Οι εκθέσεις της JPMorgan και της Deloitte αναμένουν ενθουσιώδεις ενέργειες συγχώνευσης και συγχώνευσης το 2019 και αυτό θέτει το έδαφος για τους επενδυτές να αποκομίσουν σημαντικά κέρδη αν εντοπίσουν σωστά τους στόχους εξαγοράς. «Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών αναμένεται να παραμείνει ισχυρή», σύμφωνα με την JPMorgan. "Ενώ πολλές από τις συνέπειες της φορολογικής μεταρρύθμισης και των επαναπατρισθέντων μετρητών χρησιμοποιήθηκαν για επαναγορά μετοχών και μερίσματα το 2018, αναμένεται ότι τα διοικητικά συμβούλια θα αναπτύξουν επιπλέον μετρητά για την ανάπτυξη με γνώμονα την εξαγορά", προσθέτει η έκθεση τους.
Οι αναλυτές των αποθεμάτων πιστεύουν ότι αυτές οι τέσσερις εταιρείες είναι πιθανότατοι στόχοι εξαγοράς, σύμφωνα με τα στοιχεία της CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) και Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Εν τω μεταξύ, η Genetic Engineering & Biotech News έχει ορίσει 10 υποψήφιους για εξαγορά στον τομέα της βιοφαρμακευτικής, συμπεριλαμβανομένων αυτών των: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) και BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Πιθανές Στόχοι Σ & Σ
(Κεφαλαιοποιήσεις αγοράς)
- XPO Logistics, $ 6.7 διςQ2 Holdings, $ 3.0 δισεκατομμυρίωνMitek Systems, $ 0.5 δισεκατομμύριο ζεστό ενέργειας, 2.3 δισεκατομμύρια δολάριαGilead, $ 85.9 δισεκατομμύριαAlexion, $ 31.6 δισεκατομμύριαAmarin, $ 6.4 δισεκατομμύριαBioMarin, $ 16.5 δισεκατομμύρια
Σημασία για τους επενδυτές
"Το 2018, διαπραγματεύσεις ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων αποτελούσαν μόνο το 6% του αριθμού των ανακοινωθεισών συμφωνιών που ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Προβλέπουμε δραστηριότητα σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια - οι συμφωνίες ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα εξακολουθήσουν να είναι ισχυρές και να οδηγήσουν την αγορά συγχωνεύσεων και εξαγορών".
Σύμφωνα με την Deloitte, "Οι ερωτηθέντες από τα μεγαλύτερα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια σχεδόν ομόφωνα προβλέπουν περισσότερες συμφωνίες το 2019, καθώς 94% των ερωτηθέντων σε κεφάλαια μεγαλύτερα από 5 δισεκατομμύρια δολάρια αναμένουν αύξηση σε σύγκριση με πέρυσι." Είναι ενδιαφέρον ότι δεν υπάρχει η ίδια συσχέτιση μεταξύ των εταιρειών · μόνο το 65% των ερωτηθέντων στις μεγαλύτερες εταιρείες (5 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα στα ετήσια έσοδα) βλέπουν την επιτάχυνση της ροής των συναλλαγών τους επόμενους 12 μήνες ».
Ωστόσο, η Deloitte δήλωσε επίσης ότι "Σχεδόν το ένα τρίτο των εταιρικών ερωτηθέντων βλέπουν μια σημαντική αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας από περίπου το ένα τέταρτο του προηγούμενου έτους και το 29% των ερωτηθέντων από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναμένουν αύξηση από 19% πριν από ένα χρόνο".
Το Jagged Peak διεξάγει εξερεύνηση πετρελαίου και φυσικού αερίου στη λεκάνη Delaware του δυτικού Τέξας και στο νότιο Νέο Μεξικό. Το ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο της Quantum Energy Partners έχει ποσοστό συμμετοχής 69%. Αυτό, συν "ευνοϊκή θέση έκτασης" και "20% ετήσια ανάπτυξη που οδηγεί στην FCF μέχρι τα μέσα του 2020 ή και νωρίτερα", το κάνει "ελκυστικό υποψήφιο για εξαγορά", σύμφωνα με την SunTrust.
Η BioMarin είναι υποψήφιος αγοραστής από το 2013, ανά γενετική μηχανική και βιοτεχνολογικές ειδήσεις. Έχει ένα ισχυρό αγωγό φαρμάκων που πλησιάζει την έγκρισή του, εστιάζοντας στα «ορφανά φάρμακα» για σπάνιες ασθένειες που αγνοούν οι μεγαλύτεροι ανταγωνιστές. "Είναι μια συγκριτικά χαμηλού κινδύνου απόκτηση μιας εταιρείας Big Pharma που επιθυμεί να προσθέσει τις προσφορές ναρκωτικών της και να αποτρέψει την πτώση των εσόδων που σχετίζεται με τη λήξη των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας και τον ανταγωνισμό", ανά στήλη MarketWatch.
Ο Alexion επικεντρώνεται επίσης σε σπάνιες ασθένειες και έτσι η BioMarin μπορεί να την αποκτήσει, ανά Seeking Alpha. Στην ίδια στήλη σημειώνεται ότι ο Bernstein βλέπει την Amgen Inc. (AMGN) ως πιθανό αγοραστή, επιδιώκοντας να ελέγξει το κόστος Ε & Α ενισχύοντας παράλληλα τον δικό του αγωγό φαρμάκων.
Το Amarin ενισχύθηκε από μια σειρά από θετικές αναφορές για το φάρμακο Vascepa, ένα παράγωγο ιχθυέλαιο που μπορεί να προσφέρει μια σημαντική ανακάλυψη στη θεραπεία και την πρόληψη καρδιαγγειακών παθήσεων. Το μέτριο όριο της αγοράς το καθιστά προσιτό στόχο για το Big Pharma.
Κοιτάω μπροστά
Η επένδυση με βάση την κερδοσκοπία εξαγοράς μπορεί να είναι επικίνδυνη, ειδικά εάν τα βασικά στοιχεία της εταιρείας επιδεινωθούν. Επιπλέον, πολλές μικρές βιοτεχνολογικές επιχειρήσεις είναι επικίνδυνες επιχειρήσεις, δεδομένης της μεγάλης δαπάνης για την Ε & Α και των μακροχρόνιων, καθυστερημένων, διαδρομών εμπορικής εκμετάλλευσης.
