Ποιος είναι ο τρέχων λόγος;
Ο τρέχων δείκτης είναι μια δημοφιλής μετρική που χρησιμοποιείται σε ολόκληρο τον κλάδο για να εκτιμήσει τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας εταιρείας σε σχέση με τα διαθέσιμα περιουσιακά της στοιχεία και τις εκκρεμείς υποχρεώσεις. Με άλλα λόγια, αντικατοπτρίζει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αρκετά μετρητά για να εξοφλήσει όλα τα χρέη της μόλις καταστούν ληξιπρόθεσμα. Χρησιμοποιείται παγκοσμίως ως ένας τρόπος μέτρησης της συνολικής οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.
Ενώ το εύρος των αποδεκτών αναλογιών ρεύματος ποικίλλει ανάλογα με τον συγκεκριμένο τύπο βιομηχανίας, ένας λόγος μεταξύ 1, 5 και 3 θεωρείται γενικά υγιής. Μια τιμή αναφοράς χαμηλότερη από 1 μπορεί να υποδεικνύει προβλήματα ρευστότητας για την εταιρεία, αν και η εταιρεία ενδέχεται να μην αντιμετωπίζει ακόμα μια ακραία κρίση εάν είναι σε θέση να εξασφαλίσει άλλες μορφές χρηματοδότησης. Μια αναλογία άνω των 3 μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τα υπάρχοντα στοιχεία ενεργητικού της ή δεν διαχειρίζεται σωστά το κεφάλαιο κίνησης.
Πώς να υπολογίσετε τον τρέχοντα λόγο
Ο τρέχων δείκτης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας δύο πρότυπα στοιχεία τα οποία μια εταιρεία αναφέρει στα τριμηνιαία και ετήσια οικονομικά αποτελέσματα που είναι διαθέσιμα στον ισολογισμό μιας εταιρείας: κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο τύπος για τον υπολογισμό της τρέχουσας αναλογίας είναι ο ακόλουθος:
Current Ratio = Current Debt Current Assets
Συστατικά του Current Ratio
Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία
Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται στον ισολογισμό μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύουν την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που λογικά αναμένεται να μετατρέψουν σε μετρητά εντός ενός έτους. Παρακάτω παρατίθενται παραδείγματα κυκλοφορούντων στοιχείων ενεργητικού:
Για παράδειγμα, μια ματιά στον ετήσιο ισολογισμό της κορυφαίας αμερικανικής λιανικής γίγαντας Walmart Inc. (WMT) για τη χρήση που λήγει τον Ιανουάριο του 2018 αποκαλύπτει ότι η εταιρεία είχε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις ύψους 6, 76 δισ. Δολαρίων, 5, 661 δισ. Δολάρια σε σύνολο εισπρακτέων λογαριασμών, 43, 78 δισ. Δολάρια σε απογραφή και 3, 51 δισ. Δολάρια σε άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της Walmart για την περίοδο είναι το άθροισμα των στοιχείων αυτών στον ισολογισμό: 59, 66 δισ. Δολάρια.
Το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι διαφορετικό από το αντίστοιχο ποσό που ονομάζεται σύνολο περιουσιακών στοιχείων, το οποίο περιλαμβάνει επίσης καθαρή περιουσία, εξοπλισμό, μακροπρόθεσμες επενδύσεις, εισπρακτέα μακροπρόθεσμα, άυλα περιουσιακά στοιχεία και άλλα ενσώματα πάγια.
Απαιτητέες υποχρεώσεις
Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι τα χρέη ή οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας που οφείλονται εντός ενός έτους και εμφανίζονται στον ισολογισμό της εταιρείας. Παρακάτω παρατίθενται παραδείγματα βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων:
- Τρέχουσα μερίδα μακροπρόθεσμου χρέουςΣυγκεκριμένες υποχρεώσεις όπως μέρισμα, φόρος εισοδήματος και μισθοδοσία
Για παράδειγμα, για τη χρήση που έληξε τον Ιανουάριο του 2018, η Walmart είχε βραχυπρόθεσμο χρέος ύψους 5, 26 δισ. Δολαρίων, ένα σημερινό μερίδιο μακροπρόθεσμου χρέους ύψους 4, 41 δισ. Δολαρίων, πληρωτέους λογαριασμούς ύψους 46, 09 δισ. Δολ., Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις ύψους 22, 12 δισ. αξίας 645 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό φέρνει τις συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις της Walmart σε 78, 53 δισ. Δολάρια για την περίοδο.
Παραδείγματα πραγματικού λόγου της πραγματικής ζωής
Βάσει των προαναφερθέντων στοιχείων για τη Walmart, ο τρέχων δείκτης για το λιανικό γίγαντα υπολογίζεται σε $ 59.66 / $ 78.52 = 0.76.
Ομοίως, ο ηγέτης της τεχνολογίας Microsoft Corp. (MSFT) ανέφερε συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό ύψους 169, 66 δισ. Δολαρίων και συνολικές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ύψους 58, 49 δισ. Δολαρίων για τη χρήση που έληξε τον Ιούνιο του 2018. Η τρέχουσα αναλογία ανέρχεται σε 2, 90 ($ 169, 66 / 58, 49 δολάρια).
Οι επενδυτές και οι αναλυτές θα θεωρούσαν ότι η τρέχουσα αναλογία της Microsoft των 2, 90 θα είναι ανώτερη και υγιέστερη οικονομικά σε σύγκριση με το 0, 76 της Walmart, διότι δείχνει ότι ο τεχνολογικός γίγαντας είναι σε καλύτερη θέση να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις του.
Ωστόσο, πρέπει να σημειωθεί ότι και οι δύο εταιρείες ανήκουν σε διαφορετικούς βιομηχανικούς τομείς και έχουν διαφορετικά μοντέλα λειτουργίας, επιχειρηματικές διαδικασίες και ταμειακές ροές που επηρεάζουν τους τρέχοντες υπολογισμούς των αναλογιών. Όπως συμβαίνει και με άλλους χρηματοοικονομικούς δείκτες, η τρέχουσα αναλογία πρέπει να χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των εταιρειών με τους κλάδους του κλάδου που έχουν παρόμοια επιχειρηματικά μοντέλα. Η σύγκριση των σημερινών αναλογιών των εταιρειών σε διαφορετικές βιομηχανίες μπορεί να μην οδηγήσει σε παραγωγικές γνώσεις.
Χρησιμοποιώντας τον Current Ratio
Ο τρέχων δείκτης είναι ένα από τα πολλά μέτρα που υποδεικνύουν την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης, αλλά δεν είναι η μόνη και η πειστική. Κάποιος πρέπει να το χρησιμοποιήσει μαζί με άλλους δείκτες ρευστότητας, καθώς κανένας αριθμός δεν μπορεί να προσφέρει μια ολοκληρωμένη εικόνα μιας επιχείρησης.
