ΟΡΙΣΜΟΣ του ανώτατου επιτοκίου
Ένα ανώτατο επιτόκιο είναι ένα επιτόκιο που επιτρέπεται να κυμαίνεται, αλλά το οποίο δεν μπορεί να ξεπεράσει ένα καθορισμένο ανώτατο όριο ενδιαφέροντος. Ένα δάνειο με ανώτατο επιτόκιο εκδίδει ένα επιτόκιο εκκίνησης το οποίο συνήθως είναι ένα συγκεκριμένο περιθώριο πάνω από ένα επιτόκιο αναφοράς, όπως το LIBOR. Για παράδειγμα, το επιτόκιο του δανείου μπορεί να είναι LIBOR + 2%. Στη συνέχεια, το επιτόκιο του δανείου κυμαίνεται με βάση την κίνηση του επιτοκίου.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ
Τα ανώτατα επιτόκια υποτίθεται ότι παρέχουν στον δανειολήπτη ένα υβριδικό δάνειο σταθερού και μεταβλητού επιτοκίου. Το σταθερό μέρος συμβαίνει όταν το επιτόκιο του δανείου αρχίζει να υπερβαίνει το ανώτατο επιτόκιο, αλλά το ανώτατο όριο λειτουργεί ως ανώτατο όριο και διατηρεί το επιτόκιο του δανεισμού από την άνοδο. Το μεταβλητό μέρος προέρχεται από την ικανότητα του δανείου να ανεβαίνει (μέχρι να φτάσει στο ανώτατο όριο) ή με τις διακυμάνσεις της αγοράς. Η ανώτατη δομή του επιτοκίου επιτρέπει επίσης κάποια προστασία στον δανειστή, δεδομένου ότι είναι σε θέση να συμμετάσχουν στην ανοδική πορεία της αγοράς και να λάβουν υψηλότερες πληρωμές επιτοκίου μέχρι το ανώτατο όριο, καθώς οι επιτόκιοι αυξάνονται.
Αν το μεταβλητό επιτόκιο σε ένα παρόμοιο δάνειο υπερβαίνει το ανώτατο επιτόκιο, ο δικαιούχος του δανείου με ανώτατο όριο αποζημιώσεων αποκτά το πλεονέκτημα ότι δεν πρέπει να πληρώσει το επιπλέον τμήμα. Ενώ αυτό είναι ένα όφελος, τα δάνεια με ανώτατο επιτόκιο μπορούν να έχουν υψηλότερα επιτόκια από ένα παραδοσιακό δάνειο σταθερού επιτοκίου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ο δανειστής χάνει την αύξηση των πληρωμών τόκων εάν τα επιτόκια υπερβαίνουν το ανώτατο όριο και παίρνει επίσης το βραχυπρόθεσμο τέλος του δολώματος εάν τα επιτόκια υπολείπονται του αρχικού επιτοκίου.
Για παράδειγμα, μπορεί να χορηγηθεί σε δανειολήπτη επιτόκιο 10 ετών με ανώτατο επιτόκιο 6%, αλλά με ανώτατο επιτόκιο 9%. Το επιτόκιο μπορεί να κυμαίνεται προς τα πάνω και προς τα κάτω, ανάλογα με τη δραστηριότητα του υποκείμενου δείκτη αναφοράς, αλλά δεν μπορεί ποτέ να υπερβεί το ανώτατο όριο του 9%.
