Οξύ

Ποιος είναι ο λόγος οξύτητας-δοκιμής;

Η αναλογία οξέος-δοκιμής χρησιμοποιεί τα στοιχεία του ισολογισμού μιας επιχείρησης ως δείκτη για το κατά πόσον διαθέτει επαρκή βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Αυτή η μέτρηση είναι πιο χρήσιμη σε ορισμένες καταστάσεις από την τρέχουσα αναλογία, γνωστή και ως λόγος κεφαλαίου κίνησης, καθώς αγνοεί τα στοιχεία ενεργητικού όπως το απόθεμα, το οποίο μπορεί να είναι δύσκολο να ρευστοποιηθεί γρήγορα.

Ο λόγος οξύ-τεστ είναι επίσης κοινώς γνωστός ως ο γρήγορος λόγος.

Βασικές τακτικές

Η δοκιμή οξέος ή η γρήγορη αναλογία συγκρίνει τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας με τις πιο βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, για να διαπιστώσει εάν μια επιχείρηση διαθέτει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τις άμεσες υποχρεώσεις της, όπως το βραχυπρόθεσμο χρέος. Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής δεν λαμβάνει υπόψη τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία τα οποία είναι δύσκολο να ρευστοποιηθούν γρήγορα όπως το απόθεμα. Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής μπορεί να μην παρέχει αξιόπιστη εικόνα της χρηματοοικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης εάν η εταιρεία έχει εισπρακτέους λογαριασμούς που χρειάζονται περισσότερο χρόνο από το συνηθισμένο για είσπραξη ή τρέχουσες οφειλές, δεν απαιτείται άμεση πληρωμή.

Ο τύπος για τον λόγο οξύ-δοκιμής

$\begin{matrix} Δοκιμή οξέος = \frac{Μετρητά + Εμπορεύσιμοι τίτλοι + A / R}{Απαιτητέες υποχρεώσεις} \\ που: \\ A / R = Λογαριασμοί εισπρακτέοι \end{matrix} \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {Acid Test} = \ frac { text {Μετρητά} + \ κείμενο {Αγορά συναλλάγματος} + \ κείμενο {A / R}} { text {Current Liabilities} {where:} \ & \ text {A / R} = \ text {Εισπρακτέοι λογαριασμοί} \ \ end {ευθυγραμμισμένο}$ Έλεγχος Οξέων = Τρέχουσες ΥποχρεώσειςΣύστημα + Εμπορεύσιμοι Τίτλοι + A / R όπου: A / R = Εισπρακτέοι λογαριασμοί

Ποιος είναι ο γρήγορος λόγος;

Πώς να υπολογίσετε τον λόγο οξύ-δοκιμής

Ο αριθμητής της σχέσης οξύ-τεστ μπορεί να οριστεί με διάφορους τρόπους, αλλά το κύριο μέλημα θα πρέπει να είναι η επίτευξη ρεαλιστικής άποψης για τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Τα μετρητά και τα ισοδύναμα θα πρέπει οπωσδήποτε να συμπεριληφθούν, όπως και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, όπως οι εμπορεύσιμοι τίτλοι.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί περιλαμβάνονται γενικά, αλλά αυτό δεν είναι κατάλληλο για κάθε κλάδο. Στη βιομηχανία κατασκευών, για παράδειγμα, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ενδέχεται να χρειάζονται πολύ περισσότερο χρόνο για ανάκαμψη από ό, τι συμβαίνει σε άλλες βιομηχανίες, γεγονός που θα μπορούσε να καταστήσει την οικονομική θέση μιας επιχείρησης πιο ασφαλής από ό, τι στην πραγματικότητα.

Ένας άλλος τρόπος υπολογισμού του αριθμητή είναι να ληφθούν όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και να αφαιρεθούν τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία. Το πιο σημαντικό είναι να αφαιρεθεί ο κατάλογος, έχοντας κατά νου ότι αυτό θα επηρεάσει αρνητικά την εικόνα για τις επιχειρήσεις λιανικής πώλησης λόγω του όγκου των αποθεμάτων που φέρουν. Άλλα στοιχεία που εμφανίζονται ως στοιχεία του ενεργητικού σε έναν ισολογισμό πρέπει να αφαιρεθούν εάν δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, όπως προκαταβολές σε προμηθευτές, προκαταβολές και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

Ο παρονομαστής του δείκτη θα πρέπει να περιλαμβάνει όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, οι οποίες είναι οφειλές και υποχρεώσεις που οφείλονται εντός ενός έτους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο χρόνος δεν λαμβάνεται υπόψη στον λόγο οξύ-δοκιμή. Εάν οι οφειλόμενοι λογαριασμοί μιας εταιρείας είναι σχεδόν απαιτητοί, αλλά οι απαιτήσεις της δεν θα εισέρχονται για μήνες, η εταιρεία αυτή θα μπορούσε να είναι σε πιο shakier έδαφος από ό, τι δείχνει η αναλογία της. Το αντίθετο μπορεί επίσης να ισχύει.

Τι λέει ο λόγος οξύτητας-δοκιμής;

Οι εταιρείες με δείκτη οξύτητας-δοκιμής μικρότερο του 1 δεν διαθέτουν αρκετά ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις τους και πρέπει να αντιμετωπίζονται με προσοχή. Εάν ο λόγος οξύ-τεστ είναι πολύ χαμηλότερος από τον τρέχοντα λόγο, σημαίνει ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το απόθεμα.

Ωστόσο, αυτό δεν αποτελεί κακό σημάδι σε όλες τις περιπτώσεις, καθώς ορισμένα επιχειρηματικά μοντέλα εξαρτώνται εγγενώς από την απογραφή. Οι λιανικές αποθήκες, για παράδειγμα, μπορεί να έχουν πολύ χαμηλές αναλογίες οξέος-δοκιμής χωρίς αναγκαστικά να βρίσκονται σε κίνδυνο.

Για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 31 Οκτωβρίου 2019, ο λόγος οξύτητας-δοκιμής της Wal-Mart Stores Inc. ήταν 0, 18, ενώ η Target Corp. ήταν 0, 18. Σε αυτές τις περιπτώσεις, πρέπει να λαμβάνονται υπόψη και άλλες μετρήσεις, όπως ο κύκλος εργασιών αποθέματος. Το αποδεκτό εύρος για μια σχέση οξύ-δοκιμής θα ποικίλει μεταξύ των διαφόρων βιομηχανιών και θα διαπιστώσετε ότι οι συγκρίσεις είναι πιο σημαντικές όταν αναλύονται οι εταιρείες ομοτίμων στην ίδια βιομηχανία όπως η μία στην άλλη.

Για τους περισσότερους κλάδους, ο λόγος οξύτητας-δοκιμής πρέπει να υπερβαίνει το 1. Από την άλλη πλευρά, ένας πολύ υψηλός λόγος δεν είναι πάντα καλός. Μπορεί να υποδείξει ότι τα μετρητά έχουν συσσωρευτεί και είναι αδρανείς, αντί να επανεπενδύονται, να επιστρέφονται στους μετόχους ή να τίθενται με άλλο τρόπο σε παραγωγική χρήση.

Ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας δημιουργούν τεράστιες ταμειακές ροές και συνεπώς έχουν δείκτες οξύτητας-δοκιμής έως και 7 ή 8. Ενώ αυτό είναι σίγουρα καλύτερο από την εναλλακτική λύση, οι εταιρείες αυτές επέστησαν κριτική από ακτιβιστές επενδυτές οι οποίοι προτιμούν τους μετόχους να λαμβάνουν μέρος των κερδών.

Ένα παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λόγου οξύ-δοκιμής

Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής μιας εταιρείας μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ισολογισμό της. Παρακάτω παρουσιάζεται μια σύντομη έκδοση του ισολογισμού της Apple Inc. στις 28 Σεπτεμβρίου 2019, στην οποία παρουσιάζονται τα στοιχεία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρείας (όλα τα στοιχεία σε εκατομμύρια δολάρια):


Apple, Inc. Ισολογισμός από τις 28 Σεπτεμβρίου 2019
μετρητά και ισοδύναμα μετρητών	48.844 δολάρια
Βραχυπρόθεσμοι εμπορεύσιμοι τίτλοι	51, 713
Λογαριασμοί εισπρακτέοι	22, 926
Αποθέματα	4, 106
Πωλήσεις μη εμπορικού εισοδήματος	22, 878
Άλλα κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία	12, 352
Συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό	162, 819 δολάρια

Πληρωτέοι λογαριασμοί	46.236 δολάρια
Μακροπρόθεσμο χρέος και λοιπές υποχρεώσεις	59, 482
Συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις	$ 105.718

Για να αποκτήσετε τα κυκλοφορούντα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, προσθέστε μετρητά και ισοδύναμα, βραχυπρόθεσμα εμπορεύσιμα χρεόγραφα, εισπρακτέους λογαριασμούς και μη εμπορικούς εισπρακτέους. Στη συνέχεια διαιρέστε τα τρέχοντα ρευστά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων για να υπολογίσετε την αναλογία οξύ-τεστ Ο υπολογισμός θα φαινόταν ως εξής:

Το ATR της Apple = ($ 48.844 + 51.713 + 22.926 + 22.878) / ($ 105.718) = 1.38

Όλοι δεν υπολογίζουν τον ίδιο λόγο. Δεν υπάρχει ενιαία, σκληρή και γρήγορη μέθοδος για τον προσδιορισμό της σχέσης οξύτητας-δοκιμής μιας εταιρείας, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς οι πάροχοι δεδομένων καταλήγουν στα συμπεράσματά τους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα Περιγραφή

Σχετικοί όροι

Κατανόηση των στοιχείων ενεργητικού ταχείας απόδοσης Τα στοιχεία ταχείας εξαγοράς είναι αυτά που ανήκουν σε μια εταιρεία με εμπορική αξία ή αξία συναλλάγματος που μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά ή ήδη σε μορφή μετρητών. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο γρήγορος δείκτης Ο γρήγορος δείκτης ή η δοκιμή οξέος είναι ένας υπολογισμός που μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα πιο ρευστά περιουσιακά της στοιχεία. περισσότερα Κατανόηση του Συντελεστή Μετρητών Ο δείκτης μετρητών - το σύνολο των ταμειακών διαθεσίμων και των ισοδύναμων ταμειακών διαθεσίμων που διαιρούνται με τις τρέχουσες υποχρεώσεις του - μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει το βραχυπρόθεσμο χρέος της. περισσότερο Κεφάλαιο κίνησης του εμπορίου Ορισμός Το κεφάλαιο κίνησης του εμπορικού ισοζυγίου είναι η διαφορά μεταξύ των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων που συνδέονται άμεσα με καθημερινές επιχειρηματικές δραστηριότητες περισσότερα Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι τα χρέη ή οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας που πρόκειται να καταβληθούν σε πιστωτές εντός ενός έτους. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας για τους δείκτες ρευστότητας Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας ενός οφειλέτη να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών