Η μεταβλητότητα είναι πίσω, εκτρέφοντας το μανιακό κεφάλι της σαν τρελό jack-o'-φανάρι στα τέλη Οκτωβρίου. Είναι μερικές εβδομάδες νωρίτερα, αλλά είναι εδώ και είναι θυμωμένος.
Το βλέπουμε στο VIX (Δείκτης Μεταβλητότητας), το οποίο έφτασε σε υψηλό τετράμηνο τη Δευτέρα πριν εγκατασταθεί αργά το απόγευμα. Το βλέπουμε στον δικό μας δείκτη Investopedia Anxiety Index, ο οποίος παρακολουθεί 13 λέξεις-κλειδιά που σχετίζονται με όρους που βασίζονται στο φόβο σε όλες τις αγορές, την οικονομία και τις αγορές χρεών και πιστώσεων. Φωνάζει σαν ένας 2χρονος που έριξε τον κώνο του παγωτού, καθώς οι αναγνώστες μας αναζητούν ορισμούς, σεμινάρια και άρθρα σχετικά με τις διορθώσεις, τις πωλήσεις και την αστάθεια. Η κυκλοφορία στον ορισμό μας για ανοικτές πωλήσεις ανέρχεται σε 500% και 200% αντίστοιχα, από την Παρασκευή. Είμαστε λίγο freaked έξω… αλλά ας πάρουμε κάποια προοπτική.
Είμαστε αδιάφοροι σε τίτλους για μετοχές που πωλούνται ή πρόκειται να εξαγοραστούν λόγω φόβων για υψηλότερα επιτόκια και αυτό μπορεί να ισχύει. Αλλά κρατήστε αυτά τα πράγματα στο μυαλό:
- Τα επιτόκια εξακολουθούν να είναι πολύ χαμηλά από τα ιστορικά μέτρα. Είχαμε τα κεφάλια μας στο μπολ γροθιά του Fed για τόσο πολύ καιρό ξέχαμε τι ένα "κανονικό" επίπεδο επιτοκίων αισθάνεται σαν σε μια υγιή οικονομία. Κοιτάξτε το διάγραμμα του Federal Louis Fed για το Federal Funds Rate από το 1954 και θα συγκλονιστείτε με το πόσο χαμηλά είναι τα ποσοστά σε σχέση με άλλες περιόδους της ιστορίας των ΗΠΑ και ότι η οικονομία μας είναι ισχυρή ως ταύρος αυτή τη στιγμή. αυτό δεν σημαίνει αυτόματα ότι τα αποθέματα θα πέσουν. Μακριά από αυτό. Η απόδοση του 10ετούς δημόσιου ταμείου αυξήθηκε 1, 87% από ένα χαμηλό όλων των εποχών 1, 36% σε 3, 23% την περασμένη εβδομάδα. Τι έχουν κάνει τα αποθέματα από τις αποδόσεις των 10 ετών που έπληξαν τις 8 Ιουλίου 2016; Χαίρομαι που ρωτήσατε:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S & P 500: + 35%
- Οι αγορές των ΗΠΑ είναι ως επί το πλείστον υψηλότερες μέχρι στιγμής φέτος, και πολλοί άνθρωποι δεν το θεωρούσαν αυτό. Για να είμαστε βέβαιοι, εξακολουθούμε να έχουμε 56 ημέρες συναλλαγών που έμειναν στη διάρκεια του έτους και πολλά μπορούν να συμβούν. Αλλά, ακόμη και αν το S & P 500 έπεσε 10%, θα ήταν μόνο 3% χαμηλότερο από ό, τι ξεκινήσαμε το έτος. Θα μπορούσαν οι αγορές να πέσουν πάνω από 10%; Απολύτως. Αυτοί θα? Αν το ήξερα αυτό, θα σας προσφέραμε ένα σύντομο ETF αυτή τη στιγμή.
Λίγα πράγματα έχουν αλλάξει από τότε που ο άνεμος του καλοκαιριού φυσούσε και μας έκανε να αισθανόμαστε τόσο χαρούμενοι.
- Οι μετοχές της τεχνολογίας έχουν χάσει τη χαρά τους. Το QQQ Tech ETF μειώθηκε κατά περίπου 2% από τα υψηλά τέλη του Αυγούστου, τα οποία κυρίως έπεσαν κάτω από το Facebook (FB) και το Google (GOOGL), τα bookends του FAANG. Αυτά τα δύο έχουν κάποια "προβλήματα ιδιωτικής ζωής" και παίρνουν χρόνο έξω. Υπάρχει μια απόκλιση στο S & P 500 μεταξύ μεγάλων και μικρών αποθεμάτων καπάκι, όπου τα μικρά παιδιά υποφέρουν από τους μεγάλους με ένα αρκετά μεγάλο περιθώριο, σύμφωνα με την Bespoke Investments. Τα κατώτατα 150 αποθέματα από το ανώτατο όριο της αγοράς μειώθηκαν κατά 4, 25%, ενώ τα 150 είναι κάτω από 0, 5%. Μικρότερα αποθέματα τροφοδοτούν το ράλι καθ 'όλη τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του έτους, αλλά έχουν χάσει τον ατμό τους. Όταν μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις όπως το Facebook και το Google πέφτουν, ο καθένας αισθάνεται ότι έλαβε το βάρος τους. Η αύξηση των εσόδων υποτίθεται ότι ήταν μεγάλη: 19, 2% κατά μέσο όρο για τις εταιρείες S & P 500, οι οποίες θα ήταν οι υψηλότερες από το Q1'11, σύμφωνα με το FactSet. Ωστόσο, τα τρία τέταρτα των εταιρειών που εκδίδουν καθοδήγηση για τα κέρδη έχουν καθοδηγήσει στην πραγματικότητα χαμηλότερα για το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Είτε είναι άμμο-τσάντες ή φοβούνται μια επιβράδυνση λόγω τιμολογίων, υψηλότερων μισθών ή υψηλότερα επιτόκια. Οι τιμές των ορυκτών αυξάνονται και δεν είχαμε το διπλάσιο κτύπημα της αύξησης του πετρελαίου και των επιτοκίων ταυτόχρονα σε αρκετό καιρό.
Γιατί το θέμα: Ο φόβος είναι ένα πρωτόγονο ένστικτο που μας κάνει να κάνουμε μερικές φορές παράλογα πράγματα. Το ένστικτό μας "μάχης ή πτήσης" είναι ακαταμάχητο. Όμως, ως επενδυτές και συμμετέχοντες στην αγορά πρέπει να το κάνουμε. Ο μόνος τρόπος για να γίνει αυτό είναι να έχουμε ένα πραγματικό σχέδιο και στρατηγική για επενδύσεις που να λαμβάνει υπόψη την ανοχή μας σε κινδύνους και τους μακροπρόθεσμους στόχους μας. Εάν νομίζετε ότι μπορείτε να χρονομετρήσετε το κατώτατο σημείο ή να μάθετε πότε θα ξεσπούν τα αποθέματα, πιθανώς δεν το διαβάζετε αυτό. Οι περισσότεροι από εμάς χρειάζονται ένα πειθαρχημένο σχέδιο για να χειριστεί την αστάθεια της αγοράς σε περιόδους όπως αυτές. Εάν χρειάζεστε βοήθεια για να φτιάξετε κάποιον ή απλά θέλετε επιπλέον καθοδήγηση από πιστοποιημένο επαγγελματία, έχουμε περίπου 40.000 που θέλαμε να συναντήσετε.
Τι πρέπει να ακολουθήσεις : Η εποχή των κερδών είναι μόλις σε εξέλιξη και θα ακούσουμε από τις μεγάλες τράπεζες την Παρασκευή. Θα μας πουν σχετικά με τη δραστηριότητα δανεισμού, τις εμπορικές δραστηριότητες και τον πραγματικό αντίκτυπο των αυξανόμενων επιτοκίων στις επιχειρήσεις τους και στον παγκόσμιο καταναλωτή. Τα χρηματοοικονομικά αποθέματα αγαπούν το περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου, επομένως οι επιχειρήσεις πρέπει να είναι καλοί - αλλά δίνουν προσοχή σε αυτό που λένε για εμάς, τον καταναλωτή. Είμαστε ανήσυχοι… ξέρουμε. Πάρτε μερικές βαθιές αναπνοές και μια σκληρή ματιά στην κατανομή του ενεργητικού σας για να βεβαιωθείτε ότι δεν είστε υπερβολικά εκτεθειμένοι εάν το άγχος μας παίρνει το καλύτερο από εμάς.
#StaySmart
Caleb Silver - Αναπληρωτής Διευθυντής
