Κύριες κινήσεις
Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά είχε δύο πρώτες εβδομάδες. Αρχίζοντας από τις 22 Μαΐου, άρχισε να ανεβαίνει η αρκούδα, καθώς οι τιμές του αργού πετρελαίου άρχισαν να μειώνονται και τα αποθέματα στον ενεργειακό τομέα άρχισαν να χάνουν έδαφος. Την επόμενη μέρα (23 Μαΐου), η bearishness είχε εξαπλωθεί σε όλη την αγορά, και οι κύριοι δείκτες άρχισαν να τραβούν πίσω.
Ενώ πολλοί από τους τομείς του S & P 500 κινούνται σε βήμα κλειδώματος μεταξύ τους κατά τη διάρκεια αυτών των ταραγμένων εβδομάδων, μερικοί έχουν ξεχωρίσει είτε για την απόδοσή τους είτε για την υποεκτέλεση τους.
Μπορείτε να δείτε πώς αυτό έχει παίξει στο ωριαίο τομεακό διάγραμμα σύγκρισης που ακολουθεί, το οποίο χρησιμοποιεί τα ακόλουθα τομεακά ETF που διαχειρίζεται η State Street Global Advisors:
- Τεχνολογία Επιλογή Κλάδος SPDR Ταμείο (XLK) Κτηματομεσιτικά Επιλογή Κλάδος Ταμείο SPDR (XLRE) Καταναλωτές Συνεργάτες Επιλογή Τομέας Ταμείο SPDR (XLP) Καταναλωτικό Διακριτικό Επιλογή Τομέας Ταμείο SPDR (XLY) XLB) Βοηθητικά Προγράμματα Επιλογή Τομέα SPDR Fund (XLU) Ενεργειακή Επιλογή Κλάδος Ταμείο SPDR (XLE)
Όπως ανέφερα, ο ενεργειακός τομέας - που εκπροσωπείται από το XLE - ήταν ο μεγαλύτερος χαμένος μέχρι στιγμής. Τα αποθέματα όπως η Devon Energy Corporation (DVN), η Noble Energy, Inc. (NBL) και η Marathon Oil Corporation (MRO) χρειάστηκε να αντιμετωπίσουν όχι μόνο τη γενική υποχώρηση της χρηματιστηριακής αγοράς αλλά και την πτώση της τιμής του αργού πετρελαίου. Αυτή η γροθιά ένα-δύο έστειλε τους εμπόρους να φεύγουν σε ασφαλέστερες επενδύσεις.
Από την άλλη πλευρά, ο τομέας των υλικών - που εκπροσωπείται από την XLB - έχει αναδείξει την ισχυρότερη επιστροφή από οποιονδήποτε από τους τομείς, καθιστώντας τον πρώτο τομέα να αναρριχηθεί και να κλείσει σε θετικό έδαφος αυτή την εβδομάδα. Τα αποθέματα υλικών έχουν αποδώσει καλά αυτή την εβδομάδα - αν κοιτάτε την Ecolab Inc. (ECL) ή τη Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - καθώς η εταιρική Αμερική εξακολουθεί να δείχνει υγιείς και οι τιμές του χρυσού έχουν τραβηχτεί υψηλότερα καθώς οι έμποροι έχουν αναζητήσει επενδύσεις.
Μία από τις μεγαλύτερες αυξήσεις, ωστόσο, φαίνεται να προήλθε από τον τρισδιάστατο διαχωρισμό της πρώην εταιρείας DowDuPont - η οποία δημιουργήθηκε το 2015 με τη συγχώνευση της DuPont και της Dow Chemical - την 1η Ιουνίου. Η εταιρεία χωρίστηκε σε EI du Pont de (Dow) και η Corteva Inc. (CTVA) αυτή τη βδομάδα, ενώ οι μετοχές της DD αυξήθηκαν υψηλότερα καθώς οι έμποροι αντέδρασαν στην έγκριση του συμβουλίου της DuPont για πρόγραμμα αγοράς ιδίων κεφαλαίων αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι μετοχές της DOW έχουν αναρριχηθεί λίγο ψηλότερα, αλλά τα μερίδια της CTVA είναι ευμετάβλητα και μέτρια καθώς οι έμποροι αναρωτιούνται πώς οι πλημμύρες στη Μέση Δύση και ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας ενδέχεται να επηρεάσουν τα γεωργικά περιθώρια.
S & P 500
Το S & P 500 σημείωσε άνοδο σήμερα σήμερα σε μια κίνηση που μοιάζει εξωφρενικά με την ανοδική πορεία του δείκτη στις αρχές Μαρτίου. Η S & P σημείωσε άνοδο 2, 14% σήμερα, κλείνοντας στα 2, 803, 27, λίγο κάτω από την ανοδική πορεία, ο δείκτης έσπασε για να ολοκληρώσει το μοτίβο αντιστροφής της κεφαλής και των ώμων την περασμένη εβδομάδα.
Ενώ ο δείκτης εξακολουθεί να έχει ένα αριθμό επιπέδων αντίστασης, θα χρειαστεί να διαλυθεί για να επιβεβαιώσει μια πραγματική ανοδική πορεία, η σημερινή κίνηση είναι ενθαρρυντική. Αν είναι κάτι σαν τη μετακίνηση του S & P 500 στις αρχές Μαρτίου, θα μπορούσαμε να είμαστε σε λίγες θετικές εβδομάδες διαπραγμάτευσης.
Φυσικά, όλα αυτά εξαρτώνται από το αν η διοίκηση Trump προχωρά με την εφαρμογή του τιμολογίου 5% σε όλα τα μεξικανικά προϊόντα τη Δευτέρα, 10 Ιουνίου. Αλλά τουλάχιστον για τώρα φαίνεται ότι οι έμποροι πιστεύουν ότι υπάρχει περισσότερος φλοιός από το δάγκωμα στην τρέχουσα απειλή.
:
3 ETFs για να παίξουν το ξεκίνημα της Κίνας βασικού κλάδου υλικών
Ποια είναι τα βασικά υλικά εισόδου για τον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας;
Ο πιο προσιτός τρόπος να αγοράσετε χρυσό: Φυσικό χρυσό ή ETFs;
Δείκτες Κινδύνων - Ποσοστό Ομοσπονδιακών Πόρων
Λοιπόν, πώς μπορείτε να πείτε τι αναμένεται να αλλάξουν οι έμποροι; Εξετάζετε το εργαλείο FedWatch του Chicago Mercantile Exchange (CME). Αυτό το εργαλείο δείχνει, με βάση την τιμή των διαφόρων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, πόσο πιθανόν οι έμποροι πιστεύουν ότι το FOMC θα προσαρμόσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.
Μέχρι σήμερα, το εργαλείο της FedWatch έδειξε ότι οι έμποροι πιστεύουν ότι η FOMC θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα μέχρι τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής του ομίλου τον Δεκέμβριο του 2019, οπότε θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης (από 200 έως 225 bps). Σήμερα, το εργαλείο της FedWatch δείχνει ότι οι έμποροι πιστεύουν ότι το FOMC πρόκειται να μειώσει τα επιτόκια ήδη από τη συνεδρίαση της νομισματικής πολιτικής του Ιουλίου.
Κοιτάζοντας το παρακάτω διάγραμμα, βλέπετε ότι οι έμποροι τιμολογούν με πιθανότητα 52, 1% μείωση των επιτοκίων κατά 25 bps και πιθανότητα 12, 1% με μείωση της τιμής των 50 bps. Εν πάση περιπτώσει, οι έμποροι επί του παρόντος υπολογίζουν την πιθανότητα μείωσης του επιτοκίου κατά 64, 2% μέχρι τον Ιούλιο. Για να μιλήσουμε για το πόσο γρήγορα μετατοπίζεται το συναίσθημα στη Wall Street, οι έμποροι χρεώνονταν μόνο με πιθανότητα 12, 4% για μείωση του επιτοκίου του Ιουλίου πριν από ένα μήνα.
Εάν οι έμποροι είναι σωστοί και το FOMC μειώνει τις τιμές στις αρχές του έτους, ενδέχεται να προσφέρει μια ανόρθωση στο χρηματιστήριο.
:
Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια στην αγορά κατοικιών
Πώς ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί να βλάψει τις αναδυόμενες αγορές
Ποιες είναι οι επιπτώσεις ενός χαμηλού ομοσπονδιακού ποσοστού κεφαλαίων;
Κατώτατη γραμμή - FOMC εναντίον τιμολογίων Trump;
Είναι δύσκολο να δούμε τη δράση των τιμών τόσο στη χρηματιστηριακή αγορά όσο και στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων των Federal Funds σήμερα και να μην καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι πολλοί έμποροι αρχίζουν να πιστεύουν ότι η FOMC θα προσπαθήσει να προστατεύσει την αμερικανική οικονομία από τις τιμολογιακές πολιτικές της κυβέρνησης Trump μειώνοντας τα επιτόκια.
Δεν είμαι σίγουρος αν τα πάντα πρόκειται να διαδραματίσουν τον τρόπο που οι έμποροι αναμένουν αυτήν την περίοδο ή εάν το FOMC θα έχει αρκετή πυροσβεστική δύναμη για να αντέξει έναν εμπορικό πόλεμο των ΗΠΑ με το Μεξικό, αλλά αυτό είναι ένα θέμα που αξίζει να παρακολουθήσετε να αναπτυχθεί κατά τη διάρκεια επόμενες εβδομάδες.
