Τι είναι το Κεφάλαιο σε κίνδυνο (CaR);
Ο όρος «κεφάλαιο σε κίνδυνο» (CaR) αναφέρεται στο ποσό του κεφαλαίου που προορίζεται για την κάλυψη των κινδύνων. Εφαρμόζεται σε οντότητες και άτομα που είναι αυτοσφαλισμένα, καθώς και σε ασφαλιστικές εταιρείες που ασφαλίζονται ασφαλιστήρια συμβόλαια. Τα κεφάλαια σε κίνδυνο μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή ζημιών ή από τους επενδυτές που απαιτείται να έχουν κεφάλαια σε μια επένδυση για να επιτύχουν ορισμένες φορολογικές επεξεργασίες.
Βασικές τακτικές
- Ο όρος «κεφάλαιο σε κίνδυνο» αναφέρεται στο ποσό του κεφαλαίου που προορίζεται για την κάλυψη των κινδύνων. Το κεφάλαιο κινδύνου χρησιμοποιείται ως αποθεματικό από τις ασφαλιστικές εταιρείες πέρα από τα ασφάλιστρα που αποκομίζονται από ασφαλιστικές πολιτικές. Το CAR βοηθά στην πληρωμή απαιτήσεων ή εξόδων σε περίπτωση που εισπραχθούν ασφάλιστρα από την εταιρεία δεν επαρκούν για την κάλυψή τους. Είναι επίσης σχετικό με τους ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος, δεδομένου ότι το IRS απαιτεί από έναν επενδυτή να έχει κεφάλαιο σε κίνδυνο σε μια επένδυση προκειμένου να πάρει ορισμένες φορολογικές θεραπείες. Μία από τις απαιτήσεις για τη λήψη κεφαλαίου το κέρδος είναι ότι ο επενδυτής πρέπει να έχει κεφάλαιο σε κίνδυνο.
Κατανόηση κεφαλαίου σε κίνδυνο (CaR)
Το κεφάλαιο σε κίνδυνο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να περιγράψει διάφορα σενάρια για τον ασφαλιστικό κλάδο και τους επενδυτές σε σχέση με τους φόρους τους. Οι ασφαλιστικές εταιρείες εισπράττουν ασφάλιστρα για ασφάλειες που συνάπτουν. Το ποσό της πριμοδότησης καθορίζεται βάσει του προφίλ κινδύνου του αντισυμβαλλομένου, του είδους του κινδύνου που καλύπτεται και της πιθανότητας να προκύψει ζημία μετά την κάλυψη. Η ασφαλιστική εταιρεία χρησιμοποιεί αυτό το ασφάλιστρο για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της, καθώς και για να κερδίσει έσοδα από επενδύσεις.
Το κεφάλαιο σε κίνδυνο χρησιμοποιείται ως αποθεματικό που υπερβαίνει τα ασφάλιστρα που κερδίζονται από τις πολιτικές αναδοχής. Στην ουσία, το κεφάλαιο σε κίνδυνο βοηθά στην πληρωμή τυχόν απαιτήσεων ή εξόδων σε περίπτωση που τα ασφάλιστρα που συλλέγει η εταιρεία δεν επαρκούν για την κάλυψή τους. Ως εκ τούτου, η CaR μπορεί επίσης να αναφέρεται ως κεφάλαιο που φέρει κίνδυνο ή πλεόνασμα κεφαλαίων. Επειδή πρόκειται για υπερβάλλον κεφάλαιο, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εξασφάλιση. Είναι ένας σημαντικός δείκτης της υγείας μιας ασφαλιστικής εταιρείας λόγω του γεγονότος ότι η ύπαρξη επαρκούς διαθέσιμου κεφαλαίου για την πληρωμή των απαιτήσεων είναι αυτό που εμποδίζει τον ασφαλιστή να καταστεί αφερέγγυος.
Το ποσό του κεφαλαίου που πρέπει να κρατείται σε αποθεματικά από μια ασφαλιστική εταιρεία υπολογίζεται σύμφωνα με το είδος των ασφαλιστηρίων συμβολαίων που ασφαλίζει ο ασφαλιστής. Για τα ασφαλιστήρια συμβόλαια μη ζωής, το κεφάλαιο σε κίνδυνο βασίζεται σε εκτιμώμενες απαιτήσεις και στον αριθμό ασφαλίστρων που καταβάλλουν οι αντισυμβαλλόμενοι, ενώ οι ασφαλιστικές εταιρείες βασίζονται στους υπολογισμούς τους από τα συνολικά οφέλη που θα έπρεπε να καταβληθούν.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες κατέχουν συγκεκριμένο ποσό κεφαλαίου στα αποθεματικά τους, το ύψος των οποίων βασίζεται στα είδη των πολιτικών που συνάπτουν.
Το CaR σχετίζεται επίσης με τους ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) απαιτεί από έναν επενδυτή να έχει κεφάλαιο σε κίνδυνο σε μια επένδυση για να πάρει ορισμένες φορολογικές επεξεργασίες. Πολλά φορολογικά καταφύγια ήταν δομημένα έτσι ώστε ο επενδυτής να μην μπορεί να χάσει χρήματα, αλλά θα μπορούσε να πάρει εισόδημα και να το μετατρέψει σε μη πραγματοποιηθέντα κεφαλαιουχικά κέρδη που θα φορολογούνται αργότερα και σε χαμηλότερο ποσοστό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μια από τις απαιτήσεις της απόκτησης κεφαλαίου είναι ότι πρέπει να έχετε το κεφάλαιο σε κίνδυνο.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι ρυθμιστικές αρχές μπορούν να ορίσουν περιθώριο αφερεγγυότητας για τις ασφαλιστικές εταιρείες, με βάση το μέγεθός τους και τους τύπους κινδύνων που καλύπτουν στις πολιτικές που συνάπτουν. Για τις μη ασφαλιστικές εταιρείες, αυτό συχνά βασίζεται στην απώλεια που παρατηρείται σε μια χρονική περίοδο. Οι εταιρείες ασφάλισης ζωής χρησιμοποιούν ένα ποσοστό της συνολικής αξίας των πολιτικών μείον τα τεχνικά αποθεματικά. Αυτοί οι κανονισμοί ισχύουν συνήθως για το ποσό του κεφαλαίου που πρέπει να παρακρατηθεί και δεν ισχύουν για τον τύπο ή την επικινδυνότητα της ίδιας της συμμετοχής.
