Η επιδείνωση του εμπορικού πολέμου μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας έστειλε 9 από τους 11 κλάδους S & P 500 τον Μάιο, ενώ οι πιο εκτεθειμένοι στην Κίνα από τους μεγαλύτερους ηττημένους. "Αυτό που έχουμε μάθει τις τελευταίες εβδομάδες είναι ότι πρόκειται για μια πραγματική διαπραγμάτευση και οι δύο πλευρές φαίνονται πρόθυμες να κλιμακώσουν αυτό", δήλωσε στο The Wall Street Journal ο Michael Metcalfe, επικεφαλής της παγκόσμιας μακροοικονομικής στρατηγικής στο State Street Global Markets. "Είναι μια αξιόπιστη απειλή και οι αγορές δεν φαίνονται έτοιμες γι 'αυτό", πρόσθεσε.
Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει πέντε τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές αντιδρούν στις αυξημένες εντάσεις.
5 τρόποι Οι επενδυτές αντιδρούν στον εμπορικό πόλεμο
- Περιορισμός της κατοχής των αμερικανικών μετοχών με μεγάλη έκθεση στην ChinaSelling Κινέζικα αποθέματαΑνατρέχοντας στην ασφάλεια, όπως αγοράζοντας ομολογίες του αμερικανικού Δημοσίου χωρίς να αλλάξει κανείς και βγαίνοντας από την καταιγίδα
Σημασία για τους επενδυτές
Αποφυγή αμερικανικών αποθεμάτων που εκτίθενται στην Κίνα. Τρεις από τους τέσσερις κλάδους της S & P 500 με τις μεγαλύτερες απώλειες από την MTD μέχρι τις 23 Μαΐου είναι οι τεχνολογίες πληροφορικής (-7, 2%), τα υλικά (-7, 0%) και οι βιομηχανίες (-5, 8%) ανά S & P Dow Jones Δείκτες. Αυτοί οι τομείς τείνουν να έχουν έκθεση άνω του μέσου όρου στην Κίνα. Το S & P 500 μειώθηκε κατά 4, 2%, ενώ ο μεγαλύτερος χαμένος συνολικά είναι η ενέργεια (-7, 7%).
Εντός της τεχνολογίας, οι μετοχές της εταιρείας κατασκευής συσκευών Apple Inc. (AAPL) μειώθηκαν κατά 10, 1% MTD έως τις 23 Μαΐου, σύμφωνα με τα προσαρμοσμένα δεδομένα κλεισίματος των τιμών από το Yahoo Finance. Οι τσιπ παραγωγών πραγματοποιούν μεγαλύτερο κτύπημα, με τον δείκτη PHLX Semiconductor (SOX) μειωμένο κατά 15, 0% MTD, και τα πρόσφατα δεινά τους αποτελούν αντικείμενο έκθεσης Morgan Stanley.
Πώληση κινεζικών μετοχών. Οι μετοχές των κινεζικών εταιρειών που είναι εισηγμένες στη Σαγκάη και τη Σενζέν κυμαίνονται από τον ρυθμό ρεκόρ των καθαρών πωλήσεων τον Μάιο, ανά FactSet και το περιοδικό. Ο συντελεστής σύνθεσης της Σαγκάης μειώθηκε κατά 7, 3% MTD, ανά MarketWatch.
Πτήση στην ασφάλεια. Η κατοχή περισσότερων κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ "μειώνει ορισμένους κινδύνους στο χαρτοφυλάκιο, χωρίς να εγκαταλείψει πολύ την ανοδική τους πορεία αν επιτευχθεί εμπορική συμφωνία", δήλωσε στο περιοδικό ο κ. Mark Haefele, παγκόσμιος επικεφαλής επενδυτικός διευθυντής του τμήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου UBS. Εάν η παγκόσμια αύξηση του ΑΕΠ παρακμάζει εξαιτίας του πολέμου των τιμολογίων, η UBS αναμένει αύξηση των τιμών των ομολόγων των ΗΠΑ, ενώ τα ομόλογα αναδυόμενων αγορών θα πωληθούν.
Συντομεύοντας το γιουάν. "Η αγορά δεν περίμενε πραγματικά τίποτα άλλο παρά μια συμφωνία, έτσι για εμάς αυτό ήταν ο πιο αποτελεσματικός τρόπος να εκμεταλλευτούμε αυτό", όπως είπε στην Εφημερίδα η Howe Chung Wan, επικεφαλής της Ασίας σταθερού εισοδήματος της εταιρείας στη Principal Global Investors. Πιστεύει ότι σύντομα μπορεί να πάρει 7 γιουάν για να αγοράσει ένα δολάριο, μια συναλλαγματική ισοτιμία που παρατηρήθηκε τελευταία τον Μάιο του 2008. Το γιουάν έκλεισε στις 6.93 ανά δολάριο στις 23 Μαΐου, έχοντας υποτιμήσει κατά 2, 8% MTD ανά Trading Economics.
Μην κάνετε τίποτα. «Δεν κάνουμε απολύτως τίποτα», παρατήρησε ο Steve Chiavarone, διευθυντής χαρτοφυλακίου και στρατηγικός επενδυτής μετοχών της Federated Investors, στην Εφημερίδα. "Κανένα από τα αποτελέσματα του εμπορίου δεν είναι προβλέψιμο αυτή τη στιγμή", πρόσθεσε, σημειώνοντας ότι η Ομοσπονδιακή διοίκηση είναι αναζωογονητική στην οικονομία και τις αγορές.
Κοιτάω μπροστά
Η Chiavarone πιστεύει ότι οι συνεχιζόμενες εμπορικές εντάσεις ενδέχεται να μειώσουν το S & P 500 κατά 5% σε 8%, αλλά αναμένει ότι μια συμφωνία θα μπορούσε να προσφέρει σημαντική ανοδική πορεία. "Εντωμεταξύ, οι Goldman Sachs, JPMorgan και Nomura είναι από τις κορυφαίες εταιρείες που αναμένουν να συνεχιστεί η σύγκρουση και ένας ανώτερος ερευνητής με την κινεζική κυβέρνηση προειδοποιεί ότι μπορεί να διαρκέσει το 2035, Αναφέρει ο Bloomberg.
