Ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης έχει υποαπασχολήσει κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2019, λόγω θετικής αύξησης σε υποτομείς όπως ιατροτεχνολογικά προϊόντα, ασφάλειες υγείας, νοσοκομεία, νοσοκομεία και φαρμακευτικά προϊόντα, τα οποία αντισταθμίζουν τις απώλειες στη βιοϊατρική και τη γενετική, την υγειονομική περίθαλψη, την ιατρική και την οδοντιατρική. Ο κλάδος Υγείας S & P 500 ανήλθε σε 10, 8% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά, υποφέροντας σε απόδοση της τάξης του 19, 1% της S & P 500.
Τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης το 2020
Προχωρώντας στο 2020, καθώς η επέκταση της χρηματιστηριακής αγοράς για δεκαετίες αντιμετωπίζει μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας και κινδύνου, ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης θα μπορούσε να ωφεληθεί από τη στροφή προς πιο αμυντικούς τομείς. Στον τομέα αυτό, αυτή η ομάδα αποθεμάτων έχει ισχυρούς ισολογισμούς, ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων και βελτιωμένη διάρθρωση του κόστους.
Η ζήτηση θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης, οδηγούμενη από πληθώρα παραγόντων, όπως η γήρανση του πληθυσμού των ΗΠΑ, η αύξηση του επιπολασμού των ασθενειών που σχετίζονται με τον τρόπο ζωής, η εισαγωγή νέων φαρμάκων και η επέκταση της ασφαλιστικής κάλυψης. Εν τω μεταξύ, η χρήση εφαρμογών βασιζόμενων στην τεχνητή νοημοσύνη (ΑΙ) και άλλων τεχνολογιών επόμενου γενικού τύπου, σε συνδυασμό με έναν επιταχυνόμενο ρυθμό καινοτομίας και συγχωνεύσεων και εξαγορών, θα τροφοδοτήσουν τον τομέα με το 2020.
Από την άλλη πλευρά, η πολιτική ρητορική που περιβάλλει τον νόμο για την προσιτή φροντίδα (ACA) αναμένεται να συμβάλει σε μεγαλύτερη αστάθεια στις εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης. Συνολικά, οι αλλαγές μεγάλης κλίμακας παραμένουν απίθανοι βραχυπρόθεσμα, δεδομένης της διαίρεσης του ελέγχου του Κογκρέσου και της γενικής αναταραχής στην Ουάσινγκτον. Η μεταβλητότητα πρέπει να παρέχει στους επενδυτές ευκαιρίες για αξία - δηλαδή εάν είναι πρόθυμοι να προσδεθούν για μια ποδηλασία με ρόλερ το 2020. Εδώ είναι πέντε εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης που θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα υπόλοιπα.
1. ABIOMED Inc.
Η ABIOMED Inc. (ABMD) είναι κατασκευαστής ιατρικών συσκευών εμφύτευσης, συμπεριλαμβανομένης της τεχνητής καρδιάς AbioCar και της Impella. Η Abiomed, με ανώτατο όριο αγοράς 8, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημείωσε πτώση της τάξης του 42% σε ετήσια βάση από τον Νοέμβριο του 2019. Αυτό έρχεται μετά από επιτυχία του 2018, όπου επωφελήθηκε από την κυριαρχία της στην αγορά των καρδιαγγειακών παθήσεων, που χρησιμοποιείται σε δύο κύριες καρδιακές διαδικασίες - καρδιογενές σοκ και προστατευμένη διαδερμική στεφανιαία παρέμβαση. Κατά την τελευταία δεκαετία, οι μετοχές της Abiomed ξεπέρασαν το 2.000%.
Η υπεραπόδοση της Abiomed τροφοδοτήθηκε από την αύξηση των κερδών στα τριπλά ψηφία, χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για μικροσκοπικές αντλίες καρδιάς του Abiomed. Η εταιρεία εκτιμά ότι έχει εκμεταλλευτεί μόνο ένα μικρό ποσοστό της αμερικανικής της ευκαιρίας στην αγορά και ένα ακόμη μικρότερο ποσοστό για ξένες αγορές όπως η Ιαπωνία και η Γερμανία. Ενώ οι μετοχές δεν είναι φθηνές, οι οποίες διαπραγματεύονται με κέρδη 39 φορές, οι ταύροι αναφέρουν μια πολλά υποσχόμενη σειρά προϊόντων και την αναμενόμενη αύξηση κέρδους για να δικαιολογήσουν την εκτίμηση.
2. Illumina Inc. (ILMN)
Η εταιρεία Illumina Inc. (ILMN), με έδρα την Καλιφόρνια, αναπτύσσει, κατασκευάζει και εμπορεύεται ολοκληρωμένα συστήματα για την ανάλυση της γενετικής ποικιλίας της βιολογικής λειτουργίας. Η 20ετής εταιρεία κυριαρχεί στους ανταγωνιστές της στον αναπτυσσόμενο χώρο δοκιμών DNA, όπου διατηρεί το 90% της αγοράς.
Η αποστολή του Illumina είναι να «σπάσει τον κώδικα της ζωής» με τη «χαρτογράφηση» των 3 δισεκατομμυρίων ζευγών DNA που υπάρχουν στους ανθρώπους, παρέχοντας στους πελάτες την εικόνα της ευπάθειας τους σε ορισμένες ασθένειες, γεγονός που αυξάνει την αποτελεσματικότητα και την έγκαιρη πρόληψη και διάγνωση. Το κόστος της χαρτογράφησης DNA θα πρέπει να μειωθεί από περίπου 1.000 δολάρια σήμερα, σε μόλις 100 δολάρια, σύμφωνα με τον Illumina.
Από τότε που έπληξε τη δημόσια αγορά τον Αύγουστο του 2000, οι μετοχές της Illumina ξεπήδησαν από την τιμή IPO της τάξης των 16 δολ. Έως λίγο κάτω από τα 320 δολάρια το Νοέμβριο του 2019. Η αύξηση των πωλήσεων θα πρέπει να επιταχυνθεί κατά παραγγελία για χαρτογράφηση DNA, στις ΗΠΑ και πρόσφατα είναι επιλέξιμες για αποζημίωση μέσω της Medicare και της Medicaid.
3. Η HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA), πρώην HCA Holdings Inc. είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου που ιδρύθηκε το 2010. Μέσω των θυγατρικών της, η HCA Healthcare κατέχει και λειτουργεί νοσοκομεία και συναφείς φορείς υγείας.
Οι μετοχές της HCA αυξήθηκαν κατά 14% σε ετήσια βάση από τον Νοέμβριο του 2019, χάρη στις υψηλότερες προσδοκίες και τη βελτίωση του συνδυασμού πληρωμών και υπηρεσιών. Άλλα θετικά tailwinds για την εταιρεία περιλαμβάνουν ένα αυξανόμενο μερίδιο αγοράς χάρη σε μια σειρά πρόσφατων εξαγορών. Εν τω μεταξύ, ένας ισχυρός ισολογισμός, ελεύθερη ταμειακή ροή και βελτιωμένη καθοδήγηση από τη διοίκηση έχουν ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Οι αρκούδες παραμένουν επιφυλακτικοί από τα υψηλά λειτουργικά έξοδα και συνεπώς το ενδεχόμενο να μειωθούν τα περιθώρια κέρδους, καθώς και οι υψηλότερες δαπάνες που συνδέονται με την ανάπτυξη, οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν το χρέος του HCA.
4. Boston Scientific Corp. (BSX)
Η Boston Scientific Corp. (BSX) είναι κατασκευαστής ιατρικών συσκευών που χρησιμοποιούνται σε παρεμβατικές ιατρικές ειδικότητες, όπως στεντ που κρατούν ανοικτά αιμοφόρα αγγεία.
Το 2018 ο επικεφαλής της ιατρικής συσκευής ανακοίνωσε ότι θα αγοράσει την BTG Plc της Βρετανίας για 3, 3 δισ. Λίρες ή 4, 2 δισ. Δολάρια, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη διαπραγμάτευση από το 2005. Οι μετοχές αρχικά έπεσαν στην είδηση της εξαγοράς, η οποία πρόκειται να διευρύνει την εμβέλεια της επιχείρησης στην αγορά τη θεραπεία του καρκίνου και άλλων ασθενειών με νέα προϊόντα.
Από την άλλη πλευρά, η συμφωνία προστίθεται στο φορτίο του χρέους της εταιρείας και πιθανότατα δεν λαμβάνει υπόψη την εταιρεία ως στόχο εξαγοράς. Οι μετοχές αυξήθηκαν κατά 23% τον περασμένο χρόνο, παρά την περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας για το απόθεμα και έχουν αυξηθεί σχεδόν κατά 230% σε διάστημα πέντε ετών.
5. Edwards Lifesciences Corp. (EW)
Η Edwards Lifesciences Corp. (EW) είναι ένας κατασκευαστής κεφαλών αγοράς αξίας 51, 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για βαλβίδες καρδιάς ιστών και προϊόντα επισκευής. Τα μερίδια του κατασκευαστή ιατρικών συσκευών έχουν κερδίσει το 60% από έτος σε έτος, ξεπερνώντας τους συναδέλφους του κλάδου, χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για προϊόντα τεχνολογίας επόμενου γενιάς, συμπεριλαμβανομένων των συσκευών με τεχνολογία AI.
Η Edwards Lifesciences συνεργάστηκε πρόσφατα με τα Bay Labs με έδρα το Σαν Φρανσίσκο για να εφαρμόσουν την ΑΙ στην καρδιαγγειακή απεικόνιση. Με την οικοδόμηση και τη βελτίωση των προσφορών του, το Edwards Lifesciences μπορεί να εξυπηρετήσει καλύτερα τους σχεδόν 100 εκατομμύρια ενήλικες των ΗΠΑ που ζουν με κάποια μορφή καρδιαγγειακής νόσου ή τις συνέπειες του εγκεφαλικού επεισοδίου.
