Τι είναι ένας κάτοχος μπλοκ;
Ένας αποκλειστικός δικαιούχος είναι ο ιδιοκτήτης ενός μεγάλου τμήματος μετοχών ή / και ομολόγων μιας εταιρείας. Από άποψη συμμετοχής, αυτοί οι ιδιοκτήτες είναι συχνά σε θέση να επηρεάσουν την εταιρεία με τα δικαιώματα ψήφου που απονέμονται με τις συμμετοχές τους.
Βασικές τακτικές
- Ένας μπλοκ κάτοχος αναφέρεται σε ένα άτομο ή έναν οργανισμό που κατέχει ένα σημαντικό ποσό των μετοχών ή του χρέους μιας εταιρείας. Δεν υπάρχει καθορισμένος αριθμός μετοχών για να κάνει κάποιον έναν μπλοκαριστή, αν και η SEC απαιτεί από κάθε ιδιοκτήτη 5% ή μεγαλύτερο μετοχικό κεφάλαιο να αρχειοθετήσει γραφειοκρατία δηλώνοντας πολύ. Λόγω του μεγάλου αριθμού μετοχών που κατέχουν, οι blockholders μπορούν να επηρεάσουν την κατεύθυνση μιας εταιρείας μέσω της άσκησης των δικαιωμάτων ψήφου και των απειλών για την πώληση των μετοχών τους, επηρεάζοντας αρνητικά την τιμή.
Κατανόηση των ιδιοκτητών φραγμών
Ένας αποκλειστικός μέτοχος είναι σημαντικός μέτοχος λόγω του σημαντικού τμήματος του μετοχικού κεφαλαίου ή των ομολόγων της εταιρείας που κατέχουν. Γενικά, δεν υπάρχει συγκεκριμένος αριθμός μετοχών που ορίζει έναν κάτοχο μπλοκ. Οι εταιρείες μπορούν να ειδοποιηθούν για σημαντικούς κατόχους δεσμών μέσω εντύπου 13D. Οι μέτοχοι πρέπει να καταθέσουν έντυπο 13D στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) όταν η ιδιοκτησία τους φθάνει το 5% των μετοχών της εταιρείας.
Οι εταιρίες θα παρακολουθούν κατά κανόνα τα επίπεδα ιδιοκτησίας των μετόχων προκειμένου να παραμείνουν ενήμεροι για τον τρόπο με τον οποίο η μετοχή διαπραγματεύεται στην ελεύθερη αγορά και από ποιον ανήκει. Η συνειδητοποίηση της ιδιοκτησίας είναι σημαντική λόγω των δικαιωμάτων που επηρεάζουν την έκδοση μετοχών.
Οι εταιρείες εκδίδουν κοινό και προνομιούχο απόθεμα με ποικίλες διατάξεις και προνόμια. Οι περισσότερες κοινές μετοχές έρχονται με δικαίωμα ψήφου, δίνοντας στον μέτοχο το δικαίωμα ψήφου για ορισμένες πτυχές της εταιρείας. Οι μέτοχοι συνήθως ψηφίζουν σε πράγματα όπως το διοικητικό συμβούλιο των εκλογών διευθυντών, η έκδοση νέων τίτλων, οι εταιρικές πράξεις και οι ουσιαστικές λειτουργικές αλλαγές. Πολλοί μέτοχοι ψηφίζουν μέσω πληρεξουσίου, ωστόσο οι μέτοχοι μπορούν επίσης να παραστούν στις συνελεύσεις των μετόχων της εταιρείας για να ψηφίσουν.
Οι μέτοχοι λαμβάνουν συνήθως ένα δικαίωμα ψήφου ανά κοινή μετοχή και μπορούν να έχουν άλλα δικαιώματα ψήφου με άλλους τύπους μετοχών. Οι προνομιούχοι μέτοχοι συνήθως δεν έχουν δικαιώματα ψήφου. Όταν ένας μέτοχος κατέχει δεσπόζουσα θέση, τα δικαιώματα ψήφου του γίνονται πιο επιρροή. Σε πολλές περιπτώσεις, οι μέτοχοι μπορούν να συσσωρεύουν περισσότερες μετοχές για να αυξήσουν τα δικαιώματα ψήφου τους και να εκφράσουν ανησυχίες για τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν με την εταιρεία. Αυτοί οι blockholders είναι γνωστοί ως ακτιβιστές. Τα στελέχη εταιρειών της εταιρείας μπορούν επίσης να επιδιώξουν να κατέχουν σημαντικές μετοχικές θέσεις προκειμένου να ελέγξουν τα δικαιώματα ψήφου.
Μέτοχοι ακτιβιστών
Οι επενδυτές του ακτιβισμού συνήθως κατέχουν το 5% ή περισσότερο των μετοχών μιας εταιρείας, καθιστώντας τους αποκλειστικούς. Χρησιμοποιούν τα δικαιώματά τους ψήφου για να πιέσουν για αλλαγή στην εταιρεία. Γράφουν ανοιχτές επιστολές στη διοίκηση της εταιρείας και επισημαίνουν περιοχές που αισθάνονται ότι υποφέρουν ικανοποιητικά. Ένας από τους πιο σημαντικούς τρόπους που επιδιώκουν να ξεκινήσουν αλλαγές στην εταιρεία είναι μέσω του διοικητικού συμβουλίου. Οι επενδυτές των ακτιβιστών συχνά θα υποβάλλουν αίτηση για θέσεις των συμβουλίων για μεγαλύτερη συμμετοχή στις αποφάσεις της εταιρείας.
Οι αποκλειστικοί επενδυτές και οι επενδυτές ακτιβιστών μπορεί επίσης να επηρεάζουν την αξία διαπραγμάτευσης των μετοχών της εταιρείας. Οι μεγάλοι φραγμοί, όπως ο Warren Buffett και η Berkshire Hathaway, συχνά επαινώνουν τη διαχείριση της εταιρείας ή υποστηρίζουν τις αποφάσεις της εταιρείας βοηθώντας στην αύξηση της τιμής της μετοχής της. Σε άλλες περιπτώσεις, η ανοιχτή ανάλυση των οικονομικών προκλήσεων και προβλημάτων της εταιρείας μπορεί να έχει αρνητική επίδραση στην τιμή των μετοχών.
Παραδείγματα μεγάλων φραγμών που επηρεάζουν συχνά τις επιχειρήσεις που διαπραγματεύονται στο κοινό είναι οι Warren Buffett, η Starboard Value, η Pershing Square Capital Management, οι ValueAct Capital Partners και οι ThirdPoint Partners.
