Τι είναι η διάβρωση;
Η διάβρωση μπορεί να περιλαμβάνει οποιεσδήποτε αρνητικές επιπτώσεις στα συνδεδεμένα περιουσιακά στοιχεία ή κεφάλαια μιας εταιρείας. Η διάβρωση μπορεί να βιωθεί σε σχέση με τα κέρδη, τις πωλήσεις ή τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, όπως ο εξοπλισμός κατασκευής. Η διάβρωση θεωρείται συχνά ένας γενικός παράγοντας κινδύνου στο σύστημα διαχείρισης μετρητών ενός οργανισμού, καθώς οι απώλειες μπορεί να είναι αργές και να εμφανίζονται με την πάροδο του χρόνου.
Η διάβρωση μπορεί επίσης να συμβεί με ορισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης ή τα εντάλματα που μειώνουν την αξία καθώς ο χρόνος περνά γνωστός ως χρονική αποσύνθεση.
Βασικές τακτικές
- Η διάβρωση γενικά εφαρμόζεται στις πιο μακροπρόθεσμες καθοδικές τάσεις στις επιχειρήσεις μιας επιχείρησης. οι βραχυπρόθεσμες απώλειες συνήθως δεν θεωρούνται διάβρωση. Η διάβρωση προοπτικών μπορεί να συμβεί όταν τα κέρδη μεταφέρονται αλλού σε μια επιχείρηση ή αύξηση του κόστους. Η μη αναμενόμενη διάβρωση του ενεργητικού, για παράδειγμα, λόγω της τεχνικής καινοτομίας, μπορεί να μειώσει την εκτιμώμενη αξία ή λογιστική αξία Η διάβρωση των πωλήσεων συμβαίνει όταν σημειώνονται μακροπρόθεσμες μειώσεις των πωλήσεων, ίσως λόγω του νέου ανταγωνισμού ή των χαμηλότερων τιμών.
Κατανόηση των τύπων διάβρωσης
Η διάβρωση ισχύει συχνότερα για τις πιο μακροπρόθεσμες καθοδικές τάσεις, ιδίως εκείνες που φαίνεται να επιταχύνονται. Με άλλα λόγια, η διάβρωση συνεπάγεται μόνιμη αλλαγή στις επιχειρηματικές συνθήκες. Οι βραχυπρόθεσμες ζημίες δεν ταξινομούνται ως διάβρωση αλλά καταγράφονται ως εφάπαξ χρεώσεις ή μη επαναλαμβανόμενες απώλειες. Η τυποποιημένη υποτιθέμενη απόσβεση ή ο κυκλικός χαρακτήρας ορισμένων πωλήσεων προϊόντων θεωρούνται συχνά ένα κανονικό μέρος των επιχειρηματικών λειτουργιών. Αυτές είναι πιθανότερο να αναφερθούν ως καθοδικές τάσεις.
Απορρόφηση κέρδους
Η διάβρωση κερδών μπορεί να αναφέρεται στη σταδιακή ανακατεύθυνση κεφαλαίων από κερδοφόρα τμήματα ή έργα εντός επιχείρησης σε νέα έργα και περιοχές. Παρόλο που οι διαχειριστές σχεδόν πάντοτε θεωρούν τα χρήματα που εισρέουν σε νέα έργα ως επενδύσεις σε μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, το βραχυπρόθεσμο αποτέλεσμα είναι η βραδεία διάβρωση των ταμειακών ροών. Ταμειακή ροή είναι το ποσό των μετρητών που εισρέουν και εξέρχονται από μια εταιρεία ως αποτέλεσμα των καθημερινών επιχειρησιακών δραστηριοτήτων της.
Ο κίνδυνος διάβρωσης των κερδών αντανακλάται συνήθως στα περιθώρια κέρδους της εταιρείας, καθώς τα χρήματα χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση περιοχών που ενδέχεται να είναι ή όχι κερδοφόρες στο μέλλον. Το περιθώριο κέρδους είναι το ποσοστό των πωλήσεων που έχει αποφέρει κέρδη.
Επιπρόσθετα, η διάβρωση των κερδών μπορεί να συμβεί ακόμη και όταν οι αριθμοί πωλήσεων είναι συγκρίσιμοι με τα προηγούμενα επίπεδα. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν το κόστος παραγωγής ενός συγκεκριμένου προϊόντος αυξάνεται, πιθανώς λόγω αύξησης του κόστους των υλικών ή της εργασίας, αλλά η τιμή πώλησης του προϊόντος δεν αυξάνεται για να αντισταθμιστεί.
Απορρόφηση περιουσιακών στοιχείων
Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία χάνουν την αξία τους με την μια διαδικασία που συχνά αναφέρεται ως απόσβεση. Παρόλο που η απόσβεση περιουσιακών στοιχείων αποτιμάται στα μεγέθη της επιχείρησης, μπορεί να συμβεί ακόμα και η απροσδόκητη διάβρωση του ενεργητικού. Αυτές οι απώλειες μπορούν να υλοποιηθούν λόγω της γενικής χρήσης εξοπλισμού ή τεχνολογικών προόδων που καθιστούν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία λιγότερο πολύτιμα ή παρωχημένα.
Η διάβρωση περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μειώσει την εκτιμώμενη αξία της επιχείρησης στο σύνολό της, καθώς μειώνει τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με την εταιρεία. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας ή τα εμπορικά σήματα, που έχουν ημερομηνία λήξης, έχουν επίσης την αξία τους διαβρωμένη με το χρόνο, ειδικά καθώς η ημερομηνία αυτή πλησιάζει. Για τις φαρμακευτικές εταιρείες, οι παραγωγοί γενόσημων φαρμάκων που εισέρχονται στην αγορά μπορούν να οδηγήσουν στη διάβρωση των προσφορών τους και να αποτελέσουν πραγματικό ζήτημα ανησυχίας. Η απόσβεση είναι η τακτική λογιστική διαδικασία με την οποία οι αξίες των άυλων περιουσιακών στοιχείων μειώνονται με την πάροδο του χρόνου.
Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαιρέσεως είναι παράγωγα, πράγμα που σημαίνει ότι η αξία τους καθορίζεται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επιλογές για μετοχές που έχουν εκδοθεί σε διαχειριστές επιχειρήσεων ή σε εργαζόμενους μπορούν να διαβρωθούν με την πάροδο του χρόνου. Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαιρέσεως έχουν κατά κανόνα ημερομηνία λήξης, κατά την οποία τα δικαιώματα που ενσωματώνονται στις συμβάσεις αυτές πρέπει να ασκούνται πριν από τη λήξη τους. Καθώς πλησιάζει η ημερομηνία λήξης, η χρονική αξία στις συμβάσεις αυτές διαβρώνεται με μια διαδικασία γνωστή ως χρονική αποσύνθεση. Με άλλα λόγια, καθώς ο χρόνος περνά, υπάρχει λιγότερη πιθανότητα να κερδίσετε ένα κέρδος από την επιλογή - αν δεν είναι ήδη κερδοφόρα. Ως αποτέλεσμα, η αξία των επιλογών μειώνεται ή διαβρώνεται με την πάροδο του χρόνου.
Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών σε εργαζόμενους έχουν καταστεί ένα μεγάλο στοιχείο του ισολογισμού για πολλές μεγάλες εταιρείες και έτσι αυτή η μορφή απώλειας αξίας είναι σημαντική στην ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων.
Η διάβρωση των πωλήσεων
Η διάβρωση των πωλήσεων αναφέρεται στη διαδικασία σταθερής και μακροπρόθεσμης μείωσης των συνολικών πωλήσεων. Αυτά διαφέρουν από τις προσωρινές μειώσεις των πωλήσεων, επειδή αυτές οι απώλειες συχνά θεωρούνται αρκετά διαδεδομένες, ενδεχομένως χαρακτηρισμένες ως μακροπρόθεσμη τάση στις δραστηριότητες της επιχείρησης.
Η διάβρωση των πωλήσεων μπορεί να αντιμετωπιστεί εξαιτίας πολλών παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των νέων καταχωρίσεων στην αγορά του συγκεκριμένου προϊόντος ή της πώλησης σε χαμηλότερες τιμές για λογαριασμό του ανταγωνισμού. Οι τεχνολογικές εξελίξεις στον τομέα μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε διάβρωση των πωλήσεων, εάν οι νέες εξελίξεις στο προϊόν κάνουν την τρέχουσα προσφορά της εταιρείας παρωχημένη.
