Τι είναι το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ;
Το Χαρτοφυλάκιο Επενδύσεων Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ είναι χαρτοφυλάκιο επενδύσεων που διαχειρίζεται η Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ Η αρχή είναι το ταμείο κρατικών επενδύσεων της κυβέρνησης της Ειδικής Διοικητικής Περιφέρειας του Χονγκ Κονγκ.
Κατανόηση του Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ (HKMA)
Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι μόνο ένα από τα δύο στο Ταμείο Ανταλλαγής της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ. Το Ταμείο Ανταλλαγής διαχειρίζεται επίσης ένα χαρτοφυλάκιο υποστήριξης που υποστηρίζει τις λειτουργίες του νομισματικού συμβουλίου του Χονγκ Κονγκ. Επειδή το χαρτοφυλάκιο υποστήριξης επενδύεται μόνο σε πολύ υγρούς κρατικούς τίτλους των ΗΠΑ, δεν θεωρείται γενικά μέρος του ταμείου κρατικών επενδύσεων. Σύμφωνα με το Πανεπιστημιακό Ινστιτούτο Ταμείου Επενδύσεων, το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων διέθετε κεφάλαια ύψους 509, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2019 και είναι το 5ο μεγαλύτερο ταμείο κρατικών επενδύσεων στον κόσμο.
Η Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ
Η Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ είναι το νομισματικό συμβούλιο και η de facto κεντρική τράπεζα της περιοχής. Ιδρύθηκε την 1η Απριλίου 1993, όταν συγχωνεύθηκε το Γραφείο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και το Γραφείο του Επιτρόπου Τραπεζών. Ο οργανισμός αναφέρει απευθείας στον οικονομικό γραμματέα.
Σύμφωνα με το διάταγμα για το Ταμείο Ανταλλαγής, ο κύριος στόχος της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ είναι να διασφαλίσει τη σταθερότητα του νομισματικού και τραπεζικού συστήματος της περιοχής. Είναι επίσης υπεύθυνη για την προώθηση της αποτελεσματικότητας, της ακεραιότητας και της ανάπτυξης του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Η πλειοψηφία των περιουσιακών στοιχείων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαχειρίζεται εσωτερικά. Το σύνολο του υποστηρικτικού ταμείου διαχειρίζεται εσωτερικά, όπως και μερικά από τα χαρτοφυλάκια επενδύσεων. Ωστόσο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί εξωτερικούς διαχειριστές για χαρτοφυλάκια μετοχών και άλλες εξειδικευμένες επενδύσεις. Το επενδυτικό κριτήριο αναφοράς για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτελείται από ομολογίες 75% και μετοχές 25%.
Το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων νομισματικής αρχής του Χονγκ Κονγκ
Το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Νομισματικής Αρχής του Χονγκ Κονγκ επενδύεται κυρίως στις αγορές ομολόγων και μετοχών των χωρών του ΟΟΣΑ (Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης). Το επιτόκιο είναι 71% ομολογίες και 29% μετοχές. Το μείγμα στόχων συναλλάγματος είναι 91% USD- και στοιχεία ενεργητικού σε HKD σε 9% στοιχεία ενεργητικού άλλων ονομαστικών αξιών.
Η επενδυτική διαδικασία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου υποστηρίζεται από αποφάσεις σχετικά με δύο τύπους κατανομής περιουσιακών στοιχείων: στρατηγική και τακτική. Η στρατηγική κατανομή ενεργητικού, η οποία αντανακλάται στο επενδυτικό κριτήριο αναφοράς, αντιπροσωπεύει τη μακροπρόθεσμη βέλτιστη κατανομή ενεργητικού λαμβάνοντας υπόψη τους επενδυτικούς στόχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Με γνώμονα τη στρατηγική κατανομή, τα περιουσιακά στοιχεία κατανέμονται τακτικά σε μια προσπάθεια επίτευξης μιας υπερβολικής απόδοσης έναντι του δείκτη αναφοράς. Αυτό σημαίνει ότι η πραγματική κατανομή είναι συχνά διαφορετική από την τιμή αναφοράς ή τη στρατηγική κατανομή.
