Τα άτομα που χρησιμοποιούν τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CDs) για να αποθηκεύουν τα χρήματά τους με ασφάλεια τείνουν να το κάνουν για να αποφύγουν τον κίνδυνο που συνδέεται με περιουσιακά στοιχεία της αγοράς, όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα. Ωστόσο, για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, τα CD ενδέχεται να παρουσιάζουν διαφορετικό είδος κινδύνου που μπορεί να είναι εξίσου επιβλαβής με τον κίνδυνο αγοράς - ο κίνδυνος πληθωρισμού. Αν η απόδοση μιας επένδυσης δεν συμβαδίζει τουλάχιστον με το ρυθμό πληθωρισμού, θα έχει ως αποτέλεσμα την απώλεια αγοραστικής δύναμης μακροπρόθεσμα.
Επί του παρόντος, τα ποσοστά των CD δεν υπερβαίνουν τον τρέχοντα δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI). Τα ποσοστά CD τείνουν να παρακολουθούν τον ΔΤΚ, ο οποίος θα πρέπει να μετριάσει τις ανησυχίες σχετικά με τον κίνδυνο πληθωρισμού. Ωστόσο, μια πιο προσεκτική εξέταση του τρόπου μέτρησης του πληθωρισμού μπορεί να αποτελέσει αιτία ανησυχίας εάν ανησυχείτε για την πραγματική αγοραστική σας δύναμη στο μέλλον.
CD vs. CPI
Από τον Οκτώβριο του 2018, ο μέσος ετήσιος δείκτης CD ήταν 0, 17%. Το μέσο ποσοστό πενταετούς CD jumbo ήταν 1, 44%. Αν και το περιθώριο είναι περιορισμένο, τα ποσοστά CD υπερβαίνουν τον ρυθμό πληθωρισμού όπως μετράται από τον δείκτη τιμών καταναλωτή. Ωστόσο, ο ΔΤΚ μπορεί να μην είναι ένα ακριβές μέτρο του πληθωρισμού, δεδομένου ότι σχετίζεται με τη δυνατότητα διατήρησης της αγοραστικής σας δύναμης. Πρέπει να εξετάσετε άλλα μέτρα πληθωρισμού.
CDs έναντι βασικού CPI
Η κύρια διαφορά μεταξύ του ΔΤΚ και του βασικού ΔΤΚ είναι ότι ο ΔΤΚ δεν περιλαμβάνει τις τιμές πετρελαίου και τροφίμων. Με βάση τις τιμές πετρελαίου και τροφίμων, ο βασικός δείκτης τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε στο 1, 89%, περισσότερο από 10 φορές υψηλότερος από τον δείκτη τιμών καταναλωτή. Ο ΔΤΚ είναι ο αριθμός που η κυβέρνηση επιθυμεί να αναφέρει, αλλά ο βασικός ΔΤΚ είναι ο αριθμός που οι περισσότεροι οικονομολόγοι τείνουν να ακολουθούν. Αν εφαρμόσετε τον βασικό CPI στην εξίσωση CD έναντι του πληθωρισμού, τα CD είναι πίσω από ένα μεγάλο περιθώριο.
CD έναντι του πληθωρισμού του τρόπου ζωής
Ο ρυθμός πληθωρισμού που πρέπει να έχει μεγαλύτερη σημασία για τους καταναλωτές και τους επενδυτές σε CD είναι αυτό που αισθάνονται πραγματικά στα πορτοφόλια τους. Ακόμη και αν οι τιμές πετρελαίου και τροφίμων συμπεριληφθούν στον ΔΤΚ, εάν δεν οδηγείτε συχνά ή δεν τρώτε πολλά καλαμπόκι, μπορεί να μην αισθανθείτε τα ίδια αποτελέσματα του πληθωρισμού με τον γείτονά σας. Ο πληθωρισμός στον τρόπο ζωής, ο οποίος οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις καταναλωτικές σας συνήθειες, έχει τον πιο άμεσο αντίκτυπο στην αγοραστική δύναμη. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι άνθρωποι καταναλώνουν φυσικό αέριο και τρόφιμα, θα ήταν πολύ δύσκολο να διατηρήσετε το ρυθμό πληθωρισμού στον τρόπο ζωής σας πολύ χαμηλότερο από το βασικό ποσοστό ΔΤΚ. Για πολλούς ανθρώπους, μπορεί να είναι πολύ υψηλότερο.
CD και Φόροι
Με ορισμένα μέτρα, τα CD ενδέχεται να είναι σε θέση να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό. Ωστόσο, η πραγματική αγοραστική σας δύναμη βασίζεται στο εισόδημά σας μετά από φόρους. Οι τόκοι που αποκομίζονται από τα CD που διατηρούνται εκτός του προγράμματος ειδικής συνταξιοδότησης φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα, οπότε η καθαρή απόδοση των CD μειώνεται με το πραγματικό σας φορολογικό συντελεστή. Εάν ο πραγματικός σας φορολογικός συντελεστής είναι 25%, η καθαρή απόδοση ενός CD με απόδοση 1% είναι μόνο 0, 75%.
συμπέρασμα
Ανεξάρτητα από τη μέθοδο που χρησιμοποιείτε για τη μέτρηση του πληθωρισμού, η επιστροφή μετά από φόρους των παραδοσιακών CD δεν ταιριάζει με το ρυθμό πληθωρισμού. Αν σκοπεύετε να επενδύσετε σε CD λόγω χαμηλής ανοχής για τον κίνδυνο, εξετάστε ορισμένα προϊόντα CD που μπορούν να ενισχύσουν τις αποδόσεις σας χωρίς να θυσιάσετε την ασφάλεια.
Για παράδειγμα, τα CD με ευρετήριο προσφέρουν υψηλότερες πιθανές αποδόσεις με τις κύριες εγγυήσεις ενός CD. Τα καταγεγραμμένα CDs συνδέονται με έναν δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500, το οποίο πληρώνει ένα επιτόκιο που κυμαίνεται με την αγορά. Το ποσοστό συνήθως καλύπτεται στην αντίθετη κατεύθυνση. εάν ο δείκτης αγοράς παρουσιάζει ζημιά, θα εξακολουθείτε να λαμβάνετε ένα ελάχιστο επιτόκιο. Αυτά είναι πιο περίπλοκα οχήματα από τα παραδοσιακά CD, αλλά μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές που ενδιαφέρονται για την ασφάλεια το καλύτερο και των δύο κόσμων.
