Για εκείνους που εργάζονται ή έχουν φιλοδοξίες μιας ημέρας που εργάζονται στον κόσμο των χρηματοοικονομικών, είναι πιθανό να είστε εξοικειωμένοι με τον Chartered Financial Analyst (CFA) ήδη ορίσθηκε. Έχει αναμφίβολα γίνει ο πιο αναγνωρίσιμος και περιζήτητος επαγγελματικός προσδιορισμός στον κλάδο.
Εν τω μεταξύ, καθώς οι επενδύσεις και το ενδιαφέρον για εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία συνεχίζουν να αυξάνονται στην οικονομική κοινότητα, τα άτομα με προηγμένη τεχνογνωσία σε αυτόν τον τομέα βρίσκονται σε συνεχώς αυξανόμενη ζήτηση. Ο ορισμός Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) είναι ένα πρόγραμμα που επικεντρώνεται σε αυτές τις κατηγορίες εναλλακτικών επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων, μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα εμπορεύματα και τα ακίνητα. Τα εναλλακτικά στοιχεία ενεργητικού μπορούν να θεωρηθούν ως επενδύσεις και κλάσεις περιουσιακών στοιχείων που δεν εμπίπτουν στη γενική ομπρέλα ιδίων κεφαλαίων ή σταθερού εισοδήματος.
Εδώ, θα σας παρουσιάσουμε στο πρόγραμμα CAIA και πληροφορίες σχετικά με την απόκτηση της ονομασίας CAIA.
Τι είναι ο CAIA;
Ο Σύνδεσμος CAIA ιδρύθηκε το 2002 από την Ένωση Διαχείρισης Εναλλακτικών Επενδύσεων και από το Κέντρο Διεθνών Αγορών Κινητών Αξιών και Παραγώγων και προσέφερε την πρώτη εξέταση CAIA τον Φεβρουάριο του 2003. Ο καθορισμός CAIA απονέμεται από τον Σύνδεσμο CAIA σε όσους ολοκλήρωσαν το πρόγραμμα CAIA απαιτήσεις.
Για να αποκτήσουν την ονομασία, οι υποψήφιοι πρέπει: να κατέχουν πτυχίο Αμερικανικού πτυχίου (ή ισοδύναμο). επιτυχώς να περάσουν τόσο τις εξετάσεις επιπέδου Ι & ΙΙ, έχουν περισσότερα από ένα έτη ειδικής εργασιακής εμπειρίας (ή τέσσερα έτη επαγγελματικής πείρας) · να διατηρήσουν ετήσια συνδρομή και να τηρήσουν τη συμφωνία ένταξης.
Το ίδιο το πρόγραμμα βασίζεται σε αυτό-κατευθυνόμενη μάθηση, όπως και οι περισσότερες επαγγελματικές ονομασίες, που σημαίνει ότι εναπόκειται στον υποψήφιο να αποφασίσει ποιο και πόσο σπουδάζει, με βάση το πρόγραμμα σπουδών κατευθυντήριων γραμμών και τις απαιτούμενες αναγνώσεις που έδωσε η Ένωση CAIA. Ίσως ο καλύτερος τρόπος να μάθετε για την απόκτηση της ίδιας της ονομασίας θα ήταν να περάσετε από τις εξετάσεις CAIA Level I και τα θέματα που καλύπτονται μέσα σε αυτήν και να αγγίξετε την εξέταση επιπέδου ΙΙ επίσης.
Ποια θέματα βρίσκονται στην εξέταση I Επίπεδο;
Και οι δύο εξετάσεις επιπέδου Ι & ΙΙ προσφέρονται δύο φορές το χρόνο, τον Μάρτιο και τον Σεπτέμβριο, και οι φοιτητές έχουν τη δυνατότητα να κλείσουν τις εξετάσεις τους μέσα σε ένα παράθυρο μερικών εβδομάδων πριν ξεκινήσουν οι περίοδοι εξέτασης.
Η εξέταση του επιπέδου Ι αποτελείται από 200 ερωτήσεις πολλαπλών επιλογών και αποσκοπεί στην απόκτηση γνώσεων των υποψηφίων σχετικά με τα θέματα και στην αξιοποίηση αυτών που θα πρέπει να έχουν μάθει κατά τη διάρκεια των προπτυχιακών σπουδών τους.
Η εξέταση καλύπτει επτά διαφορετικά θέματα, τα οποία μοιράζονται ένα καθορισμένο βάρος στην εξέταση:
Επαγγελματικά πρότυπα και δεοντολογία
Αυτή η ενότητα καλύπτει πολλά από τα ίδια θέματα που θα καλύπτονταν από το πρόγραμμα σπουδών της CFA, όπως ο επαγγελματισμός, τα καθήκοντα προς τους εργοδότες και τους πελάτες και οι συγκρούσεις συμφερόντων. Όπως το Ινστιτούτο CFA, ο Σύνδεσμος CAIA δίνει ιδιαίτερη έμφαση στα επαγγελματικά πρότυπα και δεοντολογία και ασχολείται με το ότι η απόκτηση της ονομασίας CAIA και η προσχώρηση συνοδεύονται από ισχυρές επαγγελματικές και δεοντολογικές κατευθυντήριες γραμμές.
Εισαγωγή στις Εναλλακτικές Επενδύσεις
Αυτή η ενότητα καλύπτει τα βασικά στοιχεία του εναλλακτικού επενδυτικού χώρου. Περιλαμβάνει την κατανόηση της πολυπλοκότητας των εναλλακτικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, των ποσοτικών τεχνικών και των μοναδικών πτυχών των εναλλακτικών επενδύσεων.
Πραγματικά στοιχεία ενεργητικού
Το τμήμα πραγματικών περιουσιακών στοιχείων εισάγει τους σπουδαστές στα διάφορα είδη πραγματικών επενδύσεων, όπως οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), οι άμεσες επενδύσεις σε ακίνητα και η αποτίμηση ακινήτων. Επιπλέον, η κατανόηση του ρόλου του Εθνικού Συμβουλίου των Εμπιστευματοδόχων Επενδύσεων Ακινήτων (NCREIF) και των δεικτών του είναι σημαντικές πτυχές αυτού του τμήματος.
Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα θεμάτων σχετικών με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) και περισσότερο από πιθανές ενέργειες ως μια εισαγωγή στους περισσότερους στον κλάδο των hedge funds. Οι υποψήφιοι θα μάθουν για τους διαφορετικούς τύπους και μορφές χρημάτων, τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να μετρηθούν οι επιδόσεις τους, τις δομές των τελών και τους εγγενείς κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. Επιπρόσθετα, μελέτες σχετικά με τα καταγεγραμμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου αποτελούν μέρος της μελέτης.
(Για να καταρρεύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου, ανατρέξτε στις Αποτυχίες μαζικών ταμείων αντιστάθμισης κινδύνου .)
Ιδιωτικό Equity
Στη συνέχεια, η ενότητα ιδιωτικών κεφαλαίων (PE) εισάγεται σε θέματα όπως το κεφάλαιο επιχειρηματικού κινδύνου, οι εξαγορές με μόχλευση (LBOs) και το χρέος ημιώροφον. Επιπλέον, οι αναγνώσεις εξετάζουν τις τάσεις στον κλάδο και την οικονομία των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων, δηλαδή τον ρόλο του χρέους.
Δομημένα προϊόντα
Αυτό το θέμα καλύπτει όλα τα πράγματα πίστωσης, ειδικά εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους (CDO). Σε αυτή την ενότητα, οι υποψήφιοι αναμένεται να κατανοήσουν τη βάση της αποτίμησης του CDO και των διαφόρων υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να βασιστεί σε ένα CDO, όπως τα δυστυχισμένα χρέη και τα CDO διαιτησίας. Αυτό είναι συνήθως ένα από τα πιο δύσκολα τμήματα για τους φοιτητές στην εξέταση, έτσι ένας υποψήφιος μπορεί να χρειαστεί να δώσει ιδιαίτερη προσοχή σε αυτό το θέμα.
Διαχείριση κινδύνων και διαχείριση χαρτοφυλακίου
Σε αυτό το τελευταίο θέμα, οι υποψήφιοι θα κατανοήσουν καλύτερα τις βασικές μετρήσεις κινδύνου και την επίδρασή τους στην οικοδόμηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων.
Ποια θέματα βρίσκονται στην εξέταση επιπέδου ΙΙ;
Η εξέταση του επιπέδου ΙΙ καλύπτει τα περισσότερα από τα ίδια πεδία σπουδών με το επίπεδο Ι, αλλά προτρέπει τους δοκιμαστές να λάβουν τις γνώσεις που έχουν αποκτήσει από το επίπεδο Ι σε ένα βαθύτερο επίπεδο κατανόησης. Επιπλέον, τμήματα που βρέθηκαν στη δεύτερη εξέταση που δεν υπάρχουν στην πρώτη περιλαμβάνουν Core και Integrated Topics. Κατανομή περιουσιακών στοιχείων και θεσμικοί επενδυτές και εμπορεύματα.
Αν και αποτελείται από 100 ερωτήσεις πολλαπλών επιλογών, η εξέταση επιπέδου ΙΙ περιλαμβάνει επίσης τρία σύνολα γραπτών ερωτήσεων, τα οποία θα προκαλέσουν την πλήρη κατανόηση του υποψηφίου από το υλικό. Ωστόσο, αν βάζετε τον απαιτούμενο χρόνο και προσπάθεια, θα είναι πιθανό να ανταμειφθείτε για τη σκληρή δουλειά σας.
CAIA εναντίον CFA
Με θέματα μελέτης που κυμαίνονται από τα επαγγελματικά πρότυπα συμπεριφοράς, τα ποσοτικά μέτρα, η χρηματοοικονομική πληροφόρηση και η διαχείριση χαρτοφυλακίου για να αναφέρουμε μερικά, η λήψη ενός ορισμού CFA είναι μια μακρά και δύσκολη προσπάθεια. Το να είσαι κάτοχος ναύλωσης φέρνει μαζί του ένα επίπεδο επίτευξης και ελπίζουμε να ανοίξει πόρτες στο επάγγελμα κάποιου που ίσως να μην υπήρχε προηγουμένως.
Τούτου λεχθέντος, ο καταστατικός τίτλος του CFA είναι πραγματικά ένας περιεκτικός προσδιορισμός που επικεντρώνεται περισσότερο στη διαχείριση χαρτοφυλακίου στο ανώτατο επίπεδό του. Ωστόσο, για τα άτομα που επιθυμούν να κατανοήσουν καλύτερα τον τομέα των εναλλακτικών επενδύσεων, θα πρέπει να εξετασθεί ο CAIA είτε ως ανεξάρτητος ορισμός είτε για την αύξηση του χάρτη CFA.
(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην Αλφαβητική Σούπα των Οικονομικών Πιστοποιητικών .)
Η κατώτατη γραμμή
Όταν γίνουν μέλη της CAIA, τα μέλη απολαμβάνουν πολλά οφέλη που συνδέονται με την ονομασία. Πρώτα απ 'όλα, ο ίδιος ο προσδιορισμός CAIA θεωρείται ως το πρότυπο για τους επαγγελματίες εναλλακτικών επενδύσεων και έτσι τα μέλη της CAIA μπορούν να βρεθούν σε θέσεις σε πολλούς διαφορετικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων των hedge funds, των κεφαλαίων PE, των επενδυτικών τραπεζών και των καταστημάτων εμπορευμάτων.
Επίσης, η ιδιότητα του μέλους φέρνει πρόσβαση σε συναφείς εκδηλώσεις και συνέδρια, όπου τα μέλη μπορούν να μοιράζονται ιδέες με ομοϊδεάτες επαγγελματίες και να αξιοποιούν τις γνώσεις τους για εναλλακτικές επενδύσεις. Όπως και οι περισσότεροι επαγγελματίες επαγγελματίες, τα προνόμια που συνδέονται με την ιδιότητα του μέλους (επαγγελματικά και όχι) αποτελούν συχνά ένα μεγάλο μέρος της ανταμοιβής.
Αυτό ήταν απλά μια επισκόπηση του προγράμματος CAIA και ποια άτομα που μπορούν να περιμένουν από αυτήν. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφθείτε τον ιστότοπο της CAIA για να δείτε την πλήρη κατανομή του προγράμματος και της ίδιας της Ένωσης CAIA.
(Για να μάθετε για άλλες ονομασίες, διαβάστε έναν οδηγό για τις οικονομικές ονομασίες .)
