Περιθώριο μικτού περιθωρίου έναντι κέρδους: Επισκόπηση
Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους και το περιθώριο κέρδους είναι δείκτες κερδοφορίας που χρησιμοποιούνται για την εκτίμηση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης. Τόσο το περιθώριο μικτού κέρδους όσο και το περιθώριο κέρδους - πιο συχνά γνωστό ως περιθώριο καθαρού κέρδους - μετρά την αποδοτικότητα μιας εταιρείας σε σύγκριση με τα έσοδα που παράγονται για μια περίοδο. Και οι δύο αναλογίες εκφράζονται σε ποσοστιαίες μονάδες αλλά έχουν ξεχωριστές διαφορές μεταξύ τους.
Το περιθώριο κέρδους είναι μια ποσοστιαία μέτρηση του κέρδους που εκφράζει το ποσό που μια εταιρεία κερδίζει ανά δολάριο των πωλήσεων. Εάν μια εταιρεία κερδίζει περισσότερα χρήματα ανά πώληση, έχει υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Το περιθώριο κέρδους είναι το ποσοστό κέρδους που διατηρεί μια εταιρεία μετά την αφαίρεση του κόστους από τα έσοδα από τις πωλήσεις. Η εκδήλωση κέρδους σε σχέση με ένα ποσοστό εσόδων, αντί να δηλώνει μόνο ένα ποσό δολαρίου, είναι πιο χρήσιμη για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας.
Εάν το κέρδος των 500.000 δολαρίων μιας επιχείρησης αντανακλά ένα περιθώριο κέρδους 50%, τότε η εταιρεία έχει σταθερή οικονομική υγεία, με έσοδα πολύ υψηλότερα από τα έξοδα. Εάν τα 500.000 δολάρια είναι μόλις 1% πάνω από το συνολικό κόστος και τις δαπάνες της εταιρείας, τότε η εταιρεία είναι ελάχιστα διαλυτή και μόνο η παραμικρή αύξηση του κόστους μπορεί να αρκεί για να ωθήσει την εταιρεία σε πτώχευση.
Βασικές τακτικές
- Τόσο το μικτό περιθώριο κέρδους όσο και το περιθώριο καθαρού κέρδους χρησιμοποιούνται για να καθορίσουν πόσο αποτελεσματική είναι η διαχείρισή της σε κερδοφόρα κέρδη. Το περιθώριο μικτού κέρδους παρέχει μια ένδειξη για το πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία παράγει τα αγαθά της, λαμβάνοντας υπόψη το σχετικό κόστος. Το περιθώριο μικτού κέρδους υπολογίζεται αφαιρώντας από τα έσοδα το κόστος που σχετίζεται με την παραγωγή, όπως τα εξαρτήματα και η συσκευασία. Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι η κατώτατη γραμμή μιας εταιρείας σε ποσοστιαίες μονάδες και αποτελεί το απόλυτο μέτρο κερδοφορίας μιας εταιρείας. Το περιθώριο καθαρού κέρδους υπολογίζεται αφαιρώντας από τα λειτουργικά έξοδα μικτού κέρδους και οποιεσδήποτε άλλες δαπάνες, όπως το χρέος.
Μικτό περιθώριο κέρδους
Το περιθώριο μικτού κέρδους είναι το ποσοστό των εσόδων της εταιρείας που υπερβαίνει το κόστος πωληθέντων αγαθών. Μετράει την ικανότητα μιας επιχείρησης να παράγει έσοδα από το κόστος της παραγωγής.
Το περιθώριο μικτού κέρδους υπολογίζεται αφαιρώντας το κόστος των αγαθών που πωλούνται από τα έσοδα. Το COGS είναι το ποσό που κοστίζει μια επιχείρηση για να παράγει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που πωλεί.
Παράδειγμα περιθωρίου ακαθάριστου κέρδους
Ακολουθεί η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για την Apple Inc. (AAPL) στις 31 Μαρτίου 2018:
- Οι καθαρές πωλήσεις ή τα έσοδα της Apple ήταν $ 61B και το κόστος πωλήσεων ή το κόστος των πωληθέντων προϊόντων ήταν 37, 7 δολάρια για την περίοδο. Το μικτό περιθώριο κέρδους της Apple: ($ 61B - $ 37.7B) / $ 61B = 38%
Είναι χρήσιμο να συγκρίνουμε την κερδοφορία του τριμήνου με τα προηγούμενα τρίμηνα και με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου για να διαπιστώσουμε αν η τάση βελτιώνεται ή αν το περιθώριο μικτού κέρδους της Apple υπερβαίνει τα περιθώρια κέρδους της.
Είναι χρήσιμο να αναλυθούν τα περιθώρια των εταιρειών με την πάροδο του χρόνου, προκειμένου να προσδιοριστούν οι τάσεις και να συγκριθούν τα περιθώρια με τις εταιρείες του ίδιου κλάδου.
Καθαρό περιθώριο κέρδους
Όταν οι επενδυτές και οι αναλυτές αναφέρονται στο περιθώριο κέρδους μιας επιχείρησης, συνήθως αναφέρονται στο καθαρό περιθώριο κέρδους. Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι το ποσοστό των καθαρών εσόδων που προέρχονται από τα έσοδα μιας εταιρείας. Το καθαρό εισόδημα συχνά αναφέρεται ως το κατώτατο όριο για μια εταιρεία ή το καθαρό κέρδος.
Το καθαρό περιθώριο κέρδους δείχνει αν οι αυξήσεις εσόδων μεταφράζονται σε αυξημένη κερδοφορία. Τα καθαρά κέρδη περιλαμβάνουν το μικτό κέρδος (έσοδα μείον το κόστος των αγαθών), ενώ αφαιρούνται επίσης τα λειτουργικά έξοδα και όλα τα άλλα έξοδα, όπως οι τόκοι που καταβάλλονται για χρέη και φόρους.
Παράδειγμα περιθωρίου καθαρού κέρδους
Από τις 31 Μαρτίου 2018, οι καθαρές πωλήσεις ή τα έσοδα της Apple ανήλθαν σε 61 δισ. Δολ. Και το καθαρό εισόδημά της ήταν 13, 8 εκατ. Δολάρια για την περίοδο.
Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Apple: 13, 8 δισ. Δολάρια ÷ 61 δισ. Δολάρια = 23%
Ένα καθαρό περιθώριο κέρδους 23% σημαίνει ότι για κάθε δολάριο που παράγεται από την Apple στις πωλήσεις, η εταιρεία διατήρησε 0, 23 δολάρια ως κέρδος.
