Μια μακρά εδραιωμένη βιομηχανία εξοχικών σπιτιών στην επενδυτική κοινότητα προσπαθεί να προβλέψει τις επόμενες κινήσεις του Warren Buffett και να επωφεληθεί από αυτές. Νωρίτερα φέτος, ο Buffett δήλωσε ότι έχει "ελπίδα για μια εξαγορά μεγέθους ελέφαντα", σύμφωνα με την ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Με πάνω από $ 112 δισεκατομμύρια σε γραμμάτια του Δημοσίου ΗΠΑ και ισοδύναμα μετρητών στο τέλος του έτους 2018, σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή της, η Berkshire έχει άφθονη αγοραστική δύναμη.
Η Credit Suisse προσδιόρισε πρόσφατα 141 πιθανούς στόχους για τον Buffett. Μετά την εξέταση αυτής της λίστας, η Barron εφάρμοσε τη δική της ανάλυση, μειώνοντας το πεδίο σε 12 μεγάλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων αυτών των εννέα: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp.), Bristol-Myers Squibb Co. (ΒΜΥ), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), Οι εταιρείες TJX Inc. (TJX) και Η Sherwin-Williams Co. Όλα είναι εύκολα εύπεπτα από το Berkshire, όπως δείχνει ο παρακάτω πίνακας.
9 Πιθανοί στόχοι Buffett
(Κεφαλαιοποίηση αγοράς στις 5 Απριλίου 2019)
- Amfhenol, 31 δισεκατομμύρια δολάριαAnthem, 75 δισεκατομμύρια δολάριαBristol-Myers Squibb, 76 δισεκατομμύρια δολάρια Γενική Δυναμική, 49 δισεκατομμύρια δολάριαNorthrop Grumman, 47 δισεκατομμύρια δολάριαSherwin-Williams, 41 δισεκατομμύρια δολάριαTarget, 42 δισεκατομμύρια δολάριαTJX, 66 δισεκατομμύρια δολάρια
Σημασία για τους επενδυτές
Ο Buffett είναι γνωστός ως επενδυτής αξίας, αναζητώντας εταιρείες, των οποίων οι μετοχές φαίνεται να υποτιμώνται από την αγορά αυτή τη στιγμή, αλλά οι οποίες τελικά θα πρέπει να φθάσουν στην εύλογη αξία με βάση ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία. Ένα αναλυτικό πλαίσιο βασισμένο σε επτά βασικές μετρήσεις έχει αναπτυχθεί από την Wells Fargo στην προσπάθειά της να επαναλάβει τα κριτήρια απόφασης του Buffett.
Η Credit Suisse, εν τω μεταξύ, πιστεύει ότι η απόδοση των επενδύσεων σε ταμειακές ροές (CFROI) αποτελεί βασικό κομμάτι της διαδικασίας εξέτασης του Buffett. Προσθέτουν ότι αναζητά ισχυρές ομάδες διαχείρισης, υψηλές αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, ελάχιστο ή καθόλου χρέος, σταθερά περιθώρια κέρδους και επιχειρήσεις που είναι εύκολα κατανοητές, σημειώσεις του Barron.
Η Berkshire έχει καθυστερήσει στην αγορά, έτσι μια μεγάλη εξαγορά που μπορεί να βελτιώσει σημαντικά τις αποδόσεις θα είναι ευπρόσδεκτη από τους μετόχους της. Ο κατωτέρω πίνακας δείχνει πόσο μακρυά το απόθεμα της Berkshire έπεσε πρόσφατα πίσω από την αγορά.
Ο μπουφές χρειάζεται μεγάλη προσφορά για να πυρπολήσει το απόθεμά του
(Συγκριτικά Κέρδη: YTD 2019, 1 Έτος)
- Berkshire Hathaway Κατηγορία A: + 0, 6%, + 2, 0% Δείκτης S & P 500: + 15, 4%, + 8, 6%
Παρά το γεγονός ότι πέρασε τις οθόνες που εφαρμόζει η Credit Suisse, η Barron πιστεύει ότι οι εργάτες της General Dynamics και της Northrop Grumman, καθώς και ο φαρμακοποιός Bristol-Myers Squibb, είναι απίθανοι στόχοι για το Berkshire. Οι εργολάβοι στον τομέα της άμυνας έχουν τις περιουσίες τους συνδεδεμένες με την πολιτική της Ουάσινγκτον. Η Bristol-Myers εμπλέκεται σε διαμάχη για την προγραμματισμένη εξαγορά της βιοτεχνολογικής εταιρείας Celgene Corp. (CELG), όπως περιγράφεται από την Investor's Business Daily. Εν τω μεταξύ, ο Buffett ήταν διστακτικός σχετικά με τις επενδύσεις τεχνολογίας, λόγω της αναγνωρισμένης έλλειψης γνώσεων στον τομέα. Αυτό μπορεί να αποκλείσει την Amphenol, η οποία ειδικεύεται στη δικτύωση υπολογιστών.
Αυτό αφήνει πέντε ευπρόσδεκτους υποψήφιους: αλυσίδα καταστημάτων Target, πωλητή λιανικής πώλησης ενδυμάτων με έκπτωση TJX, κατασκευαστή βαφών και επιχρισμάτων Sherwin-Williams, εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων BlackRock και ασφαλιστή υγείας Anthem. Η Barron πιστεύει ότι η TJX μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστική με βάση τις «σταθερές αποδόσεις και περιθώρια».
Κοιτάω μπροστά
"Δεν νομίζω ότι οι άνθρωποι θα πρέπει να αγοράζουν μετοχές επειδή διαβάζουν στο χαρτί που αγοράζουμε κάτι, αλλά αν το κάνουν, μπορεί να θεραπευτούν σε κάποια στιγμή", δήλωσε ο Buffett στην ετήσια συνάντηση του Berkshire το 1994, όπως αναφέρεται από το CNBC. Πρόσθεσε, "Έτσι δεν θα σχολιάσουμε ποτέ αυτές τις ιστορίες, ανεξάρτητα από το πόσο γελοίο είναι αυτοί". Συνεπώς, η Berkshire δεν απάντησε σε αίτημα για σχολιασμό της Barron's.
