Το Bitcoin είναι ένα ψηφιακό νόμισμα το οποίο, σύμφωνα με τους χορηγούς του, «χρησιμοποιεί την τεχνολογία peer-to-peer για να λειτουργεί χωρίς κεντρική αρχή ή τράπεζες». Με τον ίδιο τον ορισμό, ο Bitcoin φαίνεται να είναι σε θέση να σκοτώσει τις κεντρικές τράπεζες. Θα μπορούσε; Θα μπορούσε? Θα έπρεπε? Όπως ακριβώς για όλα τα άλλα που αφορούν τη χρηματοδότηση, το θέμα των κεντρικών τραπεζών και οι ενδεχόμενες αντικαταστάσεις τους είναι περίπλοκο με έγκυρα επιχειρήματα υπέρ και κατά.
Προοπτικές: Οι Κεντρικές Τράπεζες παίζουν σημαντικό ρόλο
Η ψηφιακή εποχή μπορεί να στοχεύει τις κεντρικές τράπεζες, αλλά δεν έχει ακόμη καταφέρει να σκοτώσει την εμπιστοσύνη Encyclopedia Britannica, γι 'αυτό και στρέφουμε προς την σεβάσμια αναφορά για να μάθουμε ότι η κεντρική τράπεζα μπορεί να ανιχνευθεί στην Ισπανία της Βαρκελώνης το 1401. τράπεζα και εκείνων που ακολούθησαν, βοήθησαν συχνά τα έθνη να χρηματοδοτήσουν πολέμους και άλλες κυβερνητικές πρωτοβουλίες.
Η αγγλική διεύρυνε την έννοια της κεντρικής τράπεζας το 1844 με το Bank Charter Act, μια νομοθετική προσπάθεια που έθεσε τις βάσεις για ένα θεσμό που είχε μονοπωλιακή εξουσία να εκδίδει νόμισμα. Η ιδέα είναι ότι μια τράπεζα με αυτό το επίπεδο εξουσίας θα μπορούσε να βοηθήσει στη σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος σε περιόδους κρίσης. Είναι μια ιδέα που πολλοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν να βοηθήσουν στην αποτροπή της καταστροφής κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης 2007-2008 και της Μεγάλης ύφεσης που ακολούθησε. Σήμερα, οι σύγχρονες κεντρικές τράπεζες διαδραματίζουν διάφορους ρόλους. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, για παράδειγμα, έχει την εντολή να χρησιμοποιεί τη νομισματική πολιτική ως εργαλείο για να κάνει τα εξής:
• Διατήρηση της πλήρους απασχόλησης και των τιμών των στάβλων
• Εξασφάλιση της ασφάλειας και της ευρωστίας του τραπεζικού και χρηματοπιστωτικού συστήματος του έθνους και παροχή δυνατότητας στους καταναλωτές να έχουν πρόσβαση σε πίστωση
• Σταθεροποίηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος σε περιόδους κρίσης
• Βοηθήστε να επιβλέπετε τα συστήματα πληρωμών του έθνους
Για την επίτευξη αυτών των στόχων, η Federal Reserve και άλλες κεντρικές τράπεζες μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν τα επιτόκια και να δημιουργήσουν ή να καταστρέψουν χρήματα. Για παράδειγμα, εάν η οικονομία φαίνεται να αναπτύσσεται πολύ γρήγορα και προκαλεί την άνοδο των τιμών για αγαθά και υπηρεσίες τόσο γρήγορα ώστε να καταστεί μη προσβάσιμη, μια κεντρική τράπεζα μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια για να καταστήσει πιο ακριβό για τους δανειολήπτες την πρόσβαση στα χρήματα. Μια κεντρική τράπεζα μπορεί επίσης να αφαιρέσει χρήματα από την οικονομία μειώνοντας το χρηματικό ποσό που η κεντρική τράπεζα διαθέτει σε άλλες τράπεζες για σκοπούς δανεισμού. Δεδομένου ότι τα χρήματα υπάρχουν σε μεγάλο βαθμό στους ηλεκτρονικούς ισολογισμούς, απλώς το χτύπημα της διαγραφής μπορεί να το κάνει να εξαφανιστεί. Με τον τρόπο αυτό μειώνεται το χρηματικό ποσό που διατίθεται για την αγορά αγαθών, θεωρητικά προκαλώντας πτώση των τιμών. Φυσικά, κάθε δράση έχει αντίδραση. Ενώ η μείωση του ποσού των χρημάτων σε κυκλοφορία μπορεί να οδηγήσει σε πτώση των τιμών, δυσχεραίνει επίσης τις επιχειρήσεις να δανείζονται χρήματα. Με τη σειρά τους, αυτές οι επιχειρήσεις μπορεί να γίνουν επιφυλακτικοί, απρόθυμοι να επενδύσουν, και απρόθυμοι να προσλάβουν νέους εργαζόμενους.
Αν μια οικονομία δεν αναπτύσσεται αρκετά γρήγορα, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να μειώσουν τα επιτόκια ή να δημιουργήσουν χρήματα. Η μείωση των επιτοκίων καθιστά λιγότερο δαπανηρή και επομένως ευκολότερη και πιο ελκυστική, για τις επιχειρήσεις και τους καταναλωτές να δανείζονται χρήματα. Ομοίως, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να αυξήσουν το ποσό των χρημάτων που έχουν οι τράπεζες να δανείσουν.
Οι κεντρικές τράπεζες μπορούν επίσης να καταβάλουν πρόσθετες προσπάθειες για τη χειραγώγηση των οικονομιών. Αυτές οι προσπάθειες μπορούν να περιλαμβάνουν την αγορά τίτλων (ομολόγων) στην ανοικτή αγορά σε μια προσπάθεια να δημιουργηθεί ζήτηση για αυτούς. Η αυξημένη ζήτηση οδηγεί σε χαμηλότερα επιτόκια, καθώς οι δανειολήπτες δεν χρειάζεται να προσφέρουν υψηλότερο επιτόκιο, επειδή η κεντρική τράπεζα προσφέρει έναν έτοιμο και πρόθυμο αγοραστή.
Οι προσπάθειες της κεντρικής τράπεζας να κατευθύνουν τις οικονομίες προς την κατεύθυνση της ευημερίας είναι γεμάτες με κίνδυνο. Εάν τα επιτόκια είναι πολύ χαμηλά, ο πληθωρισμός μπορεί να αποτελέσει πρόβλημα. Καθώς οι τιμές αυξάνονται και οι καταναλωτές δεν μπορούν πλέον να αγοράσουν τα στοιχεία που επιθυμούν να αγοράσουν, η οικονομία μπορεί να επιβραδυνθεί. Αν τα επιτόκια είναι πολύ υψηλά, ο δανεισμός καταπνίγεται και η οικονομία υπονομεύεται.
Τα χαμηλά επιτόκια (σε σχέση με άλλα έθνη) αναγκάζουν τους επενδυτές να τραβήξουν χρήματα από μια χώρα και να τα στείλουν σε άλλη χώρα που προσφέρει μεγαλύτερη απόδοση με τη μορφή υψηλότερων επιτοκίων. Εξετάστε την κατάσταση των συνταξιούχων που βασίζονται σε υψηλά επιτόκια για τη δημιουργία εισοδήματος. Εάν τα ποσοστά είναι χαμηλά, αυτοί οι άνθρωποι υποφέρουν άμεσα από την αγοραστική τους δύναμη και την ικανότητα να πληρώνουν τους λογαριασμούς τους. Η αποστολή μετρητών σε μια χώρα που προσφέρει καλύτερες αποδόσεις είναι μια λογική απόφαση.
Η χειραγώγηση των επιτοκίων ή / και του νομισματικού εφοδιασμού έχει επίσης άμεση επίδραση στην αξία του νομίσματος ενός έθνους. Ένα ισχυρό δολάριο καθιστά πιο ακριβό για τις εγχώριες επιχειρήσεις να πωλούν εμπορεύματα στο εξωτερικό. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε εγχώρια ανεργία. Ένα αδύναμο δολάριο αυξάνει την τιμή των εισαγόμενων αγαθών, συμπεριλαμβανομένου του πετρελαίου και άλλων βασικών προϊόντων. Αυτό μπορεί να καταστήσει ακριβότερο για τους καταναλωτές να αγοράζουν εισαγωγές και για τις εγχώριες εταιρείες να παράγουν προϊόντα που βασίζονται σε εισαγόμενα μέρη ή υλικά. Αναμφισβήτητα, ένα αδύναμο δολάριο είναι επωφελές για μια αργή οικονομία που χρειάζεται να πάρει ατμό ενώ ένα ισχυρό δολάριο είναι καλό για τους καταναλωτές.
Επειδή υπάρχει μια υστέρηση μεταξύ του χρόνου που μια κεντρική τράπεζα αρχίζει να εφαρμόζει μια αλλαγή πολιτικής και αυτή η αλλαγή έχει πράγματι αντίκτυπο στην οικονομία ενός έθνους, οι κεντρικές τράπεζες πάντα κοιτάζουν προς το μέλλον. Θέλουν να κάνουν σήμερα αλλαγές πολιτικής που θα τους επιτρέψουν να επιτύχουν μελλοντικούς στόχους.
Προοπτική: Κεντρική Τράπεζα δεν είναι απαραίτητη
Οι πολύπλοκοι που συνδέονται με τις εθνικές και τις παγκόσμιες οικονομίες έθεσαν το έδαφος για το επιχείρημα ότι αυτές οι οικονομίες είναι πάρα πολύ απρόβλεπτες για να διαχειριστούν με επιτυχία το είδος της χειραγώγησης των κεντρικών τραπεζών που ασχολούνται με αυτό το επιχείρημα των υπευθύνων της Αυστριακής Οικονομικής Σχολής. που χρησιμοποιούνται για την υποστήριξη της εφαρμογής του τύπου peer-to-peer νόμισμα Bitcoin που εξαλείφει τις κεντρικές τράπεζες και τα σύνθετα σχήματα τους.
Επιπλέον, οι σύγχρονες κεντρικές τράπεζες έχουν αποτελέσει αντικείμενο αμφισβήτησης από την έναρξή τους. Και οι λόγοι της δυσαρέσκειας είναι ευρείς και ποικίλοι. Από τη μία πλευρά, η έννοια της μονοπωλιακής εξουσίας είναι βαθιά ενοχλητική για πολλούς ανθρώπους. Σε μια άλλη, η ύπαρξη μιας ανεξάρτητης, αδιαφανής οντότητας που έχει τη δύναμη να χειραγωγήσει μια οικονομία είναι ακόμη πιο ανησυχητική. Σε αυτό το πλαίσιο, πολλοί άνθρωποι (συμπεριλαμβανομένων των οικονομολόγων και των πολιτικών) πιστεύουν ότι οι κεντρικές τράπεζες κάνουν λάθη που έχουν τεράστιες συνέπειες στη ζωή των πολιτών. Αυτά τα λάθη περιλαμβάνουν την αύξηση του νομισματικού εφοδιασμού (δημιουργώντας πληθωρισμό και βλάπτοντας τους καταναλωτές αυξάνοντας τις τιμές για τα αγαθά και τις υπηρεσίες που αγοράζουν), την εφαρμογή αυξήσεων των επιτοκίων (βλάπτουν τους καταναλωτές που επιθυμούν να δανειστούν χρήματα), τη διαμόρφωση πολιτικών που διατηρούν τον πληθωρισμό (με αποτέλεσμα την ανεργία) και την εφαρμογή μη φυσιολογικά χαμηλών επιτοκίων (δημιουργώντας φυσαλίδες περιουσιακών στοιχείων σε ακίνητα, μετοχές ή ομόλογα). Σύμφωνα με αυτές τις κατευθύνσεις, η εξουσία από τον πρώην πρόεδρο της Federal Reserve Ben Bernanke κατηγορεί την κεντρική τράπεζα (η οποία αύξησε τα επιτόκια) για τη Μεγάλη Ύφεση του 1929.
Σε μια εποχή που η τεχνολογία επέτρεψε στους καταναλωτές να ασκούν το εμπόριο χωρίς την ανάγκη κεντρικής εξουσίας, μπορεί να γίνει επιχείρημα ότι οι κεντρικές τράπεζες δεν είναι πλέον απαραίτητες. Μια ευρύτερη εξέταση του τραπεζικού συστήματος επεκτείνει αυτό το επιχείρημα. Η διαφθορά που συνδέεται με το τραπεζικό σύστημα είχε ως αποτέλεσμα τη μεγάλη ύφεση και μια σειρά σκανδάλων. Οι τραπεζίτες έχουν προκαλέσει μεγάλη άγχος στην Ελλάδα και σε άλλα έθνη. Οργανισμοί όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο έχουν αναφερθεί για την προώθηση κερδών για τους ανθρώπους. Και σε πιο τοπικό επίπεδο, οι τραπεζίτες κάνουν δισεκατομμύρια δολάρια εξυπηρετώντας ως μεσάζοντες στις συναλλαγές μεταξύ ατόμων. Σε αυτό το περιβάλλον, η κατάργηση ολόκληρου του τραπεζικού συστήματος είναι μια ελκυστική ιδέα για πολλούς ανθρώπους.
Η κατώτατη γραμμή
Οι κεντρικές τράπεζες είναι σήμερα οι κυριότερες δομές που χρησιμοποιούν τα κράτη για τη διαχείριση των οικονομιών τους. Έχουν μονοπωλιακή εξουσία και δεν πρόκειται να εγκαταλείψουν αυτή την εξουσία χωρίς μάχη. Ενώ το Bitcoin και άλλα ψηφιακά νομίσματα έχουν δημιουργήσει σημαντικό ενδιαφέρον, τα ποσοστά υιοθέτησής τους είναι μικροσκοπικά και η κυβερνητική υποστήριξη γι 'αυτά είναι ουσιαστικά ανύπαρκτη. Μέχρι και αν οι κυβερνήσεις δεν αναγνωρίσουν το Bitcoin ως νόμιμο νόμισμα, δεν έχει καμία ελπίδα να σκοτώσει τις κεντρικές τράπεζες σύντομα. Αυτό σημείωσε, οι κεντρικές τράπεζες σε ολόκληρο τον κόσμο παρακολουθούν και μελετούν το Bitcoin. Με βάση το γεγονός ότι τα μεταλλικά νομίσματα είναι δαπανηρά για την κατασκευή (συχνά κοστίζουν περισσότερο από την ονομαστική τους αξία), είναι πιθανότερο ότι οι κεντρικές τράπεζες θα εκδώσουν μία ημέρα δικά τους ψηφιακά νομίσματα.
