Το χαρτοφυλάκιο καναπέ-καλαμποκιού είναι μια επενδυτική στρατηγική ευρετηρίασης που απαιτεί μόνο ετήσια παρακολούθηση. Είναι μια παθητική στρατηγική σχεδιασμένη για τον επενδυτή που έχει έναν μακροπρόθεσμο ορίζοντα και που είναι πρόθυμος να αφήσει τα κεφάλαια μόνα του. Εάν ενδιαφέρεστε για μια πιο πρακτική προσέγγιση, αν θέλετε να παρακολουθήσετε και να αντιδράσετε στο χρηματιστήριο, αυτή η στρατηγική δεν είναι για σας.
κλειδιά
- Το χαρτοφυλάκιο καναπέδων πατάτας είναι μια στρατηγική ευρετηρίασης που απαιτεί μόνο ετήσια παρακολούθηση και επανεξισορρόπηση, αλλά προσφέρει σημαντικές αποδόσεις μακροπρόθεσμα. Τα χαρτοφυλάκια πατάτας επενδύουν ισόποσα σε δύο περιουσιακά στοιχεία, κοινές μετοχές και ομόλογα (μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων ή ETF) και διατηρούν τα 50 Οι μετοχές επιτρέπουν την ανάπτυξη, ενώ τα χρεόγραφα παρέχουν προστασία έναντι της μεταβλητότητας της αγοράς. Τα χαρτοφυλάκια χαρτοπολτού μειώνονται λιγότερο από την αγορά σε μειωμένες περιόδους, αλλά εκτιμούν επίσης λιγότερα στις ανοδικές αγορές.
Κατασκευή χαρτοφυλακίου πατατών καναπέδων
Ο Scott Burns, προσωπικός συγγραφέας χρηματοδότησης και συνιδρυτής της Assetbuilder.com, ανέπτυξε την στρατηγική επένδυσης πατατών καναπέδων το 1991 ως εναλλακτική λύση για τους ανθρώπους που πληρώνουν διαχειριστές χρημάτων για να διαχειριστούν τις επενδύσεις τους. Τα χαρτοφυλάκια των καναπέδων πατάτας είναι χαμηλής συντήρησης και χαμηλού κόστους και απαιτούν ελάχιστο χρόνο για την εγκατάσταση.
Η στρατηγική είναι απλή: Διαχωρίστε τις συμμετοχές εξίσου μεταξύ μετοχών (μετοχών) και ομολόγων (χρέους). Δεδομένου ότι οι επενδύσεις σε ομόλογα έχουν σχεδιαστεί για να είναι πολύ πιο συντηρητικές από τα αποθέματα, η προσέγγιση αυτή επιτρέπει την εκτίμηση, μειώνοντας παράλληλα τη μεταβλητότητα ενός χαρτοφυλακίου με χαμηλό κόστος και με ελάχιστη προσπάθεια για τον επενδυτή.
Ο επενδυτής δημιουργεί ένα χαρτοφυλάκιο πατατών καναπέ, τοποθετώντας τα μισά του χρήματα σε ένα κοινό χρηματιστήριο που παρακολουθεί την αγορά, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S & P 500) και το άλλο μισό σε ένα ενδιάμεσο ταμείο κεφαλαίων που παρακολουθεί το Bloomberg Barclays US Δείκτης συνολικών ομολόγων.
Αν και δεν είναι υποχρεωτική, η Burns πρότεινε επιπλέον δύο αμοιβαία κεφάλαια δεικτών που συσχετίζονται με τις περιγραφόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: το Vanguard Index 500 Fund (VFINX) και το Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX). Αλλά υπάρχουν πολλά άλλα χρηματιστήρια δείκτη για να διαλέξετε.
Στην αρχή κάθε νέου έτους, ο επενδυτής χρειάζεται μόνο να διαιρέσει τη συνολική αξία του χαρτοφυλακίου κατά δύο και στη συνέχεια να εξισορροπήσει το χαρτοφυλάκιο τοποθετώντας το ήμισυ των κεφαλαίων σε κοινές μετοχές και το άλλο μισό σε ομόλογα.
Ζυγοστάθμιση επιστροφών χαρτοφυλακίου πατατών καναπέδων
Ας ρίξουμε μια ματιά στο πώς το μοντέλο καναπέδων-πατάτας-που θα τοποθετούσε το 50% των κεφαλαίων στο S & P 500, το 50% στο δείκτη των ομολόγων και την επανεξισορρόπηση στην αρχή κάθε έτους- θα είχε επιτελέσει σε σχέση με το χρηματιστήριο.
Σε ένα από τα αρχικά του άρθρα, ο Μπερνς επεσήμανε: "Αν ακολουθήσατε αυτή τη διαδικασία από το 1973 μέχρι τα τέλη του 1990, μια περίοδο μεγάλων σκαμπανεβάσεων, τραυμάτων, μυστηριοτήτων και γενικότερου άγχους, η επιστροφή σας θα ήταν 10, 29% 0, 27% λιγότερο από την απόδοση των αποθεμάτων, θα είχατε περίπου τα μισά σκαμπανεβάσματα της αγοράς και θα κερδίσετε κάπου μεταξύ 50 και 70% όλων των επαγγελματικών διαχειριστών χρημάτων ».
Κατά τη διάρκεια μιας από τις χειρότερες περιόδους αγοράς στην αμερικανική ιστορία, από το 2000 έως το 2002, ο δείκτης S & P 500 έχασε συνολικά το 43, 1%, ενώ το χαρτοφυλάκιο πατατών καναπέδων έχασε μόλις 6, 3% κατά την ίδια περίοδο.
Πιο πρόσφατα, στο τέλος του 2018, όταν η αγορά παρουσίασε ζημιές για πρώτη φορά εδώ και σχεδόν μια δεκαετία, το S & P 500 μειώθηκε κατά 4, 52% (επιτρέποντας τα επανεπενδυόμενα μερίσματα). Αντίθετα, ένα χαρτοφυλάκιο πατατών καναπέ, που επενδύθηκε στον δείκτη συνολικού δείκτη αγοράς Vanguard ETF και στο iShares Treasury Inflation-Protected Securities Bond ETF, έχασε μόλις το 3, 31%.
Ωστόσο, αν το χαρτοφυλάκιο πατάτας καναπέ χάνει λιγότερα, κερδίζει επίσης λιγότερα. Αναφορικά με την 10ετία 2010-2019, το S & P 500 επέστρεψε 12, 97% και το χαρτοφυλάκιο καναπέδων καναπέδων 8, 48%. Από τον Οκτώβριο του 2019, το S & P έφθασε το 19, 92%, ενώ η πατάτα στον καναπέ μαγειρεύει σε 11, 06% - πολύ μικρές πατάτες, αλλά σημαντική καθυστέρηση.
Η κατώτατη γραμμή
Το χαρτοφυλάκιο των καναπέδων καναπέδων αγκαλιάζει πλήρως μια παθητική προσέγγιση μέσω ενεργητικής διαχείρισης - το σκεπτικό είναι όλες εκείνες οι μελέτες που δείχνουν ότι το 80% των διαχειριστών χρημάτων δεν χτυπούν τους δείκτες αναφοράς τους.
Η στρατηγική του καναπέ-πατάτας λειτουργεί για επενδυτές που επιθυμούν χαμηλό κόστος και ελάχιστη συντήρηση σε ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει μόνο μετοχές και ομόλογα των ΗΠΑ, παρόλο που φυσικά μπορούν να εφαρμόσουν μια πιο εξελιγμένη στρατηγική ευρετηρίασης χρησιμοποιώντας πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και προσθέτοντας μικρά και διεθνή αποθέματα ενισχύει τις αποδόσεις. Αλλά η βασική ιδέα είναι ένα χαρτοφυλάκιο δύο στοιχείων, δύο επενδύσεων.
Είναι η απόλυτη στρατηγική φυτών-και-ξεχνάμε-αυτό. Αν και δεν θα κερδίσουν τα υψηλότερα κέρδη, οι επενδυτές πατάτας καναπέ κοιμούνται καλά τη νύχτα, ξέροντας ότι μπορούν να συμμετάσχουν στην ανάπτυξη της χρηματιστηριακής αγοράς, ενώ γνωρίζουν ότι ο κίνδυνος τους μειώνεται επειδή δεν έχουν 100% τα κεφάλαια που είναι συνδεδεμένα με μετοχές.
