγεί το δολάριο ΗΠΑ, ελέγξτε "3 συντελεστές που οδηγούν το δολάριο ΗΠΑ").
# 1. Εμπορικό ισοζύγιο
Η έκθεση του εμπορικού ισοζυγίου, η οποία συντάσσεται από κοινού από το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης (BEA) και το Γραφείο Απογραφής των ΗΠΑ, παρέχει πληροφορίες για τις δραστηριότητες εισαγωγής και εξαγωγής. Το ονομαστικό εμπορικό έλλειμμα, το οποίο αντιπροσωπεύει την τρέχουσα αξία δολαρίου των αμερικανικών εξαγωγών, μείον την τρέχουσα αξία δολαρίου των αμερικανικών εισαγωγών, αποτελεί βασικό δείκτη στην έκθεση για το ισοζύγιο συναλλαγών. Όταν οι εισαγωγές υπερβαίνουν τις εξαγωγές, το έθνος λέγεται ότι έχει εμπορικό έλλειμμα. Όταν το αντίθετο ισχύει, το έθνος λέγεται ότι έχει εμπορικό πλεόνασμα.
Ένα εμπορικό έλλειμμα προδίδει κακές ειδήσεις για το δολάριο, καθώς απαιτούνται ξένα αγαθά. Τα αγαθά αυτά τελικά αγοράζονται με ξένο νόμισμα, γεγονός που δημιουργεί μεγαλύτερη ζήτηση για ξένο νόμισμα. Ένα εμπορικό πλεόνασμα, από την άλλη πλευρά, σημαίνει ότι οι ξένοι καταναλωτές αγοράζουν περισσότερα αμερικανικά προϊόντα. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη ζήτηση για το δολάριο. Η έκθεση του εμπορικού ισοζυγίου απελευθερώνεται περίπου έξι εβδομάδες μετά το τέλος του μήνα αναφοράς (την ή περίπου την 15η του μήνα) στις 8:30 AM Eastern Standard Time και καλύπτει τους δύο προηγούμενους μήνες.
(Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Ποιο είναι το ισοζύγιο πληρωμών;")
# 2. Μη μισθωτής μισθοδοσίας
Η έκθεση μισθωτής απασχόλησης Nonfarm, που καταρτίστηκε από το αμερικανικό υπουργείο Εργασίας των Εργατικών Στατιστικών (BLS), παρακολουθεί τον αριθμό των προστιθέμενων ή χαμένων θέσεων εργασίας κάθε μήνα. Εάν η οικονομία προσθέτει θέσεις εργασίας με υγιή ρυθμό, τα επιτόκια μπορεί να κινηθούν υψηλότερα. Τα υψηλότερα επιτόκια είναι ελκυστικά για τους ξένους επενδυτές, αυξάνοντας το ενδιαφέρον και τη ζήτηση για το αμερικανικό δολάριο.
Το αντίθετο ισχύει επίσης, καθώς οι απώλειες θέσεων εργασίας έχουν τη δυνατότητα να μειώσουν τα επιτόκια χαμηλότερα και να αποδυναμώσουν τη ζήτηση για το δολάριο. Η έκθεση μη μισθοδοσίας μισθοδοσίας κυκλοφορεί την Παρασκευή μετά το πέρας του μήνα αναφοράς στις 8:30 π.μ. EST.
(Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την έκθεση Nonfarm, ανατρέξτε στην ενότητα "Η εμπορία της έκθεσης μισθοδοσίας μη γεωργικής εκμετάλλευσης").
# 2. Ακαθάριστο εγχώριο προϊόν
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) παρακολουθεί τη νομισματική αξία όλων των τελικών προϊόντων και υπηρεσιών που παράγονται εντός των συνόρων μιας χώρας σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και χρησιμοποιείται ως μέτρο της υγείας του έθνους. Παρόμοια με τον αριθμό μη μισθοδοσίας μισθοδοσίας, εάν το ΑΕΠ αυξάνεται, τα επιτόκια τείνουν να έχουν θετική συσχέτιση. Τα υψηλότερα επιτόκια προσελκύουν ξένους επενδυτές και ως εκ τούτου το δολάριο τείνει να αυξάνεται. Ομοίως, αν το ΑΕΠ πέσει, το δολάριο τείνει να μειώνεται. Το Γραφείο Οικονομικής Ανάλυσης δημοσιεύει τα στοιχεία του ΑΕΠ στις 8:30 π.μ. EST την τελευταία ημέρα κάθε τριμήνου.
(Για περαιτέρω ανάγνωση, βλ. "Η σημασία του πληθωρισμού και του ΑΕΠ").
# 4. Λιανικές πωλήσεις
Οι λιανικές πωλήσεις αποτελούν ένα συνολικό μέτρο των πωλήσεων λιανικών αγαθών για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Οι ισχυρές πωλήσεις υποδηλώνουν μια ισχυρή οικονομία, ενώ οι αδύναμες πωλήσεις υποδηλώνουν μια αδύναμη οικονομία. Και πάλι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η δύναμη στις πωλήσεις ισοδυναμεί με δύναμη στο δολάριο.
Η Έκθεση για τις Λιανικές Πωλήσεις καταρτίζεται και απελευθερώνεται από το Γραφείο Απογραφής και το Υπουργείο Εμπορίου σε μηνιαία βάση. Η έκθεση καλύπτει τον προηγούμενο μήνα και κυκλοφορεί περίπου στις 13 του μήνα στις 8:30 π.μ. EST.
# 5. Εργοστασιακή παραγωγή
Τα αριθμητικά στοιχεία της βιομηχανικής παραγωγής βασίζονται στον μηνιαίο ακαθάριστο όγκο αγαθών που παράγονται από βιομηχανικές επιχειρήσεις όπως εργοστάσια, ορυχεία και ηλεκτρικά βοηθητικά μέσα στις Η.Π.Α. Οι εφημερίδες, τα περιοδικά και οι εκδότες βιβλίων που παραδοσιακά φέρουν την ονομασία τους ως κατασκευαστές περιλαμβάνονται επίσης στα στοιχεία της βιομηχανικής παραγωγής. Τα στοιχεία της βιομηχανικής παραγωγής συνήθως αντικατοπτρίζουν παρόμοιες μεταβολές στη συνολική οικονομική δραστηριότητα, έτσι τα ισχυρά μεγέθη είναι ένα αναδυόμενο σημάδι για το δολάριο και τα αδύναμα δεδομένα είναι ένα σημάδι bearish.
Το Federal Reserve Board απελευθερώνει στοιχεία σχετικά με τη βιομηχανική παραγωγή την ή στις 16 του κάθε μήνα στις 9:15 π.μ. EST και η έκθεση καλύπτει τον προηγούμενο μήνα.
Πέρα από τους δείκτες διαπραγμάτευσης
Υπάρχουν πλήθος πρόσθετων δεικτών εκτός των πέντε που έχουμε περιγράψει παραπάνω, συμπεριλαμβανομένων των αναφορών σχετικά με τον πληθωρισμό, τις πωλήσεις στο σπίτι και τις ξένες αγορές τίτλων του αμερικανικού δημοσίου. Αυτές οι αναφορές επηρεάζουν επίσης την κατεύθυνση του δολαρίου και υπάρχουν και άλλοι παράγοντες στην εργασία.
Η κυβέρνηση διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη δύναμη του δολαρίου, καθώς οι ξένοι επενδυτές παρακολουθούν για σημάδια σταθερότητας και ευημερίας. Οι σταθερές, σταθερές πολιτικές, οι σταθερές γεωπολιτικές προοπτικές και οι φορολογικές περικοπές για τους καταναλωτές αποτελούν θετικές εξελίξεις για το δολάριο. Από την άλλη πλευρά, οι τρομοκρατικές επιθέσεις, οι πόλεμοι, οι αυξημένες κρατικές δαπάνες και οι μη δημοφιλείς πρόεδροι είναι όλα κακά νέα για τη χώρα και το δολάριο.
Οι εξωγενείς εξελίξεις έρχονται επίσης στο παιχνίδι, καθώς παράγοντες όπως η ενίσχυση του ευρώ ή η μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων (δολάρια που κατέχονται από ξένες χώρες) είναι κακές για το δολάριο, ενώ η αστάθεια στις ξένες χώρες είναι καλή για το δολάριο.
Η κατώτατη γραμμή
Είναι ασφαλές να πούμε ότι οι επενδυτές έχουν πολλά στοιχεία που πρέπει να εξετάσουν κατά την επένδυση σε αμερικανικό νόμισμα, με έναν τόσο μεγάλο αριθμό διαφορετικών παραγόντων να παίζουν ρόλο στην αξία του δολαρίου. Ενώ υπάρχουν πολυάριθμοι δείκτες που μπορούν τελικά να συμβάλουν στην άνοδο και πτώση του δολαρίου, οι αναφορές για το εμπορικό ισοζύγιο, τη μισθοδοσία μη μισθών, το ΑΕΠ, τις λιανικές πωλήσεις και τη βιομηχανική παραγωγή συνδέονται περισσότερο με τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις.
Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το δολάριο, ανατρέξτε στην ενότητα "Η ανεπίσημη κατάσταση του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου νομίσματος".
