ΟΡΙΣΜΟΣ της χρηματοδότησης της πτώχευσης
Η χρηματοδότηση της πτώχευσης είναι ένας άλλος όρος για τη χρηματοδότηση του οφειλέτη-κατοχής ή τα χρήματα που παρέχει ένας δανειστής σε μια εταιρεία που διέρχεται μια αναδιοργάνωση πτώχευσης του κεφαλαίου 11. Αυτά τα χρήματα χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της, ενώ περνάει από τη διαδικασία πτώχευσης.
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΠΟΥ ΧΡΗΣΙΜΟΠΟΙΕΙΤΑΙ Η Πτώχευση
Μπορεί να φαίνεται περίεργο ότι μια εταιρεία που θα περάσει από πτώχευση θα έχει πρόσβαση στη χρηματοδότηση πτώχευσης. Μετά από όλα, η εταιρεία έχει καταθέσει σε πτώχευση επειδή δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει τα χρέη της. Ωστόσο, η χρηματοδότηση της πτώχευσης ή η χρηματοδότηση από τον οφειλέτη είναι κοινή δραστηριότητα για πολλούς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και αποτελεί ουσιαστικό μέρος της εταιρικής διαδικασίας πτώχευσης.
Το κεφάλαιο 11 χρεοκοπείται, επειδή οι κανόνες για τη διαδικασία αυτή απαριθμούνται στο κεφάλαιο 11 του Κώδικα Πτώχευσης των Ηνωμένων Πολιτειών. Ένα σκληρό αρχείο για την πτώχευση του κεφαλαίου 11, όταν δεν μπορεί να πληρώσει πλήρως τα χρέη της και θέλει έναν ομοσπονδιακό δικαστή να επιβλέπει την αναδιοργάνωση των χρεών. Επειδή το Κογκρέσο κατάλαβε ότι οι δανειστές μπορεί να διστάζουν να δανείσουν σε μια επιχείρηση που μόλις κατέθεσε σε πτώχευση, επέτρεψε στους δικαστές να δηλώσουν ότι ο δανειστής της χρηματοδότησης σε πτώχευση θα επιστραφεί πριν από πολλούς άλλους πιστωτές, όπως οι προηγούμενοι δανειστές, οι υπάλληλοι ή οι προμηθευτές. Τυπικά, οι δανειστές που έχουν στην κατοχή τους οφειλέτες θα απαιτήσουν μια πρώτη δέσμευση για τις απαιτήσεις της εταιρείας ή τα χρήματα που οφείλουν οι πελάτες της και μια δεύτερη ασφάλεια στα ακίνητα όπως τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός.
Για τις περιπτώσεις μεγάλης πτώχευσης, μια εταιρεία θα κανονίσει συνήθως τη χρηματοδότηση της πτώχευσης πριν από την υποβολή της πτώχευσης και την δημοσιοποίησή τους. Η χρηματοδότηση σε περίπτωση πτώχευσης αυτού του τύπου τείνει να είναι πολύ μεγαλύτερη σε μέγεθος από τις αναμενόμενες ανάγκες της εταιρείας, για να αντιμετωπίσει τυχόν απρόβλεπτες περιστάσεις που ενδέχεται να προκύψουν κατά τη διάρκεια της διαδικασίας πτώχευσης.
Παράδειγμα χρηματοδότησης λόγω πτώχευσης
Ας υποθέσουμε ότι η Tallahassee Widget Company έχει εκδώσει 1 εκατομμύριο δολάρια σε ομόλογα με επιτόκιο 6%, χωρίς εγγύηση έναντι κεφαλαίου, και έχει συνάψει τραπεζικό δάνειο ύψους 2 εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο έχει εξασφαλιστεί έναντι του εργοστασίου της στο Tallahassee. Οι πωλήσεις της εταιρείας πέφτουν πτωτικές μετά από τον αντίπαλό της, η Albuquerque Widget Company έκανε το ντεμπούτο ενός νέου widget που είναι το ήμισυ της τιμής και δύο φορές πιο αποτελεσματικό. Η μείωση των πωλήσεων κατέστησε αδύνατο για την Tallahassee Widget Company να εξυπηρετήσει τις πληρωμές ομολόγων και δανείων της και η εταιρεία αποφάσισε να υποβάλει αίτηση για πτώχευση του κεφαλαίου 11.
Η εταιρεία πιστεύει ότι μπορεί να κάνει μια επιστροφή αν είναι σε θέση να ανανεώσει το εργοστάσιό της έτσι ώστε να μπορεί να κάνει ένα παρόμοιο προϊόν με τον αντίπαλό της στο Albuquerque και έχει πείσει έναν δανειστή να της υποσχεθεί χρηματοδότηση σε πτώχευση έτσι ώστε να μπορέσει να κάνει αυτές τις βελτιώσεις. Η τράπεζα δανείζει τη χρηματοδότηση της πτώχευσης με επιτόκιο 10%, η οποία θα αρχίσει να αποπληρώνεται σε τρία χρόνια. Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας πτώχευσης, ο δικαστής υποχρεώνει τους κατόχους των ομολόγων και την αρχική τράπεζα δανεισμού να δεχτούν καθυστέρηση πληρωμών, έτσι ώστε η Tallahassee Widget Company να μπορέσει να αναδιοργανώσει και να αντιμετωπίσει την επιστροφή της στην κερδοφορία.
