Η απάντηση στο πρώτο μέρος αυτής της ερώτησης είναι αρκετά απλή: Ναι, τα αποθέματα είναι σε θέση να χάσουν όλη τους την αξία στην αγορά. Τώρα, δεν θέλουμε να σας φοβόμαστε να επενδύσετε σε μετοχές ή να επενδύσετε γενικά. Ωστόσο, θα είμαστε ψέματα αν σας είπα ότι τα αποθέματα δεν φέρουν κανένα κίνδυνο (αν και μερικοί φέρουν περισσότερα από άλλα).
Για να σας βοηθήσουμε να καταλάβετε γιατί ένα απόθεμα μπορεί να χάσει όλη του την αξία, θα πρέπει να εξετάσουμε πώς καθορίζεται η τιμή της μετοχής. Συγκεκριμένα, η αξία ενός αποθέματος καθορίζεται από τη βασική σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Αν πολλοί άνθρωποι θέλουν ένα απόθεμα (η ζήτηση είναι υψηλή), τότε η τιμή θα αυξηθεί. Αν πολλοί άνθρωποι δεν θέλουν ένα απόθεμα (η ζήτηση είναι χαμηλή), τότε η τιμή θα πέσει. (Για μια βαθύτερη ματιά στην προσφορά και τη ζήτηση και άλλες οικονομικές έννοιες, ελέγξτε τη βαθιά μας κατάδυση στα βασικά στοιχεία των Οικονομικών.)
Εάν η ζήτηση ενός αποθέματος καταρρεύσει δραματικά, θα χάσει πολύ (αν όχι όλοι) την αξία του. Ο κύριος παράγοντας που καθορίζει τη ζήτηση για ένα απόθεμα είναι η ποιότητα της ίδιας της εταιρείας. Αν η εταιρεία είναι θεμελιωδώς ισχυρή, δηλαδή εάν δημιουργεί θετικό εισόδημα, το απόθεμά της είναι λιγότερο πιθανό να χάσει αξία.
Έτσι, αν και τα αποθέματα φέρουν κάποιο κίνδυνο, δεν θα ήταν σωστό να πούμε ότι η απώλεια της αξίας ενός αποθέματος είναι εντελώς αυθαίρετη. Υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που οδηγούν την προσφορά και τη ζήτηση για εταιρείες. (Εάν θέλετε να μάθετε περισσότερα, ρίξτε μια ματιά στον οδηγό μας σχετικά με τα βασικά στοιχεία των αποθεμάτων.)
Οι συνέπειες ενός αποθέματος που θα χάσει όλη του την αξία θα είναι διαφορετικές για μια μακρά θέση απ 'ότι για μια μικρή θέση. Κάποιος που κατέχει μακρά θέση (κατέχει το απόθεμα) είναι, φυσικά, ελπίζοντας ότι η επένδυση θα εκτιμήσει. Μια πτώση της τιμής στο μηδέν σημαίνει ότι ο επενδυτής χάνει ολόκληρη την επένδυσή του - απόδοση -100%.
Αντιστρόφως, η πλήρης απώλεια της αξίας του αποθέματος είναι το καλύτερο δυνατό σενάριο για έναν επενδυτή που κατέχει μια μικρή θέση στο απόθεμα. Επειδή το απόθεμα είναι άχρηστο, ο επενδυτής που κατέχει μια μικρή θέση δεν χρειάζεται να ξαναγοράσει τις μετοχές και να τις επιστρέψει στον δανειστή (συνήθως ένας μεσίτης), που σημαίνει ότι η βραχεία θέση κερδίζει 100% απόδοση. Λάβετε υπόψη ότι εάν δεν είστε βέβαιοι για το αν ένα απόθεμα μπορεί να χάσει όλη του την αξία, πιθανώς δεν είναι σκόπιμο να ασχοληθείτε με την προηγμένη πρακτική των τίτλων ανοικτής πώλησης. Οι ανοικτές πωλήσεις είναι μια κερδοσκοπική στρατηγική και ο κίνδυνος μείωσης της βραχυπρόθεσμης θέσης είναι πολύ μεγαλύτερος από τον κίνδυνο μιας μακράς θέσης.
Συνοψίζοντας, ναι, ένα απόθεμα μπορεί να χάσει ολόκληρη την αξία του. Ωστόσο, ανάλογα με τη θέση του επενδυτή, η πτώση στην αξία μπορεί να είναι είτε καλή (βραχυπρόθεσμες) είτε κακές (μακρές θέσεις).
