Κύριες κινήσεις
Δύο φορές το χρόνο, ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Αμερικής κάνει το δρόμο του στο Καπιτώλιο για να παραδώσει την έκθεση της Νομισματικής Πολιτικής στο Κογκρέσο. Σήμερα, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell κατέθεσε ενώπιον της τράπεζας της Γερουσίας. Αύριο, θα καταθέσει ενώπιον της Επιτροπής Οικονομικών Υπηρεσιών του Σώματος.
Κατά τις σημερινές του παρατηρήσεις, ο Powell δεν εξέπληξε κανέναν, επιβεβαιώνοντας την απόφαση της κεντρικής τράπεζας να σταματήσει να αυξάνει τα επιτόκια. Όσον αφορά το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, ο Πάουελ δήλωσε: «Με το επιτόκιο της πολιτικής μας στο φάσμα των ουδέτερων, με τις μειωμένες πληθωριστικές πιέσεις και με κάποιους από τους κινδύνους που έχουμε μιλήσει, είναι καλός χρόνος να είμαστε υπομονετικοί και να περιμένουμε και να περιμένουμε δείτε πώς εξελίσσεται η κατάσταση."
Με άλλα λόγια, η Fed δεν μπορεί να δικαιολογήσει την αύξηση των επιτοκίων για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, διότι ο πληθωρισμός δεν φαίνεται να αποτελεί πρόβλημα αυτή τη στιγμή και δεν μπορεί να θέσει σε κίνδυνο την αμερικανική οικονομία αυξάνοντας τα επιτόκια επειδή υπάρχουν πάρα πολλοί κίνδυνοι - το εμπόριο και την πολιτική αβεβαιότητα για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης.
Όσον αφορά τον ισολογισμό της Fed, ο πρόεδρος Powell εξήγησε: "Θα συνεχίσουμε να χρησιμοποιούμε τα επιτόκια που εφαρμόζουμε για να ελέγξουμε το επιτόκιο της πολιτικής, με άφθονη προσφορά αποθεματικών, ώστε να μην απαιτείται η ενεργή διαχείριση των αποθεματικών. να αξιολογήσει το κατάλληλο χρονοδιάγραμμα και προσέγγιση για το τέλος της λήξης του ισολογισμού."
Ανάγνωση των φύλλων τσαγιού εδώ, οι αναλυτές φαίνεται να πιστεύουν ότι αυτό σημαίνει ότι η Fed θα είναι λιγότερο επιθετική στην εκκαθάριση του ισολογισμού της, η οποία θα βοηθήσει στη στήριξη της αμερικανικής αγοράς χρήματος και της αγοράς ενυπόθηκων χρεογράφων.
Αυτό είναι ακριβώς που η Wall Street αναμένεται να ακούσει σήμερα. Αυτό δεν σημαίνει ότι η Wall Street δεν είναι ενθουσιασμένη για το τι άκουσε στη μαρτυρία του Powell. Οι έμποροι είναι ενθουσιασμένοι που η Fed προγραμματίζει να αναβάλλει την αύξηση των επιτοκίων και τη διατήρηση ενός μεγάλου μέρους του τεράστιου ισολογισμού της. Αλλά οι έμποροι είχαν ήδη τιμολογήσει αυτές τις ειδήσεις στις θέσεις τους.
Όταν οι φήμες και οι υποθέσεις έχουν τιμολογηθεί εκ των προτέρων, δεν συμβαίνουν πολλά μετά την απελευθέρωση των επίσημων ειδήσεων. Μπορείτε να δείτε αυτό με την αντίδραση της αποδόσεως των 10 ετών του Treasury (TNX). Μείωσε λίγο την επιβεβαίωση ότι η Fed θα αγοράσει περισσότερα Θησαυροί στο μέλλον για να διατηρήσει τις συμμετοχές της στον ισολογισμό της, αλλά το TNX παρέμεινε πολύ εντός του εύρους ενοποίησης που υπήρχε από τα τέλη Ιανουαρίου.
Με βάση το συγκλίνον επίπεδο αντίστασης στην πτωτική πορεία και το επίπεδο υποστήριξης της ανόδου, δεν φαίνεται ότι αυτή η σειρά σταθεροποίησης θα διαρκέσει πολύ περισσότερο πριν ξεσπάσει το TNX, αλλά αυτό το ξεσπάσματα δεν συνέβη σήμερα, επειδή ο πρόεδρος Powell απέτυχε να παραδώσει έναν απροσδόκητο καταλύτη.
S & P 500
Ακριβώς όπως οι έμποροι ομολόγων δεν αισθανόταν την ανάγκη να λάβουν δραματική δράση στην αγορά του Treasury, οι έμποροι μετοχών δεν αισθανόταν την ανάγκη να αλλάξουν το status quo στην αγορά μετοχών μετά την κατάθεση του προέδρου Powell.
Το S & P 500 άνοιξε ελαφρώς χαμηλότερα από την τιμή κλεισίματος χθες, υποχώρησε τόσο ελαφρώς κατά τη διάρκεια των συναλλαγών στα μέσα της ημέρας και έπειτα τραβήχτηκε προς τα κάτω για να κλείσει σχεδόν ακριβώς εκεί που άνοιξε. Ενώ αυτό το ασταθές κίνημα δεν κατάφερε να σπάσει το δείκτη μέσω της αντίστασης, δεν έκανε επίσης λίγα πράγματα για να υποδείξει ότι η ανοδική πορεία του S & P 500 απολαμβάνει όλο το χρόνο κινδυνεύει να έρθει στο τέλος.
Το S & P 500 βρίσκεται ακόμα σε εντυπωσιακή απόσταση από τη διάσπαση του επιπέδου αντοχής 2, 816, 94 του δείκτη που ορίστηκε στις 17 Οκτωβρίου 2018 και μπορεί να χρειαστεί μόνο μια μικρή θετική έκπληξη για να ωθήσει μέχρι τα νέα 2019 υψηλά.
:
Φορολογική πολιτική έναντι νομισματικής πολιτικής: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα
Διαδικασία νομισματικής πολιτικής
Πώς λειτουργεί η μη συμβατική νομισματική πολιτική
Δείκτες κινδύνου - Βρετανική λίβρα (GBP)
Η βρετανική λίρα (GBP) αγωνίζεται από τον Απρίλιο του 2018, καθώς οι έμποροι νομισμάτων αναρωτήθηκαν ποια θα είναι η τύχη της βρετανικής οικονομίας, αν η προγραμματισμένη Brexit της από την Ευρωπαϊκή Ένωση δεν πάει καλά.
Με την εκπνοή της προθεσμίας εξόδου από τις 29 Μαρτίου, η οποία πλησιάζει γρήγορα και δεν υπάρχει εμπορική συμφωνία μεταξύ του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρωπαϊκής Ένωσης, νομίζετε ότι οι έμποροι νομισμάτων θα πανικοβάλλουν και θα πωλούν το GBP. Αλλά θα κάνατε λάθος. Κάνουν ακριβώς το αντίθετο.
Το GBP / USD σημείωσε υψηλότερη άνοδο σήμερα, ολοκληρώνοντας ένα αντίστροφο μοτίβο αντιστροφής του κεφαλιού και των ώμων, καθώς η λίρα κέρδισε δύναμη και το δολάριο ΗΠΑ αποδυναμώθηκε σε αντίθεση με τη μαρτυρία του προέδρου Powell. Τα νομίσματα τείνουν να χάνουν τη δύναμή τους όταν η συνδεδεμένη κεντρική τράπεζα τους δηλώνει ότι πρόκειται να επιδιώξει μια πιο ευνοϊκή νομισματική πολιτική.
Το ζεύγος νομισμάτων απέχει πολύ από το χαμηλό των 52 εβδομάδων, το οποίο ανερχόταν στα 1, 2373 δολάρια ανά λίτρο στις 3 Ιανουαρίου. Έχει ανακάμψει κατά 14% τους δύο τελευταίους μήνες για να κλείσει σήμερα στις 1, 3254.
Αυτό μας λέει ότι, ενώ υπάρχουν αβεβαιότητες και κίνδυνοι που στροβιλίζονται γύρω από τη συζήτηση Brexit, οι έμποροι νομισμάτων πιστεύουν ότι ο υπερβολικός κίνδυνος έχει τιμολογηθεί στην αγορά. Παρακολουθήστε για αυτούς τους εμπόρους νόμισμα να συνεχίσει αναρρίχηση στον τοίχο της ανησυχίας σε όλο το Μάρτιο.
:
Σκληρό, μαλακό, σε αναμονή ή όχι διαπραγμάτευση: τα αποτελέσματα Brexit εξηγούνται
Brexit: νικητές και χαμένοι
Γιατί η βρετανική λίβρα είναι ισχυρότερη από το αμερικανικό δολάριο
Κατώτατη γραμμή: Προσδοκίες
Η επιβίωση στη Wall Street αφορά την κατανόηση και την κατάλληλη αντίδραση στις προσδοκίες. Όταν πληρούνται οι προσδοκίες, δεν χρειάζεται να γίνουν πολλά για την προσαρμογή του χαρτοφυλακίου σας.
Ωστόσο, όταν δεν πληρούνται οι προσδοκίες - είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω - πρέπει να γίνουν προσαρμογές.
