Οι επενδυτές κερδίζουν εμπιστοσύνη στην αμερικανική οικονομία. Κατά συνέπεια, το δολάριο ΗΠΑ ενισχύεται σε σχέση με τα περισσότερα σημαντικά νομίσματα στον κόσμο. Αυτό το άρθρο εξετάζει την επίδραση ενός ισχυρού και αυξανόμενου δολαρίου στις αναδυόμενες οικονομίες, όπως η Βραζιλία, η Ινδία και η Κίνα. χώρες που εξάγουν πετρέλαιο, όπως η Ρωσία και η Σαουδική Αραβία, η ευρωζώνη και το σπίτι.
Γιατί το αμερικανικό δολάριο έχει τόσο μεγάλη σημασία;
Το αμερικανικό δολάριο είναι το πιο σημαντικό και αξιόπιστο νόμισμα στον κόσμο. Το μεγαλύτερο μέρος του διεθνούς εμπορίου διεξάγεται σε δολάρια, επομένως η αξία του έχει σημαντική και άμεση επίδραση στο διεθνές εμπόριο των περισσότερων, αν όχι όλων, χωρών. Κύρια προϊόντα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο αναφέρονται σε δολάρια ΗΠΑ στη διεθνή αγορά. Το δολάριο είναι επίσης το κυριότερο αποθεματικό νόμισμα στον κόσμο. Αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο ποσοστό των συναλλαγματικών διαθεσίμων που κατέχουν οι κυβερνήσεις και τα ιδιωτικά θεσμικά όργανα. Στην πραγματικότητα, η πλειοψηφία των τραπεζογραμματίων των ΗΠΑ διεξάγεται εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και από μη κατοίκους - οι εν λόγω συμμετοχές ονομάζονται «eurodollars».
Γιατί το δολάριο είναι τόσο ισχυρό τώρα;
Η τρέχουσα αύξηση του δολαρίου καταρράχθηκε για πρώτη φορά το 2009, όταν η Federal Reserve (Fed) ξεκίνησε το μεγαλύτερο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης στην οικονομική ιστορία. Η αμερικανική κεντρική τράπεζα εκτύπωσε χρήματα για να αγοράσει ομόλογα για την τόνωση της οικονομίας που έπεσε σε ύφεση. Κατάφερε να προσθέσει 3, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια στον ισολογισμό της. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα μια υπερβολική προσφορά δολαρίων στη διεθνή αγορά.
Τα χρήματα που αντλούσε η Fed στην αμερικανική οικονομία βρήκαν τον δρόμο της στις αναδυόμενες αγορές με την υπόσχεση για καλύτερη ανάπτυξη και υψηλότερο ενδιαφέρον από τα μέσα σταθερού εισοδήματός τους. Η αξία του δολαρίου έπεσε έτσι σε σχέση με τα περισσότερα νομίσματα του κόσμου. Τον Οκτώβριο του 2014, η Fed αποφάσισε να τερματίσει το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, κλείνοντας το δοχείο των δολαρίων. Αυτό, σε συνδυασμό με την προσδοκία αύξησης των επιτοκίων των ΗΠΑ, έστειλε το δολάριο σε σύγκριση με τα περισσότερα νομίσματα.
Το δολάριο και οι Ηνωμένες Πολιτείες
Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ στο εξωτερικό έχει αντίκτυπο στο σπίτι. Οι Αμερικανοί καταναλωτές απολαμβάνουν φθηνότερα εισαγόμενα προϊόντα και χαμηλότερες τιμές πετρελαίου - οι περισσότεροι Αμερικανοί θα δουν μεγαλύτερο διακριτικό εισόδημα. Ένα ισχυρό δολάριο επιβραδύνει επίσης τον πληθωρισμό που δίνει στην Fed περισσότερη ευελιξία ώστε να συνεχίσει με μια εκτεταμένη νομισματική πολιτική (αυξάνοντας την προσφορά χρήματος χωρίς να ανησυχεί για τον πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα). Αυτό είναι πιθανό να προωθήσει περαιτέρω την οικονομική ανάπτυξη.
Ωστόσο, ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ είναι ένα δίκοπο σπαθί. Ακριβώς όπως τα ξένα αγαθά γίνονται φθηνότερα στο σπίτι, τα αμερικανικά προϊόντα θα γίνουν ακριβότερα στο εξωτερικό και ορισμένες εξαγωγές δεν θα είναι πλέον ανταγωνιστικές στη διεθνή αγορά. Εξαγωγές θα δείτε πιθανώς μια βουτιά, η οποία θα επηρεάσει τις αμερικανικές εταιρείες που βασίζονται στα έσοδα από τις διεθνείς αγορές. Σύμφωνα με την USA Today, οι μεγάλες αμερικανικές εταιρείες βασίζονται σε υπερπόντιες αγορές για περίπου το ήμισυ των πωλήσεών τους, ιδιαίτερα εκείνες στους κλάδους της τεχνολογίας, της ενέργειας και των βαρέων εξοπλισμών. (: Πώς ένα ισχυρό Greenback επηρεάζει την οικονομία )
Αναδυόμενες οικονομίες
Στη Λατινική Αμερική, αναδυόμενες οικονομίες όπως η Χιλή, η Βραζιλία και η Βενεζουέλα θα υποφέρουν κάτω από ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ. Αυτές οι χώρες είναι εξαγωγείς βασικών προϊόντων. Οι τιμές διεθνών αγορών σε δολάρια ΗΠΑ και ένα ισχυρό δολάριο θα κάνουν τα εμπορεύματα ακριβότερα για άλλες χώρες. Με λιγότερη ζήτηση, η τιμή των βασικών προϊόντων θα μειωθεί. Στη Χιλή, η τιμή του χαλκού (που αντιπροσωπεύει πάνω από το 40% των εξαγωγών του έθνους) μειώνεται. Ωστόσο, οι χώρες που είναι καθαροί εισαγωγείς πετρελαίου μπορεί να είναι σε θέση να κάνουν τη διαφορά εξοικονομώντας πετρέλαιο. Ως βασικό προϊόν, οι τιμές του πετρελαίου μειώνονται επίσης με ένα αυξανόμενο δολάριο. (: Πώς ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί να βλάψει τις αναδυόμενες αγορές )
Στην Ασία, οι αναδυόμενες αγορές Ινδία και Κίνα είναι καθαροί εισαγωγείς τόσο πετρελαίου όσο και βασικών προϊόντων. Επειδή οι οικονομίες που εισάγουν εμπορεύματα επωφελούνται από τις φτηνότερες τιμές των βασικών εμπορευμάτων που προκαλούνται από ένα ισχυρό δολάριο. Η Ινδία και η Κίνα θα επωφεληθούν επίσης από την αυξημένη ζήτηση για εξαγόμενα μεταποιημένα προϊόντα καθώς το αυξανόμενο δολάριο αυξάνει το μέγεθος των αμερικανών καταναλωτών που μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν.
Ωστόσο, η Κίνα εκτίθεται σε 1 τρισεκατομμύριο δολάρια μη τραπεζικού δανεισμού (δανεισμός από μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα). Αυτές οι εταιρείες θα βρουν δύσκολο να εξοφλήσουν το χρέος καθώς το δολάριο γίνεται ισχυρότερο επειδή θα χρειαστεί περισσότερος γιουάν για να εξοφλήσει το ίδιο χρέος. Για παράδειγμα, το χρέος ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων, όταν το νόμισμα του δολαρίου ΗΠΑ και της κινεζικής γιουάν είναι 1 έως 6, θα κοστίσει 6 τρισεκατομμύρια γιουάν για να αποπληρωθεί. Το δολάριο ΗΠΑ έχει αυξηθεί (1 δολάριο ήταν 6, 94 γιουάν από τον Οκτώβριο του 2018), οπότε το ίδιο χρέος απαιτεί σήμερα 6, 2 τρισεκατομμύρια γιουάν για να αποδώσει. Είναι ένα θαυμάσιο σενάριο, καθώς η Κίνα αντιμετωπίζει επίσης την οικονομική επιβράδυνση της ίδιας της χώρας λόγω της μείωσης της παγκόσμιας ζήτησης κινεζικών αγαθών.
Εξαγωγείς πετρελαίου
Η Ρωσία και οι σημαντικότεροι εξαγωγείς πετρελαίου στη Μέση Ανατολή, συμπεριλαμβανομένης της Σαουδικής Αραβίας, του Ιράκ και του Ιράν, αντιμετωπίζουν όλες τις επιπτώσεις ενός ισχυρού δολαρίου, καθώς πιέζει τις τιμές του πετρελαίου. Ο Οργανισμός των χωρών εξαγωγής πετρελαίου (ΟΠΕΚ) δεν ανταποκρίθηκε, όπως συνήθως, μειώνοντας την προσφορά. Ο ΟΠΕΚ ελπίζει ότι, γεμίζοντας την αγορά με πετρέλαιο και πιέζοντας τις τιμές κάτω, θα κατακτήσει μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς. Οι χαμηλότερες τιμές θα προκαλέσουν τεράστιο βαθούλωμα στις εμπορικές συναλλαγές των περισσότερων χωρών που εξάγουν πετρέλαιο. Το νόμισμα αυτών των χωρών θα μειωθεί επίσης σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ. Για παράδειγμα, το ρωσικό ρούβλι βιώνει μια απότομη πτώση σε σχέση με το δολάριο.
Η Ευρωζώνη
Οι χώρες της ευρωζώνης επηρεάζονται αρνητικά από ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ. Το 2015 ξεκίνησε ένα σχέδιο ποσοτικής χαλάρωσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Η κεντρική τράπεζα αγόρασε χρεόγραφα ύψους 60 δισ. Ευρώ το μήνα με συνολικό ποσό 720 δισ. Ευρώ για να ξεκινήσει η στασιμότητα και η αποπληθωριστική οικονομία της ευρωζώνης. Έκτοτε, η δραστηριότητα της ευρωζώνης επιταχύνθηκε και ορισμένες εκτιμήσεις δείχνουν ότι η ποσοτική χαλάρωση συνέβαλε στο 0, 75% στο μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 2, 25%. Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ είναι επίσης καλό για τον τουρισμό στην Ευρώπη, καθώς περισσότεροι Αμερικανοί, προσελκύονται από ένα αδύναμο ευρώ, θα κάνουν διακοπές στην Ευρώπη.
Η κατώτατη γραμμή
Το αμερικανικό δολάριο ασκεί μεγάλη επιρροή στην παγκόσμια οικονομία. Με το δολάριο να συσπειρωθεί τα επόμενα χρόνια, πολλές χώρες θα παγιδευτούν στο πέρασμά τους. Η επίδραση ενός ισχυρού δολαρίου θα διαφέρει για τις χώρες ανάλογα με την οικονομική δομή και τις πολιτικές κάθε έθνους.
