Τι είναι η Ανταλλαγή Καταστροφής
Μια ανταλλαγή καταστροφών είναι ένα εξατομικευμένο χρηματοπιστωτικό μέσο που διαπραγματεύεται στην αγορά εξωχρηματιστηριακών παραγώγων, το οποίο επιτρέπει στους ασφαλιστές να προστατεύουν από μαζικές πιθανές ζημίες που προκύπτουν από μια μεγάλη φυσική καταστροφή, όπως ένας τυφώνας ή ένας σεισμός. Σε μια ανταλλαγή καταστροφών, δύο μέρη, ένας ασφαλιστής και ένας επενδυτής, ανταλλάσσουν ροές περιοδικών πληρωμών. Οι πληρωμές του ασφαλιστή βασίζονται σε ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων του επενδυτή και οι πληρωμές του επενδυτή βασίζονται σε πιθανές ζημίες από καταστροφές, όπως προβλέπεται από δείκτη καταστροφής καταστροφών.
ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΗ καταστροφής καταστροφής
Μια ανταλλαγή καταστροφών συμβάλλει στην προστασία των ασφαλιστικών εταιρειών μετά από μια σημαντική φυσική καταστροφή, όταν πολλοί ασφαλισμένοι υποβάλλουν αξιώσεις εντός σύντομου χρονικού πλαισίου. Αυτού του είδους η εκδήλωση θέτει σημαντική οικονομική πίεση στις ασφαλιστικές εταιρείες. Μια ανταλλαγή καταστροφών επιτρέπει στις ασφαλιστικές εταιρείες να μεταφέρουν ορισμένους από τους κινδύνους που έχουν αναλάβει μέσω της έκδοσης πολιτικής και παρέχει μια εναλλακτική λύση στην αγορά αντασφάλισης ή την έκδοση ενός ομόλογου καταστροφής (CAT). Ένα CAT είναι ένα χρεωστικό μέσο υψηλής αποδόσεως, συνήθως ασφαλισμένο και προοριζόμενο να αντλήσει κεφάλαια σε περίπτωση καταστροφής όπως ένας τυφώνας ή ένας σεισμός. Ωστόσο, ορισμένες ανταλλαγές καταστροφών περιλαμβάνουν τη χρήση ενός δεσμού καταστροφής.
Σε ορισμένες ανταλλαγές ασφάλισης καταστροφής, οι ασφαλιστές εμπορεύονται πολιτικές από διάφορες περιοχές μιας χώρας. Η διαπραγμάτευση των πολιτικών επιτρέπει στους ασφαλιστές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Για παράδειγμα, μια ανταλλαγή μεταξύ ενός ασφαλιστή στη Φλόριντα ή τη Νότια Καρολίνα και ενός στην Ουάσινγκτον ή στο Όρεγκον θα μπορούσε να μετριάσει τις σημαντικές ζημίες από έναν μόνο τυφώνα.
Παράδειγμα ανταλλαγής καταστροφής
Το 2014, στο πλαίσιο του προγράμματος σημειώσεων Κεφαλαίου σε Κίνδυνο, το οποίο επιτρέπει στους πελάτες του να αντισταθμίζουν τον κίνδυνο φυσικών καταστροφών, η Παγκόσμια Τράπεζα εξέδωσε τριετή ομολογία καταστροφής ύψους 30 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο δεσμός καταστροφής που συνδέεται με τον κίνδυνο ζημιών από σεισμό και τροπικούς κυκλώνες σε 16 χώρες της Καραϊβικής ήταν μέρος μιας ανταλλαγής καταστροφών με την Καραϊβική Καταστροφική Ασφαλιστική Διευκόλυνση.
Παράλληλα με την έκδοση του ομολόγου ύψους 30 εκατομμυρίων δολαρίων, η Παγκόσμια Τράπεζα συνήψε συμφωνία με την Ασφαλιστική Διευκόλυνση για την Καταστροφή Κινδύνων στην Καραϊβική (CCRIF), η οποία αντανακλά τους όρους του ομολόγου. Οι ισολογισμοί της Παγκόσμιας Τράπεζας κράτησαν τα έσοδα από το ομόλογο. Σε περίπτωση φυσικής καταστροφής, ο κύριος του ομολόγου θα είχε μειωθεί κατά ένα συμφωνημένο ποσό που καθορίζεται βάσει των όρων και τα έσοδα θα είχαν καταβληθεί στην CCRIF.
