Η τιμή του πετρελαίου υπερδιπλασιάστηκε από τότε που ξεκίνησε κάτω από τα 30 δολάρια το βαρέλι στις αρχές του 2016, ωστόσο οι ανησυχίες για τις μελλοντικές διακυμάνσεις των τιμών υπερτερούν των αποθεμάτων ενέργειας, οι εκθέσεις του Barron. Οι κυριότερες ανησυχίες είναι ότι η επανάσταση του πετρελαίου από σχιστόλιθο στις ΗΠΑ θα πλημμυρίσει την αγορά με φθηνό αργό πετρέλαιο και ότι η συμφωνία του ΟΠΕΚ για περιορισμό της παραγωγής μπορεί να ξεσπάσει. Ως ένδειξη ζημιογόνων επιπτώσεων στο πετρέλαιο, ο ενεργειακός τομέας έχει υποχωρήσει από το 12% περίπου του S & P 500 Index (SPX) σε μόλις 6% σήμερα, προσθέτει ο Barron.
Ωστόσο, μια ομάδα εμπειρογνωμόνων για την αγορά πετρελαίου που συγκλήθηκε από την Barron στα μέσα Φεβρουαρίου διαπιστώνει καθαρή ανοδική πίεση στις τιμές του πετρελαίου. Αναφέρουν την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη που πιέζει τη ζήτηση μπροστά από την προσφορά, σε συνδυασμό με υποδομές και περιορισμούς προσωπικού που περιορίζουν την επέκταση της παραγωγής στις ΗΠΑ και αλλού. Στον τομέα των γεωπολιτικών παραγόντων, σημειώνουν ότι η παραγωγή καταρρέει στη Βενεζουέλα, η Λιβύη διεξάγει εκλογές και η μαχητικότητα του Ισλαμικού Κράτους (ISIS) αυξάνεται στην πετρελαϊκή της περιοχή, ενώ η παραγωγή μπορεί να μειωθεί και στη Νιγηρία.
Οι επιλογές
Ακολουθούν επτά μετοχές που συνιστούν οι συγγραφείς της Barron, με την πτώση των τιμών των μετοχών τους μέχρι το κλείσιμο στις 28 Φεβρουαρίου σε σχέση με τα υψηλά επίπεδα των 52 εβδομάδων, τους αναλογικούς δείκτες P / E και τα μελλοντικά κέρδη των τιμών από τους στόχους των τιμών των αναλυτών από το Yahoo Finance:
- Η Pioneer Natural Resources Co (PXD): -13% έναντι του υψηλού. Ρ / Ε 21; + 28% στο στόχο Genesis Energy LP (GEL): -42% έναντι υψηλός. Ρ / Ε 12; + 40% στο targetTarga Resources Inc. (TRGP): -26% έναντι υψηλά. Ρ / Ε 95; + 20% για το targetAnadarko Petroleum Corp. (APC): -13% έναντι του υψηλού. P / E 37; + 25% στο targetNoble Energy Inc. (NBL): -20% έναντι υψηλού. P / E 30; + 34% στο στόχοCabot Oil & Gas Corp. (COG): -18% έναντι υψηλός; P / E 16; + 33% στο targetRange Resources Corp. (RRC): - 56% έναντι υψηλού, Ρ / Ε 12; + 78% στο στόχο
Ο Δείκτης Ενέργειας S & P 500 (SPN) μειώθηκε κατά 8, 01% σε ετήσια βάση και μειώθηκε κατά 5, 59% κατά το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με τους δείκτες της S & P Dow Jones. Η πρόβλεψη P / E για τον τομέα της ενέργειας S & P 500 ήταν 18, 8 στις 28 Φεβρουαρίου, ενώ για ολόκληρο τον δείκτη ήταν 17, 1, ανά Yardeni Research Inc.
Ποιες είναι οι πάντες;
Η Pioneer αναφέρθηκε από τον πρόεδρο του Barron, Charles Robertson, για τη μείωση του χρέους στον ισολογισμό του και την πειθαρχία του όσον αφορά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, ενώ παράλληλα μπορεί να αυξήσει την παραγωγή του κατά 20% ετησίως - ποσοστό πολύ μεγαλύτερο από αυτό που μπορούν να επιτύχουν οι μεγαλύτερες διαφοροποιημένες πετρελαϊκές εταιρείες. Ο Robertson διεξάγει έρευνα πετρελαίου και αερίου στην Cowen Inc.
"Η Genesis είναι μια επιχείρηση του Warren Buffett: υψηλό περιθώριο κέρδους, ελκυστική απόδοση, χαμηλή αποτίμηση", σύμφωνα με τον Gregory Reid, πρόεδρο του Salient MLP Complex, μιας εταιρείας επενδύσεων που ειδικεύεται στην πετρελαϊκή υποδομή. Η Genesis είναι μια εταιρεία αγωγών που σήμερα αποδίδει 10, 2%. Μεγάλο μέρος της πρόσφατης μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου οφείλεται στην περικοπή του μερίσματος για την εξόφληση του χρέους, λέει ο Reid στο Barron.
Η Targa ελέγχει το 20% της δυναμικότητας συγκέντρωσης και επεξεργασίας υγρών φυσικού αερίου και φυσικού αερίου στην περιοχή της λεκάνης απορροής του Permian, αναφέρει ο Reid. Η εταιρεία εισήλθε πρόσφατα σε κοινοπραξία ύψους 1, 1 δισ. Δολαρίων με εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων για να χρηματοδοτήσει την επέκταση με τρόπο που δεν αραιώνει τους σημερινούς μετόχους. Όταν οι εγκαταστάσεις είναι πλήρεις σε περίπου δύο ή τρία χρόνια, η Targa μπορεί να τα αγοράσει πίσω, ο Reid λέει στον Barron. Αναμένει περαιτέρω συγκέντρωση στο απόθεμα, το οποίο έχει απόδοση 8, 15%.
