Οι χρηματιστηριακές αγορές ανέκαμψαν γρήγορα αυτό το έτος από αυτό που φαινόταν να είναι το τέλος μιας τακτικής αγοράς δεκαετιών. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι το χειρότερο τελείωσε. Πολλοί επενδυτές ανησυχούν ότι ο πρόσφατος αγώνας θα χάσει σύντομα τα πόδια του και αναζητούν τρόπους για να αντισταθούν σε πιθανή συντριβή. Ωστόσο, η χρονική υστέρηση των διακυμάνσεων της αγοράς μπορεί να είναι επείγουσα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο Brad Lamensdorf βοήθησε να συγκεντρώσει το χρηματιστηριακό χρηματιστήριο AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE), το οποίο εξαλείφει τις εικασίες ότι προσπαθεί πάντα να αγοράσει τις πωλήσεις και να πουλήσει τις κορυφές.
Το ETF της Lamensdorf αξίας 129 εκατομμυρίων δολαρίων παρέχει προστασία κατά τους καλοκαιρινούς και τους κακούς, επιλέγοντας επιλεκτικά μόνο τα πιο αδύναμα αποθέματα στην αγορά, αντί να υπονομεύει ολόκληρη την αγορά με το συμπέρασμα ότι σύντομα θα κατευθυνθεί προς νότο. "Το 40% της συνολικής αγοράς αποτελείται από τις 40 ή τις 50 καλύτερες εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες", δήλωσε ο διευθυντής του οργανισμού Business Insider. "Είναι πραγματικά αυτό που θέλετε να είναι σύντομη", ρώτησε ρητορικά.
ΣύμβουλοςShares Ranger Equity Bear ΕΙΕΕ
(Πως δουλεύει)
- Το ETFShorts με τις πιο αδύναμες μετοχές αντί να στοιχηματίζει εναντίον του S & P 500Strategy δίνει τη δυνατότητα στο ETF να κερδίσει σε αγορές άνω ή κάτω. Τα διευθυντικά στελέχη πρέπει να χρησιμοποιήσουν το ETF ως στρώμα 5% έως 15% πάνω από ένα υπάρχον χαρτοφυλάκιο
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Αναζητώντας σύντομα τα αποθέματα, η Lamensdorf αναζητά εταιρείες με αρνητικές ταμειακές ροές, κακά επιχειρηματικά μοντέλα και εκείνα που αντιμετωπίζουν σημαντικές ανταγωνιστικές απειλές. Αυτές είναι οι πιο αδύναμες συνδέσεις της χρηματιστηριακής αγοράς και όσο οι αγορές περιέχουν κάποιο βαθμό ορθολογισμού, είναι πιθανό να υποφέρουν καλύτερα από τα αποθέματα εταιρειών με ισχυρότερα βασικά στοιχεία.
Ως ETF μικρής διάρκειας, το HDGE δεν πρόκειται να ξεπεράσει την απόδοση σε μια αγορά ταύρων. Αλλά δεν δημιουργήθηκε ποτέ με την πρόθεση να είναι μια μακροπρόθεσμη στρατηγική buy-and-hold στην πρώτη θέση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προορίζεται απλώς να αποτελεί αντιστάθμιση ανώτατου επιπέδου σε ήδη υπάρχον χαρτοφυλάκιο μετοχών. Ο Lamensdorf υποδεικνύει ότι η διάθεση στο ΕΙΕΕ του HDGE οπουδήποτε από 5% έως 15% είναι επαρκής.
Αν η αγορά αυξηθεί στο σύνολό της, η ιδέα είναι ότι τα πιο αδύναμα αποθέματα θα πρέπει να αυξηθούν λιγότερο από τα ισχυρότερα. Ενώ τα αδύναμα αποθέματα εξακολουθούν να αυξάνονται, οι απώλειες από την ύφεση τους δεν πρέπει να είναι τόσο κακές όσο τα κέρδη από τη διατήρηση των ισχυρότερων αποθεμάτων. Σε περίπτωση ύφεσης της αγοράς, το στοίχημα είναι ότι τα πιο αδύναμα αποθέματα θα σφυροκοπούν περισσότερο. Ενώ τα μακρά στοιχήματα θα υποφέρουν, είναι σύντομα τα αδύναμα αποθέματα να οδηγήσουν σε κέρδη που μειώνουν τη ζημία που έχει σημειωθεί στο συνολικό χαρτοφυλάκιο.
Πράγματι, με το νότιο τμήμα της αγοράς το τελευταίο εξάμηνο του 2018, το HDGE κατάφερε να ξεπεράσει την αγορά κατά 3%. Κατά την τελευταία πενταετία, ενώ το ταμείο έχει μειωθεί κατά 11% σε ετήσια βάση, έχει ξεπεράσει το τυπικό ταμείο της αγοράς μεριδίων κατά 6%. Ένας άλλος παρόμοιος τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου ETF είναι ο AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Κοιτάω μπροστά
Τα ETF όπως αυτά είναι μερικοί τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν την ύφεση της αγοράς. Αλλά όταν χρησιμοποιούνται σωστά σε συνδυασμό με μακροπρόθεσμες στρατηγικές, μπορούν να παρέχουν σημαντική προστασία και να ξυρίζουν κάποιες ζημιές όταν πέφτουν οι αγορές.
