Τι είναι πιστοποιημένο απόθεμα
Το πιστοποιημένο απόθεμα αναφέρεται γενικά σε απογραφή εμπορευμάτων που έχει ελεγχθεί από εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους και έχει κριθεί ότι είναι βασικής ποιότητας για χρήση στη διαπραγμάτευση των προθεσμιακών αγορών. Το πιστοποιημένο απόθεμα αποτελεί σημαντικό μέρος των συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς το πιστοποιημένο απόθεμα θεωρείται αποδεκτό για παράδοση και, γενικά, υψηλής ποιότητας και κατάλληλο για χονδρική αποστολή.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, το πιστοποιημένο απόθεμα μπορεί επίσης να αναφέρεται σε πιστοποιητικά μετοχών που εκδίδονται από εταιρείες για τις μετοχές τους. Τα πιστοποιητικά μετοχών δεν εκδίδονται συνήθως, αλλά η ιδιοκτησία μετοχών καταγράφεται μέσω βιβλίων, επομένως ο όρος αυτός συνηθέστερα σχετίζεται με αποθέματα εμπορευμάτων.
Βασικές τακτικές
- Το πιστοποιημένο απόθεμα είναι απόθεμα εμπορευμάτων επιθεωρούμενο από εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους και εγκεκριμένο για διαπραγμάτευση σε προθεσμιακές αγορές. Το πιστοποιημένο απόθεμα διασφαλίζει ότι το υποκείμενο εμπόρευμα συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης πληροί τις ελάχιστες προδιαγραφές και έχει τυπικά ομοιόμορφο χαρακτήρα. Το πιστοποιημένο απόθεμα αναφέρεται λιγότερο σε ένα απόθεμα για το οποίο έχει εκδοθεί πιστοποιητικό.
Κατανόηση πιστοποιημένου αποθέματος
Το πιστοποιημένο απόθεμα αποθεμάτων αποτελεί βασικό συστατικό της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Ενώ οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων αποκλειστικά για κερδοσκοπικά στοιχήματα, μεγάλο μέρος της αγοράς βασίζεται στη φυσική παράδοση του υποκείμενου προϊόντος.
Πολλοί παραγωγοί βασικών προϊόντων χρησιμοποιούν την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να πουλήσουν το απόθεμά τους και να αντισταθμίσουν την αστάθεια της αγοράς. Στα δημοφιλέστερα χρηματιστήρια των ΗΠΑ που χρησιμοποιούνται από τους παραγωγούς βασικών προϊόντων περιλαμβάνονται το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης, το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου (CME), το Συμβούλιο Εμπορίου του Σικάγου (CBOT) και το Χρηματιστήριο Σιτηρών της Μινεάπολις. Τα εμπορεύματα που περιλαμβάνονται σε αυτά τα χρηματιστήρια περιλαμβάνουν το καλαμπόκι, το σιτάρι, τη σόγια, τη βρώμη, το ρύζι, τον καφέ, τη ζάχαρη και πολλά άλλα.
Για να συμμετέχουν στη διαπραγμάτευση των προθεσμιακών αγορών, οι παραγωγοί πρέπει να διατηρούν ορισμένες άδειες και να εξασφαλίζουν ότι το προϊόν τους συμμορφώνεται με τους κανονισμούς. Μέσω της χορήγησης αδειών, οι παραγωγοί μπορούν να δημιουργήσουν σχέσεις με τοπικούς επιθεωρητές οι οποίοι μπορούν να παρέχουν πιστοποίηση απογραφής εμπορευμάτων σε προγραμματισμένη βάση.
Το πιστοποιημένο απόθεμα μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως παράδοση έναντι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και κανονικά διατηρείται σε καθορισμένη εκμετάλλευση μέχρις ότου μεταφερθεί. Το πιστοποιημένο απόθεμα έτοιμο για παράδοση είναι συνήθως γνωστό ως "αποθέματα σε παραδοτέα θέση" ή παραδοτέο απόθεμα. Η ανταλλαγή καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο αποστέλλονται τα εμπορεύματα και τη θέση της αποθήκης, την παράδοση και την παραλαβή.
Συναλλαγές Αγοράς Futures
Οι αγρότες, οι παραγωγοί και οι εταιρείες χρησιμοποιούν την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για να πουλήσουν τα προϊόντα τους σε καθορισμένη τιμή. Οι αγοραστές απογραφής εμπορευμάτων λαμβάνουν την αντίθετη θέση. Μπορεί να χρειαστούν το εμπόρευμα για να εκτελέσουν την επιχείρησή τους ή να χρησιμοποιήσουν την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ως αντιστάθμιση.
Οι κερδοσκόποι, οι οποίοι συμπεριλαμβάνουν ιδιώτες μέχρι τα μεγάλα hedge funds, μπορεί να είναι αγοραστές ή πωλητές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων. Ωστόσο, δεν παραλαμβάνουν το υποκείμενο προϊόν. Αντίθετα, κλείνουν τις θέσεις τους πριν λήξουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, λαμβάνοντας οποιεσδήποτε κέρδη ή ζημίες από τις ίδιες τις συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Οι αγοραστές και οι πωλητές βασικών προϊόντων στην προθεσμιακή αγορά είναι οι κύριοι παράγοντες επηρεασμού της προσφοράς και της ζήτησης και καθορίζουν τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων.
Πιστοποιητικά κοινής χρήσης
Ενώ το πιστοποιημένο απόθεμα είναι γενικά ένας όρος που χρησιμοποιείται για απογραφή εμπορευμάτων, σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί επίσης να αναφέρεται σε εταιρικά πιστοποιητικά μετοχών. Οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές μετοχών μέσω αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Αφού εκδοθούν, τα αποθέματα εμπορεύονται καθημερινά στη δευτερογενή αγορά μέσω διαφόρων ανταλλαγών.
Όταν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές, θα συνοδεύεται από πιστοποιητικό μετοχών, γνωστό και ως πιστοποιητικό μετοχών. Τα περισσότερα πιστοποιητικά διαχειρίζονται ηλεκτρονικά. Ωστόσο, ένας επενδυτής μπορεί να ζητήσει ένα φυσικό αντίγραφο ενός πιστοποιητικού αποθήκης για διοικητικούς σκοπούς. Τα πιστοποιητικά αποθεμάτων θα περιλαμβάνουν τον αριθμό των μετοχών που κατέχονται, την ημερομηνία κυριότητας, τους αριθμούς αναγνώρισης, τη μοναδική εταιρική σφραγίδα και τις υπογραφές διαχείρισης.
Τα αποθέματα με πιστοποιητικό ονομάζονται πιστοποιημένες μετοχές, ενώ τα αποθέματα χωρίς πιστοποιητικό ονομάζονται μη βεβαιωμένες μετοχές ή μετοχές.
Παράδειγμα πιστοποιημένου αποθέματος που χρησιμοποιεί χρεωστικά χρυσά
Για να χρησιμοποιηθεί χρυσός για διαπραγμάτευση στο Chicago Mercantile Exchange (CME), πρέπει να πληροί ορισμένα πρότυπα για να γίνει πιστοποιημένο απόθεμα. Αν ο χρυσός δεν πληροί αυτά τα πρότυπα, δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για παράδοση σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.
Από το 2019, η CME έχει τις ακόλουθες προδιαγραφές για το συμβόλαιο συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού των 100 ουγγιών.
- Το βάρος του χρυσού μπαρ πρέπει να είναι κατά 5% υψηλότερο ή χαμηλότερο από 100 ουγγιές.Το χρυσό πρέπει να είναι τουλάχιστον 995 fineness.The χρυσός πρέπει να είναι ένα εμπορικό σήμα εγκεκριμένο από την ανταλλαγή και έχουν ένα ή περισσότερα από τα σημάδια μάρκας ανταλλαγής στο Κάθε ράβδος χρυσού πρέπει επίσης να έχει το βάρος (ουγγιές ή γραμμάρια), την λεπτότητα και τον αριθμό γραμμών στη ράβδο.
Οι προδιαγραφές περιλαμβάνουν επίσης τον τρόπο και τον τόπο μεταφοράς, αποθήκευσης και παράδοσης του χρυσού.
