Τι είναι η έκτακτη πίστωση;
Ο όρος "έκτακτη πίστωση" αναφέρεται σε δάνεια που χορηγεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ σε άλλες τράπεζες και ιδρύματα που δεν διαθέτουν εναλλακτικές πηγές πιστώσεων. Συγκεκριμένα αναφέρονται ως "δάνεια διάσωσης".
Οι πιστώσεις έκτακτης ανάγκης χρησιμοποιούνται ως μέσο μείωσης των οικονομικών συνεπειών από σοβαρές χρηματοπιστωτικές κρίσεις, όπως η πιστωτική κρίση που σημειώθηκε στο πλαίσιο της χρηματοπιστωτικής κρίσης 2007-2008. Γενικά, η πίστωση έκτακτης ανάγκης έχει μακροπρόθεσμο χαρακτήρα, με λήξεις 30 ημερών ή περισσότερο.
Βασικές τακτικές
- Η έκτακτη πίστωση είναι ένας τύπος δανείου που χορηγείται από κρατικά όργανα για τη στήριξη χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε περιπτώσεις όπου δεν υπάρχει επαρκής ιδιωτική πίστωση. Είναι σχεδιασμένο για την αποκατάσταση της ρευστότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές, προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος συρρίκνωσης του συστήματος. από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση στην απάντηση στην οικονομική κρίση 2007-2008.
Πώς λειτουργεί το έργο έκτακτης ανάγκης
Η σύγχρονη νομική βάση για την επείγουσα πίστωση απορρέει από τον νόμο για την βελτίωση των ασφαλειών καταθέσεων (FDICIA), ο οποίος ψηφίστηκε το 1991. Ο νόμος αυτός τροποποίησε τον νόμο για τις κρατικές ενισχύσεις για την επέκταση του επιτρεπόμενου καθεστώτος διάσωσης για τους ασφαλισμένους από την Federal Deposit Insurance Corporation FDIC). Για να το επιτύχει αυτό, η FDICIA εξουσιοδότησε την FDIC να δανειστεί απευθείας από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών προκειμένου να παράσχει προγράμματα διάσωσης για προβληματικές τράπεζες σε περιόδους δύσκολων οικονομικών πιέσεων.
Το 2010, μετά από την ταραχή οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2007, ο νόμος περί μεταρρυθμίσεων και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank Wall Street έκανε περαιτέρω τροποποιήσεις στο νόμο των Federal Reserve. Συγκεκριμένα, οι μεταρρυθμίσεις Dodd-Frank περιόρισαν την εξουσία της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας να εκδίδει προγράμματα διάσωσης, ιδίως σε σχέση με ιδρύματα που άλλως είναι αφερέγγυα.
Οι κανόνες αυτοί τροποποιήθηκαν περαιτέρω το 2015, ενσωματώνοντας την απαίτηση ότι τα νέα προγράμματα χορήγησης δανείων έκτακτης ανάγκης πρέπει να έχουν προηγουμένως εγκριθεί από τον γραμματέα του Υπουργείου Οικονομικών. Αυτές οι μεταρρυθμίσεις του 2015 εισήγαγαν επίσης κατευθυντήριες γραμμές για τα επιτόκια που χρησιμοποιούνται στις έκτακτες πιστωτικές συναλλαγές, διευκρινίζοντας ότι τα επιτόκια αυτά πρέπει να καθοριστούν ως ασφάλιστρα στα επιτόκια που επικρατούν υπό κανονικές συνθήκες της αγοράς.
Η βασική φιλοσοφία αυτών των κανονισμών επιτοκίων είναι ότι η αποδέκτρια εταιρεία δεν θα πρέπει να μπεί στον πειρασμό να βασιστεί σε πιστωτικές διευκολύνσεις έκτακτης ανάγκης υπό οποιεσδήποτε τυπικές συνθήκες της αγοράς. Με άλλα λόγια, οι κανονισμοί αυτοί αποσκοπούν στην αποφυγή μιας κατάστασης στην οποία η κυβέρνηση ανταγωνίζεται αποτελεσματικά τις εναλλακτικές ρυθμίσεις ιδιωτικού δανεισμού, αλλά επιδιώκει να περιορίσει την έκτακτη πίστωση σε περιπτώσεις όπου δεν υπάρχουν ρεαλιστικές εναλλακτικές λύσεις στην ιδιωτική αγορά πιστώσεων.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου της επείγουσας πίστωσης
Σύμφωνα με μια μελέτη του 2017 που δημοσιεύθηκε από την Olin Business School στο Πανεπιστήμιο της Ουάσινγκτον στο Σεντ Λούις, η έκτακτη πίστωση είναι ένα αποτελεσματικό μέσο για τη σταθεροποίηση των χρηματοπιστωτικών αγορών. Οι ερευνητές διαπίστωσαν ότι, κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης 2007-2008, περισσότερες από 2.000 τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν την έκτακτη πίστωση που προσέφερε η Federal Reserve. Η διαθεσιμότητα αυτής της έκτακτης πίστωσης αύξησε τον τραπεζικό δανεισμό χωρίς να αυξήσει την επικινδυνότητα των επιλογών δανεισμού των τραπεζών.
