Οι επενδυτές των μετοχών που ανησυχούν για την επιβράδυνση της Κίνας έκαναν μια γεύση από τα χειρότερα πράγματα που έρχονται με τις διψήφιες μετοχές της Nvidia Corp. (NVDA) και της Caterpillar Inc. (CAT) αυτή την εβδομάδα. Η Goldman Sachs λέει ότι η σημερινή περίοδος κερδών είναι πιθανό να απαιτήσει ακόμα περισσότερα θύματα μπλε chip καθώς τα δεινά της Κίνας ζυγίζουν τα κέρδη και τις τιμές των μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των chipmakers Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Qualcomm Inc.), Η Qorvo Inc. (QRVO) και η Skyworks Solutions Inc. (SWKS), καθώς και η εταιρία τυχερών παιχνιδιών Wynn Resorts Ltd. (WYNN). Αυτές οι έξι εταιρείες λαμβάνουν περισσότερο από το 50% των πωλήσεών τους από την ευρύτερη περιοχή της Κίνας. "Παρά το γεγονός ότι οι σχετικές προβλέψεις μας για το ΑΕΠ και τις τιμές του FX υποδεικνύουν ένα βελτιωμένο περιβάλλον για τα αποθέματα που αντιμετωπίζουν διεθνείς συναλλαγές σε σχέση με τα εγχώρια αποθέματα, οι κίνδυνοι είναι άφθονοι", γράφει η Goldman Sachs στην τελευταία του εβδομαδιαία έκθεση American Weekly Kickstart.
6 Αποθέματα σε υψηλό κίνδυνο
(Περισσότερο από το 50% των πωλήσεων από την Κίνα)
- Broadcom Inc.Micron Τεχνολογία Inc.Qualcomm Α.Ε. Qorvo Inc.Skyworks Solutions Inc.Wynn Resorts Ltd.
Οι παγκόσμιες τάσεις σκιάζουν τα κέρδη
Αυτή η εποχή των κερδών έχει ήδη βάλει φως στο πώς οι επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών, ιδίως στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, προκαλούν την εμφάνιση αριθμών χαμηλότερων από τις αναμενόμενες. Η Apple Inc. (AAPL) ξεκίνησε την τάση νωρίτερα φέτος, όταν μείωσε τις προβλέψεις της κορυφαίας γραμμής κατά 8%, αποδίδοντας την αδυναμία στην επιβράδυνση της ζήτησης στην Κίνα. Η Apple αναμενόταν να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για την Κίνα και άλλες αγορές, όταν αναφέρει μετά το κουδούνι την Τρίτη.
Μέχρι να περιστραφεί, η εμπορική σύγκρουση μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας θα συνεχίσει επίσης να επιδεινώνει τον αντίκτυπο της επιβράδυνσης της Κίνας στις αμερικανικές εταιρείες. "Εκτός από τους κινδύνους FX και οικονομικής ανάπτυξης, οι παγκόσμιες εντάσεις στην εμπορική πολιτική και στις οικονομικές σχέσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας θα διαδραματίσουν βασικό ρόλο στη μελλοντική σχετική απόδοση των καλάθων", δήλωσε η Goldman.
Τα δεινά του Micron
Η Micron Technology παρουσιάζει την ευπάθεια της ομάδας. Η εταιρεία των 41 δισ. Δολ. Παράγει το 86% των πωλήσεών της εκτός των ΗΠΑ, καθιστώντας την ιδιαίτερα ευάλωτη στην αδυναμία της Κίνας και στα νέα τιμολόγια ανά Goldman. Παρά τη συγκέντρωση το 2019, το απόθεμα Micron μειώθηκε κατά 14% τους τελευταίους 12 μήνες. Η απαλότητα στην Κίνα συνέβαλε στα προβλήματα της Micron κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της βιομηχανίας τσιπ που χαρακτηρίζεται από φουσκωμένα αποθέματα και ασθενέστερη τιμολόγηση.
Κοιτάω μπροστά
Για τους επενδυτές, η οικονομική επιβράδυνση της Κίνας χρησιμεύει ως ένα μάθημα σχετικά με τους υψηλούς κινδύνους που αντιμετωπίζει ένας κλάδος - στην περίπτωση αυτή ο chipmaking - όταν εξαρτάται πάρα πολύ από ένα έθνος για πωλήσεις και προμήθειες. Αυτό μπορεί να οδηγήσει τους ευάλωτους τομείς όπως οι ημιαγωγοί να διαφοροποιήσουν τις επιχειρήσεις τους και να ξανασκεφτούν δραστικά τη στρατηγική τους για την Κίνα.
