Η έκθεση "Η Αμερική Αποταμιεύει" του Vanguard για το 2019 περιλαμβάνεται και αποκαλύπτει μερικά ενδιαφέροντα ευρήματα σχετικά με το πώς οι Αμερικανοί προγραμματίζουν τη συνταξιοδότησή τους. Μεταξύ των μεγαλύτερων τάσεων είναι η χρήση κεφαλαίων ημερομηνίας-στόχου για την αύξηση του πλούτου συνταξιοδότησης. Σύμφωνα με την έκθεση, εννέα από τους 10 χορηγούς σχεδίων καθορισμένων εισφορών προσέφεραν στο τέλος του 2018 κεφάλαια προοριζόμενα ως ημερομηνία επένδυσης.
"Οι πόροι στόχων-στόχων είναι συνήθως πιο ελκυστικοί για τους διαχειριστές σχεδίων 401 (k), επειδή οι τίτλοι αυτοί εξαλείφουν την ευθύνη της ανακατανομής του χαρτοφυλακίου από τον διαχειριστή του σχεδίου", λέει ο Brett Tharp, ανώτερος αναλυτής χρηματοοικονομικού σχεδιασμού στο eMoney Advisor.
Σύμφωνα με την έκθεση του Vanguard, το 77% των εργαζομένων που εγγράφονται σε ένα σχέδιο καθορισμένων εισφορών 401 (k) χρησιμοποιούν ταμεία με ημερομηνία προορισμού και τα δύο τρίτα των συμμετεχόντων που χρησιμοποιούν μια στρατηγική για ταμείο στόχων έχουν επενδύσει ολόκληρο το λογαριασμό τους σε ένα ενιαίο ταμείο. Ενώ τα κεφάλαια που αφορούν ημερομηνία στόχου μπορούν να απλοποιήσουν το σχέδιο συνταξιοδότησης, καθιστώντας τα το επίκεντρο της επενδυτικής σας στρατηγικής, θα μπορούσαν να αντισταθούν.
"Εννοιολογικά, τα κονδύλια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα είναι μεγάλα · αυτομάτως αποκαθιστούν την ισορροπία καθώς μεγαλώνετε και πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση», λέει ο Tony Drake, διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής της εταιρείας Drake & Associates στο Waukesha, Wis. ένα μόνο ταμείο μπορεί να το παρακάνει."
Εάν το σχέδιο συνταξιοδότησης περιλαμβάνει επί του παρόντος χρήματα με ημερομηνία προορισμού ή τα εξετάζετε, είναι σημαντικό να εξισορροπήσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους.
Βασικές τακτικές
- Οι δυνατότητες καλύτερων αποδόσεων και χαμηλότερων τελών καθιστούν τους πόρους προορισμούς ελκυστικούς για τους επενδυτές που επιθυμούν να υιοθετήσουν μια πρακτική προσέγγιση στο χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησής τους. Η αυτόματη εγγραφή και η ανάθεση σε μια προεπιλεγμένη στρατηγική επένδυσης συμβάλλουν στην εξήγηση του γεγονότος ότι τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα. Η κάλυψη των συνταξιοδοτικών σας κεφαλαίων από τον αυτόματο πιλότο με κεφάλαια με ημερομηνία στόχου έχει δύο μειονεκτήματα: οι επενδύσεις μπορεί να είναι είτε υπερβολικά συντηρητικές ή πολύ επικίνδυνες για εσάς και η μετάβαση στον αυτόματο πιλότο μπορεί να ενθαρρύνει την αποσύνδεση από το χαρτοφυλάκιό σας και τους στόχους σας.
Μετρώντας τα πλεονεκτήματα των πόρων στόχου-ημερομηνίας
Τα ταμεία στόχου έχουν ορισμένα πλεονεκτήματα σε σύγκριση με άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή επενδύσεις, ξεκινώντας από το δυναμικό επιστροφής τους. Σύμφωνα με έρευνες της Alight Solutions που καλύπτονται από την Pension & Investments, τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα παρείχαν μέση ετήσια απόδοση 3, 66% για τους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών που χρησιμοποιούσαν διαρκώς τους διαχειριζόμενους λογαριασμούς. Ο μέσος όρος για συνεπή μη χρήστες ήταν 3, 39% συγκριτικά. Με άλλα λόγια, οι συμμετέχοντες στο πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών, οι οποίοι παρέμειναν εγγεγραμμένοι σε ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου σε τακτική βάση, κέρδισαν καλύτερες αποδόσεις από όσους συμμετείχαν σε αυτά τα κεφάλαια μόνο σποραδικά ή καθόλου.
Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου μπορούν επίσης να είναι πιο φιλικά προς τους επενδυτές από πλευράς κόστους. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar, τα οποία δημοσιεύθηκαν από την Investment News, ο μέσος όρος των συντελεστών στάθμισης των στοιχείων ενεργητικού για συγκεκριμένα κεφάλαια μειώθηκε σε 66 μονάδες βάσης το 2017. Η πτώση αυτή σημείωσε την ένατη συνεχή χρονιά ότι οι δείκτες δαπανών για τα ταμεία στόχου μειώθηκαν. Και οι επενδυτές βρίσκουν κεφάλαια με ημερομηνία προορισμού με πολύ χαμηλότερους δείκτες δαπανών: Το 2018 ταμείο με ημερομηνία λήξης με δείκτη εξόδων 20 μονάδες βάσης ή λιγότερο προσέλκυσε 57 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με την Morningstar.
Η δυνατότητα καλύτερων αποδόσεων και χαμηλότερων τελών μπορεί να φανεί ελκυστική εάν προσπαθείτε να αυξήσετε τον πλούτο συνταξιοδότησης, ειδικά αν προτιμάτε μια προσέγγιση που δεν απαιτεί να είστε εξαιρετικά πρακτικοί με τις επενδυτικές σας επιλογές. "Τα κονδύλια" Target-date "είναι μια απλή λύση για ανθρώπους που είτε δεν επιθυμούν να ασχοληθούν με επενδύσεις είτε εκφοβίζονται από χρήματα", λέει ο Drake. Είναι επίσης ένας πιο ολοκληρωμένος τρόπος για να επιλέξετε τις επενδύσεις και όχι μόνο να αναθεωρήσετε την προηγούμενη απόδοση ενός ταμείου ή μετοχών.
Ένα άλλο πλεονέκτημα: τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου προσαρμόζουν αυτόματα την κατανομή του ενεργητικού τους με την πάροδο του χρόνου, βάσει της επιθυμητής ημερομηνίας συνταξιοδότησης, σας απαλλάσσοντας από το βάρος επιλογής μεμονωμένων επενδύσεων που ευθυγραμμίζονται με τους στόχους σας και την ανοχή κινδύνου. "Πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν ή απλά ξεχνούν να αλλάξουν την κατανομή τους", λέει ο Tharp. "Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου συμβάλλουν στη μείωση και τον περιορισμό αυτού του κινδύνου".
Ένας πρωταρχικός στόχος για επενδυτές συνταξιοδότησης
Υπάρχουν κάποιες σοβαρές αιτίες για την επένδυση σε κεφάλαια με ημερομηνία στόχου, αλλά η έκθεση του Vanguard αναδεικνύει γιατί αντιπροσωπεύουν τώρα ένα τόσο μεγάλο μερίδιο των χαρτοφυλακίων των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών. Η απάντηση είναι πολύ απλή: αυτοματοποίηση.
Σύμφωνα με το Vanguard, η έγκριση αυτόματης εγγραφής έχει τριπλασιαστεί από το τέλος του 2007. Στα τέλη του 2018, το 48% των σχεδίων Vanguard είχε υιοθετήσει την αυτόματη εγγραφή και το 66% των νέων συμμετεχόντων στο πρόγραμμα το 2018 εγγράφηκαν αυτόματα. Πιο σημαντικό, το 99% των σχεδίων με αυτόματη εγγραφή αναθέτει αυτόματα στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα μια προεπιλεγμένη στρατηγική επένδυσης, με το 98% των σχεδίων να επιλέγουν ένα προεπιλεγμένο ταμείο βάσει ημερομηνίας. Η αυτόματη εγγραφή σε ένα ταμείο στόχου μπορεί να ακούγεται ελκυστική αν θέλετε να διατηρήσετε απλό σχεδιασμό συνταξιοδότησης, αλλά υπάρχουν κάποιες πιθανές μειονεκτήματα.
Τα δύο τρίτα των προγραμμάτων αυτόματης συνταξιοδότησης για εγγραφές έχουν θέσει σε εφαρμογή αυτόματες ετήσιες αυξήσεις των επιτοκίων αναβολής των συμμετεχόντων, σύμφωνα με την έκθεση Vanguard.
Το πρόβλημα με την τοποθέτηση του 401 (k) σας στον αυτόματο πιλότο
Το μεγαλύτερο πρόβλημα με τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου είναι ότι εστιάζουν μόνο σε μια μεταβλητή: την ηλικία συνταξιοδότησής σας. Ο Keith Clark, διευθύνων σύμβουλος της DWC - Οι εμπειρογνώμονες 401 (k), λέει ότι οι συμμετέχοντες στο πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών πρέπει να επικεντρωθούν σε τουλάχιστον τρεις μεταβλητές: το ποσοστό συμμετοχής τους, τις εισφορές εταιρικής αντιστοίχισης ή το μερίδιο κέρδους και πόση πρόοδος έχουν κάνει μακριά προς τους στόχους συνταξιοδότησής τους.
"Οι συμμετέχοντες ελέγχουν δύο μεταβλητές, τις συνεισφορές τους και τις επενδυτικές επιλογές τους", λέει ο Clark. Το πρόβλημα με τη χρήση κεφαλαίων ημερομηνίας προορισμού είναι ότι το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να καταλήξει να είναι υπερβολικά συντηρητικό για να παράγει το είδος των επιστροφών που ψάχνετε ή να σας θέτει σε υπερβολικό κίνδυνο.
Η αυτόματη εγγραφή σε ταμεία στόχων μπορεί επίσης να οδηγήσει σε αποσύνδεση όταν πρόκειται για το τι συμβαίνει στο χαρτοφυλάκιό σας. «Η μη προσοχή στο σχέδιο συνταξιοδότησης είναι πάντα ένα μειονέκτημα», λέει ο Clark. "Τουλάχιστον, θα πρέπει να ελέγχετε το λογαριασμό αποχώρησης σας μία φορά το ένα τέταρτο για να διασφαλίσετε την ακρίβεια όλων των συναλλαγών και τουλάχιστον κάθε χρόνο για να καθορίσετε το πού βρίσκεστε σε σχέση με τους στόχους συνταξιοδότησής σας". Αυτό περιλαμβάνει τον έλεγχο των αμοιβών που πληρώνετε για κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου ή άλλες επενδύσεις. Όσο υψηλότερες είναι οι χρεώσεις, τόσο λιγότερες αποδόσεις μπορείτε να κρατήσετε.
Η κατώτατη γραμμή
Ο καθορισμός του κατά πόσο τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου είναι μια καλή εφαρμογή εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κατανόηση του είδους του επενδυτή που είστε, σύμφωνα με τον Tharp. "Τα κεφάλαια που απευθύνονται σε συγκεκριμένους προορισμούς ενδέχεται να είναι επωφελείς για τους επενδυτές που είναι ανταγωνιστικοί και δεν θέλουν να ανησυχούν για τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων τους", λέει, ενώ "οι επενδυτές που ακολουθούν στενά την αγορά και απολαμβάνουν την κατασκευή και την ανακατανομή των χαρτοφυλακίων τους εναλλακτικές επιλογές."
Τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου μπορεί να σας προσφέρουν απλότητα, αλλά στο τέλος της ημέρας, πρέπει να συνεχίσετε την εργασία σας για να βεβαιωθείτε ότι κατευθύνετε τη σωστή πορεία με το πρόγραμμα συνταξιοδότησης του εργοδότη σας.
