Πολλοί επενδυτές της Tesla Inc. (TSLA) για χρόνια έχουν προβλέψει ότι ο κατασκευαστής ηλεκτρικών αυτοκινήτων με επικεφαλής τον CEO Elon Musk θα εισέλθει τελικά σε μια πορεία σταθερής κερδοφορίας. Οι τελευταίες ελπίδες τους είχαν ως βάση τις εκτιμήσεις για τη μείωση των ζημιών στα τελευταία αποτελέσματα του 2ου τριμήνου μετά από ένα χρόνο διαχείρισης και παραγωγικών κρίσεων στην εταιρεία.
Αντ 'αυτού, η Tesla ανέφερε απώλειες 1, 12 δολ. Ανά μετοχή, πολύ μεγαλύτερες από ό, τι είχε αναμένει ο αναλυτής, αναφέρουν οι Bloomberg. Αν αυτό δεν ήταν αρκετό, ο διευθύνων σύμβουλος Musk ανακοίνωσε κατά τη διάρκεια των κερδών του ότι ο JB Straubel, ο τεχνικός διευθυντής της Tesla (CTO), αφήνει αυτή τη θέση για να γίνει σύμβουλος της εταιρείας. Ο Straubel είναι συνιδρυτής του Tesla και έχει με την εταιρεία περισσότερο από το Musk. Ήταν μια από τις πολλές υψηλού προφίλ αναχωρήσεις στο Tesla κατά το παρελθόν έτος, άμβλυνση των θέσεων της διαχείρισης.
Φαίνεται να είναι λίγη παρηγοριά για τους επενδυτές ότι η εταιρεία παρέδωσε ρεκόρ 95.200 οχημάτων το τρίμηνο, ανά σύστημα έρευνας FactSet. Οι επενδυτές έδειξαν τη δυσαρέσκειά τους τιμωρώντας τις μετοχές της Tesla, φτάνοντας μέχρι και 14, 8% στις εμπορικές συναλλαγές της Τετάρτης αργά το βράδυ, απώλεια αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σε εκείνο το σημείο, η τιμή της μετοχής ήταν 41, 8% κάτω από το υψηλό των 52 εβδομάδων.
Βασικές τακτικές
- Η απώλεια 2Q του 2019 στο Tesla είναι πολύ μεγαλύτερη από ό, τι αναμενόταν. Ο ιδρυτής και επικεφαλής της τεχνολογίας JB Straubel βήματα κάτω.CEO Elon Musk βάζει κερδοφορία στην πλάτη burner.Musk λέει τώρα ότι η επέκταση είναι ο κορυφαίος στόχος.
Σημασία για τους επενδυτές
Νωρίτερα το 2019, ο Musk δήλωσε ότι ανέμενε ότι ο Tesla θα είναι "κερδοφόρος για όλα τα τρίμηνα που προχωρούν", όπως ανέφερε η The Wall Street Journal. Μετά την απώλεια του 2ου τριμήνου, λέει τώρα, "η συνεχής αύξηση του όγκου, η επέκταση της παραγωγικής ικανότητας και η παραγωγή μετρητών θα παραμείνουν στο επίκεντρο, " σύμφωνα με μια επιστολή προς τους μετόχους που αναφέρει η Εφημερίδα. Η Tesla θα είναι "περισσότερο επικεντρωμένη στην επέκταση του αποτυπώματος παραγωγής μας σε νέες περιοχές, την προώθηση νέων προϊόντων και τη συνέχιση της βελτίωσης της εμπειρίας των πελατών, παράλληλα με τη δημιουργία και τη χρήση μετρητών με βιώσιμο τρόπο", πρόσθεσε ο Musk.
Σε μια έρευνα που ανέλυσε την έκθεση των κερδών της Tesla, η Bank of America Merrill Lynch παρατήρησε ότι η συναίνεση ζητούσε απώλεια 31 σεντ ανά μετοχή, ενώ ο δικός της αναλυτής αναμενόταν απώλεια 50 λεπτών. Η BofAML σημειώνει επίσης ότι το ακαθάριστο περιθώριο για την αυτοκινητοβιομηχανία της Tesla ήταν 18, 9%, κάτω από την εκτιμώμενη συναίνεση 20, 9% και την εκτίμηση της BofAML κατά 20, 2%.
Παρόλο που η Tesla ανέφερε δωρεάν ταμειακή ροή ύψους 614 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο, η BofAML παρατηρεί ότι διαφορετικά θα ήταν αρνητική, αν όχι για ανάληψη αποθέματος ύψους περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων και μείωση κεφαλαίου κατά περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια. Ενώ ο Tesla πιστεύει ότι η επιχείρησή του βρίσκεται τώρα σε ένα σημείο όπου είναι «αυτοχρηματοδοτούμενο», η BofAML είναι «σκεπτικιστική» ότι αυτό μπορεί να συμβεί »χωρίς να ωθηθεί / τραβήξει το χρονοδιάγραμμα των κεφαλαίων κίνησης ή / μια αναπτυσσόμενη εταιρεία.)"
Ο JB Straubel είναι ο ΚΟΤ στην Tesla από το 2005, με τα πρόσφατα καθήκοντά του, συμπεριλαμβανομένης της εποπτείας της ενεργειακής επιχείρησης της εταιρείας, του δικτύου Supercharger και του σταθμού μπαταρίας της στη Νεβάδα. Ισχυρίζεται ότι δεν «εξαφανίζεται» από την εταιρεία και ότι «δεν πηγαίνει πουθενά», όπως ανέφερε ο Bloomberg. Ο αντικαταστάτης του ως ΚΟΤ είναι ο Drew Baglino, αντιπρόεδρος της τεχνολογίας.
Σε σημείωμα στους πελάτες που παραθέτει η Bloomberg, ο Alex Potter, αναλυτής με τον Piper Jaffray, βλέπει αυτήν την αλλαγή με ανησυχία. Κάνοντας το Straubel "ίσως το δεύτερο πιο σημαντικό πρόσωπο στο Tesla, " πρόσθεσε ο Potter, "παρόλο που διατηρεί το καθεστώς του" συμβούλου ", η αναχώρησή του είναι πιθανό να κλονίσει τους επενδυτές".
Η αναπάντεχη ανακοίνωση του Musk σχετικά με τον Straubel ήταν σε χαρακτήρα με το στυλ του που πυροβολεί από το ισχίο που αψηφά τις κανονικές εταιρικές συμβάσεις. Τον Ιανουάριο, έκανε επίσης την πρώτη δημόσια αναφορά για ένα αναχωρούν στέλεχος κατά τη διάρκεια κλήσης κερδών. Εκείνη την εποχή, η εκτελεστική εξουσία ήταν ο επικεφαλής οικονομικός λειτουργός (CFO) Deepak Ahuja.
Κοιτάω μπροστά
Το BofAML αντικατοπτρίζει το σκεπτικισμό του για την Tesla στο στόχο τιμών των 225 δολαρίων. Η Tesla έπεσε κοντά στο σημείο αυτό το πρωί της 25ης Ιουλίου. Αλλά οι αναλυτές λένε ότι ο Tesla αντιμετωπίζει ακόμα μεγαλύτερα ζητήματα, μεταξύ των οποίων είναι: εάν είναι καλύτερο για τον Musk να αποχωρήσει ως CEO, εάν είναι καιρός για βετεράνος της αυτοκινητοβιομηχανίας να πάρει το τιμόνι Η Tesla μπορεί να χρειαστεί να εξαγοραστεί από μια καθιερωμένη αυτοκινητοβιομηχανία.
