Οι επενδυτές με προσανατολισμό στο εισόδημα θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο προσθήκης φαρμάκων με μεγάλες ποσότητες ναρκωτικών και βιοτεχνολογικών προϊόντων στα χαρτοφυλάκια τους, τις εκθέσεις του Barron. Παρά την αυξανόμενη ώθηση στις τιμές από ασφαλιστές και κυβερνητικούς αξιωματούχους, αυτές οι εταιρείες εξακολουθούν να παράγουν ισχυρή ελεύθερη ταμειακή ροή, ανά Barron's. Επιπλέον, η Barron παραπέμπει στην έρευνα της Morgan Stanley (MS), υποδεικνύοντας ότι η φορολογική μεταρρύθμιση θα δώσει μεγάλη ώθηση στον φαρμακευτικό τομέα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 4 κορυφαία φαρμακευτικά αποθέματα για το 2018 ).
Ειδικότερα, σημειώνουν ότι ο νέος μειωμένος φορολογικός συντελεστής για τα επαναπατρισθέντα υπερπόντια μετρητά μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μερισμάτων. Συγκεκριμένα, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs Group Inc. (GS), οι εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης είναι εξέχουσες μεταξύ των 20 εταιρειών με τα περισσότερα υπερπόντια μετρητά σε σχέση με τα ανώτατα όρια της αγοράς.
Οι επιλογές του Barron
Από τη λίστα των Goldman, η Barron επέλεξε έξι φαρμακευτικά και βιοτεχνολογικά αποθέματα τα οποία, κατά τη γνώμη τους, πρέπει να είναι ιδιαίτερα ελκυστικά για τους επενδυτές που αναζητούν μερίσματα. Αυτά τα αποθέματα είναι, με τις αποδόσεις τους από τις 18 Ιανουαρίου:
- (ΑΒΒν), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (ΒΜΥ), 2, 6% Johnson & Johnson (JNJ), 2, 3%
Η Barron έκανε αυτές τις επιλογές μερικώς με βάση την εκτίμησή τους για «ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης, ελπιδοφόρες σωληνώσεις προϊόντων και καλές μερίδες που πρέπει να συνεχίσουν να αυξάνονται». Οι δείκτες απόδοσης των μερισμάτων για αυτές τις εταιρείες, με βάση τις τελευταίες αναφερόμενες οικονομικές χρήσεις, κυμαίνονται από 34% για την Amgen έως 58% για την Lilly, ενώ οι άλλοι συγκεντρώνονται γύρω στο 50%, ανά στοιχεία της FactSet Research Systems Inc.
Αυγά σε ένα καλάθι
Το AbbVie παράγει Humira, ένα φάρμακο για καταστάσεις όπως η ρευματοειδής αρθρίτιδα. Τα καλά νέα είναι ότι είναι ένα blockbuster. Οι αναλυτές αναμένουν παγκόσμιες πωλήσεις 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων το ημερολογιακό έτος 2017, 14% υψηλότερες από το προηγούμενο έτος, ανά Barron. Περισσότερα καλά νέα είναι ότι η ανταγωνιστική εταιρία βιοτεχνολογίας Amgen συμφώνησε να μην εκτοξεύσει βιοϊσοδύναμο ή στενό αντίγραφο του Humira στην αμερικανική αγορά μέχρι τις αρχές του 2023, προσθέτει ο Barron. Αυτός ο καθυστερημένος διαγωνισμός είναι κρίσιμος δεδομένου ότι η Humira αντιπροσωπεύει περίπου το 66% των συνολικών εσόδων του AbbVie. Υπάρχει το τρίψιμο: αυτή τη στιγμή η εταιρεία οδηγεί στην τύχη ενός μόνο φαρμάκου.
Η Bristol-Myers Squibb, εν τω μεταξύ, έχει κάνει ένα μεγάλο στοίχημα για αντικαρκινικά φάρμακα ανοσοθεραπείας όπως το Opdivo, λέει ο Barron. Οι πωλήσεις της Opdivo ανήλθαν σε περίπου 4, 8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017, ανά Barron's, αυξημένες κατά 30% από το προηγούμενο έτος και περίπου 23% των συνολικών εσόδων.
Το J & J βρίσκεται στο άλλο άκρο του φάσματος, με περισσότερους τρόπους από το ένα, ανά Barron's. Έχει τη χαμηλότερη αποπληρωμή του ομίλου, αλλά προσφέρει ένα "γεμάτο χαρτοφυλάκιο φαρμάκων", παρατηρεί ο Barron. Προσθέτουν ότι η J & J αυξάνει το μέρισμα με μέσο ετήσιο ρυθμό 7% που θα πρέπει να συνεχιστεί.
Οι άλλοι τρεις
Για την Pfizer, η Morgan Stanley αναμένει "την επιτάχυνση της αύξησης των εσόδων την επόμενη δεκαετία, καθώς οι πιέσεις των ζητημάτων που σχετίζονται με την παύση των ευρεσιτεχνιών εξαφανίζονται το 2020 και μετά", όπως ανέφερε η Barron.
Όσον αφορά την Amgen, η εταιρεία κατέχει περίπου 36 δισεκατομμύρια δολάρια σε ξένα μετρητά, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Goldman όπως αναφέρθηκε από την Barron's.
Η Eli Lilly μπορεί να εκχωρήσει το τμήμα υγείας των ζώων της, το οποίο έχει παγκόσμιες πωλήσεις ύψους 3, 2 δισ. Δολαρίων. Ενώ αυτό αντιπροσωπεύει περίπου το 14% των συνολικών εσόδων, η απώλεια αυτής της διαίρεσης δεν θα πρέπει να είναι αρνητική πρόοδος, σύμφωνα με την ανάλυση της Morningstar Inc. που παραθέτει η Barron's.
Τα μερίσματα εξακολουθούν να έχουν σημασία
Καθώς οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν ανοδικά το 2017, περισσότεροι επενδυτές άρχισαν να εστιάζουν αποκλειστικά στις προοπτικές κεφαλαιακών κερδών, αγνοώντας τα μερίσματα. Αυτό πιθανότατα είναι μια κοντόφθαλμη άποψη. Περισσότερο από το ένα πέμπτο της συνολικής απόδοσης που έχει δοθεί μέχρι στιγμής από τον δείκτη S & P 500 (SPX) στην τρέχουσα αγορά ταύρων προέρχεται από μερίσματα, παρά το γεγονός ότι η απόδοση του μερίσματος στον δείκτη ήταν κοντά στα ιστορικά χαμηλά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί τα μερίσματα απομείωσης χάνουν τη μαγεία τους .)
Επιπλέον, τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα προσφέρουν την προοπτική αυξημένων πληρωμών με την πάροδο του χρόνου, έναντι των στατικών πληρωμών τόκων επί ομολόγων. Η Investopedia εξέτασε πρόσφατα έξι αποθέματα που αναμένεται να ανακοινώσουν αυξήσεις τις επόμενες εβδομάδες. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 6 Αποθέματα Μερισμάτων που προορίζονται για Stellar Πληρωμές .)
