Το διάσημο γερμανικό αεροπορικό πλοίο γνωστό ως Hindenburg έγινε μια από τις πιο διαδεδομένες εικόνες της καταστροφής της ιστορίας όταν έσκασε σε φλόγες κάνοντας προσγείωση το 1937. Αυτό το αερόπλοιο τώρα μοιράζεται το όνομά του με ένα τεχνικό εργαλείο που εφευρέθηκε για να βοηθήσει τους εμπόρους να προβλέψουν και να αποφύγουν μια πιθανή συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς.
Χάρη σε έναν περίεργο μαθηματικό Jim Miekka και τον φίλο του Kennedy Gammage, αυτός ο τεχνικός δείκτης, γνωστός ως ο ομιλητής του Hindenburg, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη απότομων διορθώσεων και μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να επωφεληθούν από την πτώση ή να αποφύγουν να πραγματοποιήσουν σημαντικές ζημίες, έρχεται.
, θα μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού αυτού του δείκτη και τον τρόπο με τον οποίο τα διάφορα σήματα του μπορούν να σας βοηθήσουν να αποφύγετε την επόμενη συντριβή της αγοράς.
Εκμάθηση: Πλάτος αγοράς
Τα βασικά στοιχεία Οι υποκείμενες έννοιες του ονδού του Hindenburg περιστρέφονται γύρω από τις θεωρίες εύρους της αγοράς, κυρίως εκείνες που αναπτύσσονται από μεγάλους της αγοράς όπως ο Norman Fosback και ο Gerald Appel. Αυτός ο δείκτης δημιουργείται παρακολουθώντας προσεκτικά τον αριθμό των ζητημάτων σε ένα συγκεκριμένο χρηματιστήριο, γενικά το NYSE, που έχουν βιώσει φρέσκα 52-εβδομάδες υψηλά και νέα χαμηλά 52 εβδομάδων. Συγκρίνοντας τα αποτελέσματα αυτά με ένα τυπικό σύνολο κριτηρίων, οι έμποροι επιχειρούν να αποκτήσουν εικόνα για πιθανή μείωση των ευρέων δεικτών της αγοράς. Ο δείκτης απόλυτου εύρους (ΑΒΙ) είναι δείκτης της αγοράς που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των επιπέδων μεταβλητότητας στην αγορά χωρίς να επηρεάζει την κατεύθυνση των τιμών
Οι θεωρίες εύρους της αγοράς υποδηλώνουν ότι όταν οι αγορές τείνουν προς τα πάνω ή δημιουργούν νέα υψηλά επίπεδα, ο αριθμός των εταιρειών που σχηματίζουν υψηλά επίπεδα 52 εβδομάδων θα πρέπει να υπερβεί τον αριθμό που αντιμετωπίζουν χαμηλά επίπεδα 52 εβδομάδων. Αντίθετα, όταν η αγορά τείνει προς τα κάτω ή δημιουργεί νέα χαμηλά επίπεδα, ο αριθμός των εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χαμηλότερο τέλος των σειρών των 52 εβδομάδων θα πρέπει να ξεπεράσει δραματικά τις εταιρείες που δημιουργούν νέα υψηλά επίπεδα.
Δείκτης Ο οίκος Hindenburg χρησιμοποιεί τους βασικούς χώρους του εύρους της αγοράς, μελετώντας τον αριθμό των προχωρημένων / μειούμενων ζητημάτων, αλλά δίνει την παραδοσιακή ερμηνεία μια μικρή συστροφή που υποδεικνύει ότι η αγορά δημιουργεί μια μεγάλη διόρθωση.
Αυτός ο δείκτης δίνει ένα προειδοποιητικό σήμα όταν πάνω από το 2, 2% των διαπραγματεύσιμων ζητημάτων δημιουργούν νέα υψηλά, ενώ ένα ξεχωριστό 2, 2% ή περισσότερα, δημιουργούν νέα χαμηλά. Η διαφορά μεταξύ των νέων υψηλών και χαμηλών επιπέδων υποδηλώνει ότι η καταδίκη των συμμετεχόντων στην αγορά εξασθενεί και ότι δεν είναι βέβαιοι για τη μελλοντική κατεύθυνση της ασφάλειας.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι 156 από τα περίπου 3.394 διαπραγματεύσιμα θέματα (ο αριθμός αυτός αλλάζει με την πάροδο του χρόνου) στο NYSE φτάνουν σήμερα σε υψηλά επίπεδα 52 εβδομάδων, ενώ τα 86 παρουσιάζουν νέα ετήσια χαμηλά. Ο διαχωρισμός των 156 νέων μεγεθών κατά 3.394 (συνολικές εκδόσεις) θα έχει ως αποτέλεσμα το 4, 6%. Η διαίρεση των 86 (νέα χαμηλά) κατά 3.394 (συνολικές εκδόσεις) μας δίνει αποτέλεσμα 2, 53%. Επειδή και τα δύο αποτελέσματα είναι μεγαλύτερα από 2, 2%, πληρούνται τα κριτήρια για τον όρο Hindenburg και οι τεχνικοί έμποροι θα πρέπει να είναι προσεκτικοί σε ενδεχόμενη σύγκρουση της αγοράς. (Για σχετική ανάγνωση, ελέγξτε τα μεγαλύτερα συντριβά της αγοράς και την πώληση πανικού - καταστροφή ή συντριβή; )
Σημείωση : Οι συνθήκες που υποδηλώνουν ένα Hindenburg ισχύουν μόνο εάν και ο αριθμός των νέων υψηλών και χαμηλών είναι μεγαλύτερος από 2, 2%. Εάν ο αριθμός των νέων χαμηλών ήταν 70 και όχι 86, τότε τα κριτήρια δεν θα πληρούσαν γιατί το 70 διαιρούμενο με 3.394 ήταν μόλις 2.06%, το οποίο είναι χαμηλότερο από το απαιτούμενο 2, 2% που θα έδειχνε ένα νόμισμα του Hindenburg.
Επιβεβαίωση Όπως συμβαίνει με τους περισσότερους τεχνικούς δείκτες, ένα σήμα δεν πρέπει ποτέ να βασίζεται αποκλειστικά στις συναλλαγές, εκτός εάν επιβεβαιώνεται από άλλες πηγές ή δείκτες. Οι υπεύθυνοι ανάπτυξης του ονδού Hindenburg δημιούργησαν διάφορα άλλα κριτήρια που πρέπει να πληρούνται για να επιβεβαιώσουν και να επιβεβαιώσουν την παραδοσιακή προειδοποιητική πινακίδα.
Η πρώτη μέθοδος επιβεβαίωσης είναι να διασφαλιστεί ότι ο κινούμενος μέσος όρος του δείκτη NYSE Composite αυξάνεται για 10 εβδομάδες. Αυτό μπορεί εύκολα να επιτευχθεί με τη δημιουργία ενός εβδομαδιαίου πίνακα του δείκτη και την επικάλυψη ενός τυπικού κινούμενου μέσου όρου 10 περιοδικών. Εάν η κλίση της γραμμής είναι ανοδική, τότε πληρούται το δεύτερο κριτήριο για πιθανή διόρθωση. (Για να διαβάσετε σχετικά με το πώς να το κάνετε αυτό, δείτε το σεμινάριο Moving Average .)
Ο τρίτος τύπος επιβεβαίωσης παρουσιάζεται όταν ο δείκτης δημοφιλούς εύρους γνωστού ως ταλαντωτής McClellan έχει αρνητική αξία. Αυτός ο ταλαντωτής δημιουργείται λαμβάνοντας ένα εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) 19 ημερών και έναν εκθετικό κινούμενο μέσο όρο 39 ημερών της διαφοράς μεταξύ του αριθμού των προχωρούμενων και των φθίνουσων ζητημάτων. Μόλις υπολογιστούν τα δύο EMA, αφαιρούνται το ένα από το άλλο και μια αρνητική ανάγνωση ερμηνεύεται ότι σημαίνει ότι ο αριθμός των νέων χαμηλών αυξάνεται ταχύτερα, πρόσφατα, από ό, τι στο παρελθόν - ένα μήνυμα προς τους εμπόρους ότι οι αρκούδες είναι να πάρει τον έλεγχο και ότι μια πιθανή διόρθωση θα μπορούσε να είναι στο δρόμο.
Λειτουργεί? Κάθε έμπορος επιθυμεί να είναι σε θέση να προβλέψει συντριβή χρηματιστηριακών αγορών προκειμένου να επωφεληθεί από την πτώση ή να προστατεύσει μερικά από τα κέρδη που έχουν κερδίσει σκληρά. Ο ομιχλός του Hindenburg είναι σχεδόν τόσο καλός όσο παίρνει όταν πρόκειται να είναι σε θέση να εντοπίσει αυτές τις συντριβές προτού συμβούν.
Σύμφωνα με τον Robert McHugh, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Main Line Investors, "Ο ομιλητής εμφανίστηκε πριν από όλα τα συντρίμμια των χρηματιστηρίων ή τα γεγονότα πανικού των τελευταίων 21 ετών", μιλώντας για το 1985 έως το 2006. Έχοντας ένα σήμα που μπορεί να προκαλέσει απότομη πτώση της αγοράς είναι ελκυστική για όλους τους ενεργούς εμπόρους, αλλά αυτό το σήμα δεν είναι τόσο κοινό όσο οι περισσότεροι έμποροι θα ελπίζανε. Σύμφωνα με τον McHugh, ο στίχος δημιούργησε μόνο ένα σήμα σε 160 ξεχωριστές ημέρες, ή το 3, 2% των περίπου 5, 000 ημερών που μελετούσε.
Παρόλο που ο δείκτης αυτός δεν παρέχει συχνές ενδείξεις, πρέπει να θεωρηθεί άξιος να ενσωματωθεί σε μια εμπορική στρατηγική, διότι θα μπορούσε να επιτρέψει στους εμπόρους να αποφύγουν μια μεγάλη συντριβή.
Οι περισσότεροι τεχνικοί ακρίβειας προσπαθούν πάντοτε να ακονίζουν την ακρίβεια ενός δεδομένου σήματος και ο ομιλητής του Hindenburg δεν αποτελεί εξαίρεση. Οι έμποροι έχουν προσθέσει και άλλες επιβεβαιωτικές συνθήκες, εκτός από αυτές που αναφέρονται παραπάνω, σε μια προσπάθεια να μειώσουν τον αριθμό των ψευδών σημάτων που δημιουργούνται.
Οι περισσότεροι έμποροι θα απαιτήσουν ότι ο αριθμός των νέων υψηλών δεν θα υπερβαίνει το διπλάσιο του αριθμού των νέων χαμηλών τιμών όταν παράγεται το σήμα. Παρακολουθώντας τα προχωρούμενα και φθίνουσα ζητήματα, οι έμποροι μπορούν να διασφαλίσουν ότι η ζήτηση για ένα ευρύ φάσμα τίτλων δεν προσανατολίζεται προς όφελος των ταύρων. Η έλλειψη διαπραγμάτευσης τίτλων κοντά στο ανώτερο άκρο των 52 σειρών τους είναι μια αναπαράσταση της ελλιπούς ζήτησης στην αγορά και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να επιβεβαιώσει εκ νέου την πρόβλεψη μιας κίνησης προς τα κάτω.
Το τελευταίο κομμάτι επιβεβαίωσης ότι οι έμποροι θα παρακολουθήσουν είναι άλλα σήματα συναλλαγών που συμβαίνουν σε κοντινή απόσταση από την πρώτη. Ένα σύμπλεγμα σημάτων Hindenburg, που γενικά θεωρείται ότι σημαίνει δύο ή περισσότερα σήματα που παράγονται μέσα σε μια περίοδο 36 ημερών, συχνά ερμηνεύεται ότι είναι πολύ σημαντικότερο από το αν μόνο ένα σήμα εμφανίζεται από μόνο του. Όλα τα κριτήρια επιβεβαίωσης που αναφέρονται είναι προτάσεις για το πώς να δημιουργήσετε μια ακριβέστερη πρόβλεψη μιας συντριβής της αγοράς, αλλά να έχετε κατά νου ότι αυτά μπορούν να ξεχαστούν εάν ο έμπορος προτιμήσει να χρησιμοποιήσει τις παραδοσιακές μεθόδους.
Συμπέρασμα Υπάρχουν αρκετοί δείκτες που βασίζονται στις θεωρίες του εύρους της αγοράς, αλλά λίγοι θεωρήθηκαν στο ίδιο φως με τον όρο Hindenburg λόγω της ικανότητάς του να προβλέπει μια πιθανή συντριβή στην αγορά μετοχών. Πολλοί δείκτες και στρατηγικές έχουν εφευρεθεί για να προσπαθήσουν να εντοπίσουν μια μεγάλη διόρθωση πριν συμβούν, αλλά κανένας δείκτης δεν μπορεί να προβλέψει αυτές τις συντριβές με απόλυτη βεβαιότητα - ούτε καν το νόμισμα του Hindenburg. Χρησιμοποιώντας αυτό το εργαλείο, οι έμποροι αυξάνουν την πιθανότητα να εντοπίσουν μια ενδεχόμενη συντριβή της αγοράς πριν εμφανιστούν και ως αποτέλεσμα μπορεί να είναι σε θέση να επωφεληθούν από την πτώση ή να προστατεύσουν τα σκληρά κερδοφόρα κέρδη τους από το να φτάσουν στον καπνό.
