Η οδός είναι υπερβολικά αισιόδοξη για την ανάκαμψη της Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), σύμφωνα με μία ομάδα αρκούδων στην οδό, η οποία δημοσίευσε μια αναθεωρημένη έκθεση για τον burrito maker πριν από τα τριμηνιαία αποτελέσματα των κερδών της, τα οποία εγκρίθηκαν για κυκλοφορία στις 25 Οκτωβρίου.
Σε σημείωμα προς τους πελάτες τη Δευτέρα, οι αναλυτές της Oppenheimer υποβάθμισαν τις μετοχές της μεξικάνικης αλυσίδας εστιατορίων με έδρα το Ντένβερ, για να υποβιβαστούν από την εκτέλεση, όπως περιγράφεται από το CNBC.
Εκτίμηση υψηλής απόδοσης βασισμένη σε υπερβολικά επιθετικούς στόχους
Οι μετοχές της Chipotle παρουσιάστηκαν σε ένα δάκρυ από την ανακοίνωση μιας διαχειριστικής ανατροπής το Φεβρουάριο, στέλνοντας το απόθεμα πάνω από 80% και οδηγώντας σε περισσότερες από δώδεκα αναβαθμίσεις αναλυτών. Ενώ οι ταύροι επικρότησαν το διορισμό του CEO Brian Niccol και στρατηγικές πρωτοβουλίες, συμπεριλαμβανομένης της ανανέωσης του μενού και των νέων προσπαθειών μάρκετινγκ, η Oppenheimer δεν πεισθεί ότι οι προσπάθειες θα αντισταθμίσουν μια χούφτα αρνητικών αγωνισμάτων.
"Οι παραδοχές για την επέκταση του περιθωρίου κέρδους του Street θα μπορούσαν να είναι δύσκολο να επιτευχθούν χωρίς τις σημαντικές πωλήσεις προς τα πάνω λόγω των φαινομένων της εργασίας, των δυνητικών επενδύσεων σε επίπεδο καταστημάτων και της έλλειψης τιμολόγησης μενού προς τα πάνω", γράφει ο Brian Bittner του Oppenheimer. μεσοπρόθεσμες πωλήσεις ίδιων καταστημάτων ανά τρίμηνο έως το 2020, τις οποίες ο αναλυτής θεωρεί ως έναν υψηλό στόχο για την αλυσίδα burrito ακόμη και με υγιείς πωλήσεις.
Ο Bittner πρότεινε ότι η αποτίμηση της Chipotle με βάση τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα φθάσει στα 20 δολάρια το 2020, αύξηση από εκτιμήσεις ύψους 8, 50 δολαρίων στο μέσο για το 2018. Θεωρεί ότι η πρόβλεψη αυτή είναι δύσκολη, ιδίως με τις ειδήσεις των επιπρόσθετων τρομοκρατικών ασθενειών μετά από μια σειρά κρίσεων που χρονολογούνται από το 2015. Ο Oppenheimer υπογράμμισε επιπλέον οδηγούς προς τα κάτω, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης αξίας για τους καταναλωτές, των δυνατοτήτων οδήγησης, του αυξημένου ανταγωνισμού στον κλάδο και των 600 νέων καταστημάτων με χαμηλή απόδοση.
Ο στόχος τιμών Bittner για το 12μηνο για το Chipotle σε $ 400 συνεπάγεται μείωση 9, 2% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η πρόβλεψη των τιμών του αναλυτή βασίζεται σε μια τιμή 29 πολλαπλών κερδών πολλαπλάσια το 2020 στα 13, 74 δολάρια, η οποία λέει ότι αντανακλά μια "υγιή πριμοδότηση" στους συμμαθητές του εστιατορίου με παρόμοιες πωλήσεις ιδίων καταστημάτων και αύξηση μονάδων.
Δεν είναι όλοι τόσο αρκούδες. Νωρίτερα φέτος, ο Jefferies αναβάθμισε το Chipotle για να αγοράσει και ανέβασε το στόχο τιμών του σε $ 550. Ο αναλυτής Andy Barish έγραψε ότι η εταιρεία είναι "μία από τις καλύτερες εταιρίες" για να επωφεληθεί από τη μετάβαση στις ψηφιακές παραγγελίες και επικροτεί τις στρατηγικές πρωτοβουλίες υπό την ηγεσία του πρώην CEO Niccol.
Οι μετοχές της Chipotle αντανακλούν την ετήσια απόδοση της τάξης του 52, 4% (YTD), μειώνοντας αισθητά το κέρδος 9, 2% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο.
(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Chipotle: New Leadership Fuels Optimism Turnaround. )
