Τι είναι τα μπλε φύλλα;
Τα μπλε φύλλα είναι αιτήσεις για πληροφορίες που αποστέλλονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) προς τους διαμορφωτές της αγοράς, τους μεσίτες ή / και τους εκκαθαριστές. Τα μπλε φύλλα ζητούν πληροφορίες σχετικά με συγκεκριμένους τίτλους ή συναλλαγές -ιδίως εκείνες που ενδέχεται να έχουν επηρεάσει την τιμή της ασφάλειας. Απαιτούνται συχνά μπλε φύλλα για να διαπιστωθεί εάν υπήρξε οποιαδήποτε παράνομη δραστηριότητα ή για να καθοριστεί γιατί μια συγκεκριμένη ασφάλεια αντιμετωπίζει ένα μεγάλο επίπεδο μεταβλητότητας. Όπως τα περισσότερα πράγματα στον κόσμο των συναλλαγών, τα μπλε φύλλα έχουν πλέον γίνει ηλεκτρονικά.
Βασικές τακτικές
- Τα μπλε φύλλα είναι αιτήσεις για πληροφορίες που αποστέλλονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σε διαμορφωτές αγοράς, μεσίτες ή / και εκκαθαριστικούς οργανισμούς σχετικά με συναλλαγές. Οι παραλήπτες πρέπει να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την ασφάλεια μαζί με την ημερομηνία, την τιμή και το μέγεθος της συναλλαγής, όλων των εμπλεκόμενων φορέων. Τα ιδρύματα ενδέχεται να επιβληθούν πρόστιμα εάν ενημερώσουν ή δεν παρέχουν ακριβείς πληροφορίες.Αυτές οι πληροφορίες έχουν στόχο να βελτιώσουν τη διαφάνεια των τραπεζικών και εμπορικών δραστηριοτήτων. Τα λευκά φύλλα ζητούνται τώρα και κατατίθενται ηλεκτρονικά.
Κατανόηση των μπλε φύλλων
Τα ερωτηματολόγια ή οι αιτήσεις παροχής πληροφοριών που διαβιβάστηκαν από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κατέστησαν γνωστά ως μπλε φύλλα επειδή τυπώθηκαν σε μπλε χαρτί. Τα μπλε φύλλα παρέχουν στην SEC με πολλές διαφορετικές πληροφορίες. Υποτίθεται ότι περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με τον κάτοχο του λογαριασμού και τις συναλλαγές που εκτελούνται από μια επιχείρηση και τους πελάτες της, συγκεκριμένα:
- Το όνομα της ασφάλειας Η ημερομηνία και η τιμή του εμπορίουΤο μέγεθος του μεγέθους συναλλαγήςΟ κατάλογος των εμπλεκομένων μερών
Στόχος είναι να δοθούν στις ρυθμιστικές αρχές τα μέσα για την ανάλυση της εμπορικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης. Εάν οι πληροφορίες είναι ελλιπείς, ξεπερασμένες ή άλλως ανακριβείς, ενδέχεται να επηρεάσουν την ικανότητα των ρυθμιστικών αρχών να εντοπίζουν περιπτώσεις απάτης και διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών. Οι πληροφορίες για τα μπλε φύλλα χρησιμοποιούνται από την Υπηρεσία ανίχνευσης της απάτης και της Intelligence Market της Ρυθμιστικής Αρχής της Φορολογικής Βιομηχανίας (FINRA) για να εντοπίσουν και να εντοπίσουν τις ιδιαιτερότητες της εμπορικής δραστηριότητας που θα μπορούσαν να είναι εμπορικές συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών.
Οι τράπεζες και τα άλλα ιδρύματα που χρησιμεύουν ως μεσίτες και εκκαθαριστικά καταθέτουν πόρους για τη σωστή διαχείριση και κατάθεση πληροφοριών. Αυτό μπορεί να σημαίνει τη δέσμευση των εργαζομένων για τη συλλογή πληροφοριών. Πρέπει να δημιουργηθούν συστήματα για την καλύτερη καταγραφή των πληροφοριών. Όπως και με άλλες ενέργειες που συνδέονται με τη συμμόρφωση, το πρόσθετο κόστος μπορεί να θεωρηθεί επιβάρυνση.
Κάθε στρώμα πολυπλοκότητας που προστίθεται στη συλλογή πληροφοριών για μπλε φύλλα συμβάλλει στη βελτίωση της διαφάνειας των τραπεζικών και εμπορικών δραστηριοτήτων. Τα μπλε φύλλα μπορούν να επιταχύνουν τις έρευνες για απάτη εφόσον οι πληροφορίες είναι ακριβείς και έγκαιρες. Όταν οι ρυθμιστικές αρχές ανακαλύπτουν ιδιαιτερότητες στις πράξεις συναλλαγών από πληροφορίες μπλε φύλλα, μπορούν να ενεργοποιήσουν μια διεξοδικότερη έρευνα, η οποία ενδέχεται να απαιτεί περαιτέρω υποβολή εκθέσεων και καταγραφή από τις τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Οι ιδιαιτερότητες των εμπορικών δραστηριοτήτων από μπλε φύλλα μπορούν να προκαλέσουν διεξοδική έρευνα που μπορεί να απαιτεί από τις τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να παρέχουν αρχεία και αναλυτικές εκθέσεις.
Ειδικές εκτιμήσεις
Τα μπλε φύλλα αρχικά ταχυδρομήθηκαν σε χαρτί σε ένα σύστημα σκληρού αντιγράφου. Αλλά αυτό άλλαξε στη δεκαετία του '80. Οι πληροφορίες για τα μπλε φύλλα παρέχονται τώρα ηλεκτρονικά μέσω ηλεκτρονικών συστημάτων μπλε φύλλων ή EBS. Η αλλαγή είναι αποτέλεσμα του μεγάλου όγκου των συναλλαγών που άρχισαν να συμβαίνουν καθώς τα συστήματα συναλλαγών άρχισαν να κινούνται σε ηλεκτρονικές ανταλλαγές. Επιπλέον, περισσότεροι επαγγελματίες και ιδρύματα εμπορεύονται τίτλους μέσω διαφόρων χρηματιστηριακών λογαριασμών.
Η αποστολή και λήψη ηλεκτρονικών αιτήσεων σε μπλε φύλλα επιτρέπει την έγκαιρη διαβίβαση των πληροφοριών, έτσι ώστε τα αρχεία να μπορούν να αναθεωρηθούν και να κλείσουν το συντομότερο δυνατόν.
Η FINRA στέλνει αιτήσεις για μπλε φύλλα σε παραλήπτες μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και ορίζει ημερομηνία λήξης για κάθε αίτημα. Η FINRA δημοσιεύει επίσης τα αιτήματα στο σύστημά της σε περίπτωση που η εταιρεία δεν λάβει το αρχικό αίτημα. Οι εταιρείες που δεν έχουν καμία πληροφορία για αναφορά πρέπει να στείλουν ένα μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου επιβεβαίωσης μετά από μια λεπτομερή εξέταση. Η FINRA δεν δέχεται κενά ή κενά μπλε φύλλα ως απάντηση.
Αποτυχία συμμόρφωσης
Υπάρχουν συνέπειες που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες εάν δεν ανταποκριθούν στις αιτήσεις παροχής πληροφοριών ή εάν τα δεδομένα που υποβάλλουν αργότερα αποδειχθούν ελλιπή ή ανεπαρκή. Σε όλα τα υπεύθυνα μέρη μπορεί να επιβληθεί πρόστιμο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγεθος και το εύρος των κυρώσεων μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με την παραβίαση.
Έχουν υπάρξει αρκετές περιπτώσεις όπου οι μεγάλες τράπεζες έπρεπε να πληρώσουν μεγάλα πρόστιμα επειδή δεν έδωσαν επαρκείς πληροφορίες σχετικά με τα μπλε φύλλα που ζήτησε η SEC. Η Citigroup κατέβαλε 7 εκατομμύρια δολάρια το 2016 και η Credit Suisse Securities κατέβαλε 4, 25 εκατομμύρια δολάρια το 2015 για πρόστιμα που προέκυψαν από ανεπαρκή ενημέρωση σχετικά με τις συναλλαγές των πελατών τους.
