Με την Comcast Corp. (CMCSA) από το ενεργητικό για τα περιουσιακά στοιχεία του 21ου αιώνα Fox (FOXA) και η προσφορά της για το Sky ακόμα ανοιχτό, ο καλωδιακός φορέας μπορεί να θέλει να θέσει τα βλέμματά του στη δική του βιομηχανία και μετοχές buyback.
Αυτό είναι σύμφωνα με την εταιρεία Wall Street MoffettNathanson, η οποία έκανε την υπόθεση σε ένα ερευνητικό σημείωμα στους πελάτες αυτή την εβδομάδα. "Το καλωδιακό σύστημα κάνει πολύ καλά και παρόλα αυτά η Comcast κάνει το επίπεδό της το καλύτερο για να γίνει κάτι άλλο από μια εταιρία καλωδιακής τηλεόρασης", ανέφερε ο MoffettNathanson σε ερευνητικό σημείωμα την Πέμπτη (26 Ιουλίου). Με την Comcast να επικεντρώνεται στη διαφοροποίηση πέρα από το καλώδιο, η εταιρεία Wall Street πρότεινε στους επενδυτές να δίνουν τις θέες τους σε αντίπαλο Charter Communications Inc. (CHTR). "Πόσο ειρωνικό είναι αυτό; Ο καλύτερος τρόπος για να παίξετε τα ισχυρά αποτελέσματα της Comcast… είναι να αγοράσετε τον Χάρτη. "(Δείτε περισσότερα: Η Comcast Drops Bid for Fox, που μεταβιβάζεται στη Disney.)
Το Comcast κτυπά στο μπροστινό μέρος του EPS για το Q2
Η εταιρεία της Wall Street αναγκάστηκε να κάνει το επιχείρημα αυτό να έρχεται από μια ισχυρή εμφάνιση για το Comcast στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία καλωδιακής τηλεόρασης με βάση τη Φιλαδέλφεια ανακοίνωσε κέρδη ύψους 3, 22 δισ. Δολαρίων ή 0, 69 δολ. Ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο. Εκτός από τις χρεώσεις, το EPS εισήχθη στα 0, 69 δολάρια ανά μετοχή, ξεπερνώντας την εκτίμηση της Wall Street EPS κατά 0, 60 δολάρια ανά μετοχή. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 2, 1% στα 21, 7 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ οι Wall Street ήταν 21, 9 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Comcast δήλωσε ότι πρόσθεσε 260.000 πελάτες στο διαδίκτυο για τους τρεις μήνες που λήγουν τον Ιούνιο, σημειώνοντας ένα άλμα 49% από ένα χρόνο πριν. Τα έσοδα από ευρυζωνικές υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 9, 3% σε ετήσια βάση. Η Comcast ανακοίνωσε επίσης ότι είχε $ 4, 3 δισ. Σε ελεύθερη ταμειακή ροή. Έχασε τους συνδρομητές βίντεο κατά το δεύτερο τρίμηνο.
"Μακριά από το να είναι κάτι που η Comcast πρέπει να διαφοροποιήσει μακριά, η βασική επιχείρηση καλωδίων είναι στην πραγματικότητα πολύ καλύτερη επιχείρηση από ό, τι οι τρέχουσες εκτιμήσεις της προσδίδουν πίστη στην ύπαρξη", γράφει ο MoffettNathanson στο ερευνητικό σημείωμα. Ο χάρτης θα μπορούσε να είναι ελκυστικός για τους επενδυτές, δεδομένου ότι οι μετοχές μειώθηκαν κατά περίπου 18% φέτος, ενώ το απόθεμα της Comcast είναι πάνω από 5%. Η τωρινή αποτίμηση του Χάρτη του Μπάροντ σε περίπου 65 δισεκατομμύρια δολάρια.
MoffettNathanson δεν περιμένει Comcast να πάρει τις συμβουλές της
Ακόμα, παρά την πρόταση του MoffettNathanson, η εταιρεία δεν πιστεύει ότι η Comcast θα λάβει τις συμβουλές της καθώς ακολουθεί το Sky. (Δείτε περισσότερα: Η Comcast αυξάνει την προσφορά της για Sky στα $ 34B.) Αντί να πηγαίνει μετά από ένα άλλο περιουσιακό στοιχείο με τη μορφή Sky, τάχθηκε υπέρ της αγοράς μετοχών. "Τα ισχυρά βασικά στοιχεία του καλωδίου θα συνεχίσουν να παίρνουν το πίσω κάθισμα στις φιλοδοξίες της Comcast για το Sky", γράφει ο MoffettNathanson στη σημείωση, σύμφωνα με το Barron's. "Η προσφορά της Comcast για Sky στο 14x Ebitda είναι αδύνατο να δικαιολογηθεί σε σχέση με την πάντα διαθέσιμη εναλλακτική λύση για την αγορά μετοχών σε αυτό που είναι τώρα λιγότερο από 7x EBITDA… ένα πολλαπλό που για μας φαίνεται πολύ χαμηλό."
