Ποιο είναι το μέσο διατραπεζικό επιτόκιο του Γιοχάνεσμπουργκ - JIBAR;
Ο μέσος όρος διατραπεζικού επιτοκίου του Γιοχάνεσμπουργκ (JIBAR) είναι το επιτόκιο της αγοράς χρήματος που χρησιμοποιείται στη Νότιο Αφρική. Το σημείο αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα δάνεια και τα μέσα, το επιτόκιο ανέρχεται σε εξαμηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες και δωδεκάμηνες προθεσμίες έκπτωσης. Ο ρυθμός Jibar 3 μηνών είναι ο πιο ευρέως χρησιμοποιούμενος και αποδεκτός.
Ένα άτομο ή μια επιχείρηση που επιδιώκει να δανειστεί χρήματα από μια νοτιοαφρικανική τράπεζα θα αναφέρεται συνήθως σε ένα επιτόκιο συνδεδεμένο με το τριών μηνών JIBAR, το οποίο χρησιμοποιείται συνήθως. Για παράδειγμα, το επιτόκιο που αναφέρεται σε δανειολήπτη που επιθυμεί να πάρει υποθήκη μπορεί να είναι «JIBAR + 7%». Καθώς τα επιτόκια στην αγορά χρήματος αυξάνονται, το κόστος δανεισμού αυξάνεται και αντίστροφα.
κλειδιά
- Ο δείκτης JIBAR είναι ο δείκτης αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια στη Νότια Αφρική. Από τα ποσοστά προσφοράς και προσφοράς από οκτώ μεγάλες τράπεζες, το JIBOR διατίθεται σε όρους που κυμαίνονται από ένα έως δώδεκα μήνες, με το τρίμηνο επιτόκιο η πιο συνηθισμένη αναφορά. Τα τιμολόγια JIBOR χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό τραπεζικού πιστοποιητικού των επιτοκίων καταθέσεων, των επιτοκίων δανείων και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Κατανόηση του μέσου όρου διατραπεζικού επιτοκίου Γιοχάνεσμπουργκ-JIBAR
Σήμερα, ως μέσο αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια στις αγορές της Νότιας Αφρικής χρησιμοποιείται το μέσο διαμέρισμα του Γιοχάνεσμπουργκ (JIBAR). Καθορίζεται ως ο μέσος όρος των επιτοκίων δανεισμού και δανεισμού που υποδεικνύουν ορισμένες τοπικές και διεθνείς τράπεζες. Το JIBAR υπολογίζεται ως απόδοση και στη συνέχεια μετατρέπεται σε έκπτωση.
Το επιτόκιο υπολογίζεται καθημερινά από το Χρηματιστήριο του Γιοχάνεσμπουργκ για τους όρους έκπτωσης ενός μηνός, τριμήνου, εξαμήνου και δωδεκάμηνης διάρκειας, αφού ληφθούν όλα τα επιτόκια προσφοράς και προσφοράς από τις συμμετέχουσες τράπεζες. Το παράγωγο επιτόκιο χρησιμοποιείται στη συνέχεια από τις τράπεζες για να αγοράσουν και να πουλήσουν τα δικά τους διαπραγματευτικά πιστοποιητικά καταθέσεώς τους (NCDs).
Οι τιμές προσφοράς και προσφοράς που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό του JIBAR υποβάλλονται από οκτώ τράπεζες που πραγματοποιούν συναλλαγές με μη κυμαινόμενους κωδικούς τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων ράβδων (νόμισμα της Νότιας Αφρικής). Ένα μέσο επιτόκιο υπολογίζεται ως το μισό σημείο μεταξύ των ποσοστών προσφοράς και προσφοράς που παρέχουν οι συνεισφέροντες. Οι δύο υψηλότερες και οι δύο χαμηλότερες μεσαίες ισοτιμίες απορρίπτονται και οι υπόλοιποι τέσσερις μέσοι συντελεστές υπολογίζονται κατά μέσο όρο για να φθάσουν στο JIBAR.
Ενώ η JIBAR αντιπροσωπεύει τα ποσοστά NCD, αντιπροσωπεύει επίσης, σε μικρότερο βαθμό, το κόστος χρηματοδότησης στο ξένο συνάλλαγμα (FX) και την εγχώρια αγορά για σταθερές τραπεζικές καταθέσεις.
6.8%
Το τριμηνιαίο JIBOR από 2 Ιανουαρίου 2020
Μέσο Διατραπεζικό Επιτόκιο Γιοχάνεσμπουργκ-JIBAR και Παράγωγα
Η JIBAR είναι επίσης ένα σημαντικό εργαλείο στην αγορά παραγώγων επιτοκίων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης JIBAR (futures futures) είναι βραχυπρόθεσμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων τα οποία έχουν ως μέσο υποκείμενου μέσου το τριμηνιαίο διατραπεζικό μέσο όρο του Γιοχάνεσμπουργκ. Αυτή η σύμβαση που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο έχει αξία λήξη 100 ημερών μείον το επιτόκιο JIBAR τριών μηνών κατά την ημερομηνία λήξης. Η σύμβαση είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση στην αγορά επιτοκίων της Νοτίου Αφρικής και μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τους hedgers που αναζητούν προστασία από τις δυσμενείς κινήσεις επιτοκίων και τους κερδοσκόπους που ελπίζουν να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες μεταβολές των επιτοκίων.
Η αξία της σύμβασης STIR μειώνεται καθώς αυξάνεται το αναμενόμενο τρίμηνο επιτόκιο JIBAR κατά τη λήξη των προθεσμιακών συμβολαίων. Όταν τα επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν, ένας επενδυτής ή έμπορος θα συντομεύσει τη σύμβαση. Οι επενδυτές προχωρούν μακρά στη σύμβαση όταν πιστεύουν ότι τα επιτόκια θα μειωθούν σε κάποιο σημείο στο μέλλον.
Παράδειγμα πραγματικού βίου του μέσου όρου διατραπεζικού επιτοκίου Γιοχάνεσμπουργκ - JIBAR
Ο υπολογισμός ενός επιτοκίου αναφοράς της Νοτίου Αφρικής ξεκίνησε τη δεκαετία του 1990 με το νόμισμα της Τράπεζας Νομισματικών Συναλλαγών Νότιας Αφρικής (Safex). Το ισχύον σύστημα ποσοστών αναφοράς ιδρύθηκε το 1999. Πριν από το Νοέμβριο του 2012, το ακρωνύμιο ανερχόταν στο διατραπεζικό συμφωνημένο επιτόκιο του Γιοχάνεσμπουργκ.
Σύμφωνα με την τράπεζα αποθεμάτων της Νότιας Αφρικής, το JIBOR τριών μηνών ανήλθε κατά μέσο όρο σε 8, 19% από το 1999 έως το 2020, φτάνοντας σε υψηλό επίπεδο 16, 96% το Φεβρουάριο του 1999 και ρεκόρ 5, 06% το Σεπτέμβριο του 2012.
Η τρέχουσα τιμή JIBAR διατίθεται καθημερινά από την Thomson Reuters και το Bloomberg.
Άλλες ισοδύναμες τιμές βραχυπρόθεσμης αναφοράς περιλαμβάνουν το Διατραπεζικό Επιτόκιο Λονδίνου (LIBOR), το Διατραπεζικό Επιτόκιο Ευρώ (EURIBOR), το Νιγηριανό Διατραπεζικό Επιτόκιο (NIBOR), το NIBOR (NIBOR), κ.λπ.
