Τι είναι ο κίνδυνος Alpha;
Ο κίνδυνος Alpha είναι ο κίνδυνος σε μια στατιστική δοκιμασία ότι μια μηδενική υπόθεση θα απορριφθεί όταν είναι στην πραγματικότητα αλήθεια. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως σφάλμα Τύπου Ι. Η μηδενική υπόθεση σε μια στατιστική δοκιμή δηλώνει συνήθως ότι δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ της τιμής που δοκιμάζεται και ενός συγκεκριμένου αριθμού, όπως μηδέν ή ένα. Όταν απορρίπτεται η μηδενική υπόθεση, ο υπεύθυνος της δοκιμής δηλώνει ότι υπάρχει διαφορά μεταξύ της δοκιμασμένης τιμής και του συγκεκριμένου αριθμού. Ουσιαστικά, ο κίνδυνος άλφα είναι ο κίνδυνος να διαπιστωθεί μια διαφορά όταν δεν υπάρχει πραγματικά διαφορά. Ο καλύτερος τρόπος να μειωθεί ο κίνδυνος άλφα είναι να αυξηθεί το μέγεθος του δείγματος που δοκιμάζεται με την ελπίδα ότι το μεγαλύτερο δείγμα θα είναι πιο αντιπροσωπευτικό του πληθυσμού.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος Alpha αναφέρεται στον κίνδυνο που είναι εγγενής στην απόρριψη της μηδενικής υπόθεσης όταν είναι στην πραγματικότητα αληθής. Αυτός ο τύπος κινδύνου μπορεί επίσης να θεωρηθεί ότι υπάρχει κίνδυνος να υποτεθεί ότι υπάρχει διαφορά όταν δεν υπάρχει στην πραγματικότητα καμία διαφορά.
Κατανόηση του κινδύνου Alpha
Ένα παράδειγμα κινδύνου άλφα στη χρηματοδότηση θα ήταν εάν κάποιος ήθελε να δοκιμάσει την υπόθεση ότι η μέση ετήσια απόδοση μιας ομάδας μετοχών ήταν μεγαλύτερη από το 10%. Επομένως, η μηδενική υπόθεση θα ήταν αν οι αποδόσεις ήταν ίσες ή μικρότερες του 10%. Προκειμένου να γίνει αυτό, θα συγκεντρωθεί δείγμα των αποδόσεων μετοχών με την πάροδο του χρόνου και θα καθοριστεί το επίπεδο σπουδαιότητας. Εάν, μετά από στατιστική εξέταση του δείγματος, διαπιστώσετε ότι η μέση ετήσια απόδοση είναι μεγαλύτερη από 10%, απορρίπτετε την μηδενική υπόθεση. Αλλά στην πραγματικότητα, η μέση απόδοση ήταν 6%, έτσι έχετε κάνει ένα σφάλμα Τύπου Ι. Η πιθανότητα ότι έχετε κάνει αυτό το σφάλμα στη δοκιμή σας είναι ο κίνδυνος άλφα. Αυτός ο κίνδυνος άλφα μπορεί να σας οδηγήσει να επενδύσετε σε μια ομάδα μετοχών όταν οι αποδόσεις δεν δικαιολογούν πραγματικά τους πιθανούς κινδύνους.
