ΟΡΙΣΜΟΣ του Κανόνα Φυλλαδίου
Ο κανόνας του φυλλαδίου αποτελεί απαίτηση βάσει του νόμου περί επενδυτικών συμβούλων του 1940, σύμφωνα με τον οποίο οι σύμβουλοι επενδύσεων πρέπει να παρέχουν γραπτές δηλώσεις γνωστοποίησης στους πελάτες τους. Ο κανόνας, επίσημα γνωστός ως κανόνας 204-3, ισχύει για όλους τους ομοσπονδιακά καταχωρημένους επενδυτικούς συμβούλους και ορίζει τις ώρες κατά τη διάρκεια της συμβουλευτικής διαδικασίας στην οποία πρέπει να παρέχουν τα υλικά.
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΚΩΔΙΚΟΥ Φυλλαδίου
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ορίζει δύο τρόπους με τους οποίους ένας σύμβουλος μπορεί να ικανοποιήσει τον κανόνα του φυλλαδίου:
1) Ο σύμβουλος μπορεί να παράσχει τέτοια γνωστοποίηση δίνοντας στον πελάτη Έντυπο ADV Μέρος 2Α (φυλλάδιο) και Μέρος 2Β (συμπλήρωμα φυλλαδίου).
2) Ο σύμβουλος μπορεί να παρέχει ένα πραγματικό φυλλάδιο που περιέχει τις ίδιες πληροφορίες που θα βρεθούν στο έντυπο ADV Μέρος 2Α και 2Β.
Τι περιλαμβάνεται στο φυλλάδιο
Το έγγραφο πρέπει να περιλαμβάνει τις ακόλουθες πληροφορίες:
- Βασικές πληροφορίες του συμβούλου Διαθέσιμες υπηρεσίες και αμοιβές για τις υπηρεσίες αυτές, συμπεριλαμβανομένων των διαθέσιμων εκπτώσεων Αποκάλυψη οποιασδήποτε αποζημίωσης από τρίτους (όπως προμήθειες ή τέλη παραπομπής) Είτε ο σύμβουλος ασκεί διακριτική ευχέρεια ως προς τα κεφάλαια των πελατώνΤύποι πελατών για τους οποίους παρέχονται συμβουλευτικές υπηρεσίες, ελάχιστο ποσό ενεργητικού που πρέπει να διαχειρίζεται το δολάριοΣυμμετοχή σε οποιαδήποτε σχέση με έναν διαμεσολαβητήΚάθε σημαντική νομική ή πειθαρχική ενέργεια που έχει συμβεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων 10 ετώνΚάθε οικονομική κατάσταση του συμβούλου (όπως πτώχευση) που μπορεί να επηρεάσει την ικανότητά του να ανταποκρίνεται στις δεσμεύσεις των πελατών πρέπει επίσης να αποκαλυφθεί εάν ο σύμβουλος: Έχει διακριτική ευχέρεια για λογαριασμούς πελατώνΜε επιμέλεια των χρημάτων ή των τίτλων πελατώνΑπαιτείται προπληρωμή άνω των $ 500 σε αμοιβές, άνω των έξι μηνών εκ των προτέρων
Ποιος πρέπει να λάβει ένα φυλλάδιο
Ο κανόνας του φυλλαδίου ορίζει ότι οι απαιτούμενες πληροφορίες πρέπει να παρέχονται σε νέους πελάτες τουλάχιστον 48 ώρες πριν από τη σύναψη συμβουλευτικής σύμβασης. Οι σύμβουλοι πρέπει να παρέχουν στους υπάρχοντες πελάτες ένα νέο φυλλάδιο κάθε χρόνο. Η μη παροχή του φυλλαδίου θεωρείται δόλια συμπεριφορά.
Εξαιρέσεις από τον Κανονισμό Φυλλαδίου
Οι σύμβουλοι που είναι εγγεγραμμένοι σε SEC δεν υποχρεούνται να παραδίδουν ενημερωτικό φυλλάδιο ούτε σε (i) πελάτες που είναι εταιρείες επενδύσεων που είναι καταχωρημένες σε SEC ή εταιρείες επιχειρηματικής ανάπτυξης, ή (ii) πελάτες που λαμβάνουν μόνο απρόσωπη επενδυτική συμβουλή από τον σύμβουλο και που θα πληρώνουν στον σύμβουλο λιγότερα από $ 500 ετησίως.
Ο σύμβουλος που έχει εγγραφεί σε SEC δεν υποχρεούται να παραδώσει ένα συμπλήρωμα φυλλαδίου σε έναν πελάτη (i) στον οποίο δεν απαιτείται να παραδώσει φυλλάδιο, (ii) ο οποίος λαμβάνει μόνο απρόσωπη επενδυτική συμβουλή ή (iii) ορισμένους αξιωματικούς και υπαλλήλους ο ίδιος ο σύμβουλος.
