ΟΡΙΣΜΟΣ του Προστατευμένου Ταμείου
Ένα προστατευμένο ταμείο είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που υπόσχεται να επιστρέψει τουλάχιστον ένα μέρος της αρχικής επένδυσης σε έναν επενδυτή. Η προστατευόμενη αρχική επένδυση, καθώς και κάποια κέρδη κεφαλαίου, θα επιστραφούν εφόσον ο επενδυτής διατηρεί την αρχική επένδυση μέχρι το τέλος της συμβατικής περιόδου. Η ιδέα πίσω από αυτό το είδος αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι θα είστε εκτεθειμένοι στις αποδόσεις της αγοράς επειδή το ταμείο είναι σε θέση να επενδύσει στο χρηματιστήριο, αλλά θα έχετε την ασφάλεια του εγγυημένου κεφαλαίου.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ του Προστατευμένου Ταμείου
Ένα προστατευμένο ταμείο έχει συχνά ένα μείγμα επενδύσεων σταθερού εισοδήματος και μετοχών. Το τμήμα σταθερού εισοδήματος του χαρτοφυλακίου εγγυάται εν μέρει την κύρια επένδυση, ενώ το τμήμα της μετοχής επιδιώκει πρόσθετο κέρδος. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου αγοράζει συχνά ένα πρόσθετο ασφαλιστήριο συμβόλαιο για την προστασία του κεφαλαίου, το κόστος του οποίου μεταφέρεται στον επενδυτή.
Η αρχική επένδυση μπορεί να επιστραφεί μόνο μετά την παρέλευση της περιόδου εγγύησης. εάν ο επενδυτής πωλεί πριν από αυτή την περίοδο, υφίσταται τυχόν ζημιές καθώς και πιθανά τέλη για πρόωρη εξόφληση. Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου τείνει να έχει υψηλότερους δείκτες δαπανών σε σχέση με άλλους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων.
Παραδείγματα κατασκευής προστατευόμενου ταμείου
Η Zurich Life προσφέρει μια σειρά τριών προστατευόμενων κεφαλαίων που μπορούν να χρησιμεύσουν ως παράδειγμα για το πώς λειτουργούν αυτά τα κεφάλαια:
- Το κεφάλαιο Protected 70 επενδύει μέχρι και το 90% του ενεργητικού του σε μετοχές. Η προστατευόμενη τιμή ισούται με το 70% της υψηλότερης μοναδιαίας τιμής κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου. Το Ταμείο Προστασίας 80 επενδύει έως και το 70% του ενεργητικού του σε μετοχές. Η προστατευόμενη τιμή είναι ίση με το 80% της υψηλότερης μοναδιαίας τιμής κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου. Το Ταμείο Protected 90 επενδύει μέχρι και το 40% του ενεργητικού του σε μετοχές. Η προστατευόμενη τιμή ισούται με το 90% της υψηλότερης μοναδιαίας τιμής κατά τη διάρκεια της επενδυτικής περιόδου.
Πράγματα που πρέπει να εξετάσετε πριν επενδύσετε σε ένα προστατευμένο ταμείο
- Χρειάζεστε τα χρήματά σας τα επόμενα πέντε με 10 χρόνια; Εάν εκκαθαρίσετε νωρίς, μπορεί να χάσετε την κύρια εγγύηση, να πληρώσετε μια πρόωρη αποζημίωση απόσυρσης και να χάσετε χρήματα εάν η τιμή της μετοχής έχει μειωθεί από την αρχική επένδυσή σας. Χρειάζεστε κάποιο εισόδημα από την επένδυση; Η εγγύηση βασίζεται στη μη λήψη εξαγορών κατά τη διάρκεια της περιόδου εγγύησης και στην επανεπένδυση όλων των μερισμάτων και διανομών. Αν δεν υπάρχει σε αποθεματικό απόσβεσης φόρου, πρέπει να πληρώσετε τον φόρο εισοδήματος των ΗΠΑ. Μπορεί να μην έχετε κέρδη πάνω από την αρχική σας επένδυση. Σε αυτή την περίπτωση, η απόδοσή σας θα έρχεται σε επαφή με τα ομόλογα του Δημοσίου που αγοράζονται χωρίς ετήσιες αμοιβές. Θα λάβετε μόνο το όφελος από την εγγύηση κατά την ημερομηνία λήξης. Πόσο καλή είναι η εγγύηση; Η εγγύηση που παρέχει το ταμείο είναι μόνο τόσο καλή όσο η εταιρεία που το δίνει. Ενώ είναι ασυνήθιστο γεγονός ότι οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες που συνήθως υποστηρίζουν αυτές τις εγγυήσεις δεν είναι σε θέση να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους, αυτό συμβαίνει.
