Τι είναι οι δείκτες κύκλου ζωής του Zacks
Οι δείκτες κύκλου ζωής του Zacks, οι οποίοι αποτελούν επίσημα την επωνυμία Zacks Lifecycle Indices, αποτελούν μια σειρά δεικτών που αναπτύχθηκαν από την Zacks Investment Research, Inc., Για να παράσχουν ένα σημείο αναφοράς για την κατανομή των πόρων κατά τη διάρκεια του κύκλου ζωής, με διαφορετικό δείκτη για κάθε ημερομηνία στόχου.
ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ Δείκτες Ζακ κύκλου ζωής
Οι δείκτες κύκλου ζωής Zacks παρέχουν συγκριτικά στοιχεία αναφοράς για τα κεφάλαια του κύκλου ζωής ή των στόχων που έχουν γίνει δημοφιλείς με τους επενδυτές που εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση, ιδιαίτερα εκείνοι που δεν έχουν τη γνώση ή το ενδιαφέρον να συμμετέχουν ενεργά στη διαχείριση των επενδύσεών τους. Καθώς πλησιάζει η ημερομηνία στόχου, η κατανομή του ενεργητικού ή η διαδρομή ολίσθησης γίνεται σταδιακά πιο συντηρητική.
Η Zacks, ένας πάροχος ιδιόκτητης έρευνας για τίτλους και συσκευασμένες επενδύσεις, ξεκίνησε τους δείκτες κύκλου ζωής της το 2007. Χρησιμοποιεί αποκλειστικούς κανόνες επιλογής για τον εντοπισμό των μετοχών και των ομολόγων με προφίλ κινδύνου / απόδοσης σύμφωνα με τα γενικά κριτήρια αναφοράς της αγοράς. Κατά την κυκλοφορία, οι πέντε δείκτες της Zack αποτελούνταν από διαφορετικούς συνδυασμούς αποθεμάτων των ΗΠΑ, διεθνών αποθεμάτων ανεπτυγμένων αγορών και αμερικανικών ομολόγων για κεφάλαια με ημερομηνίες-στόχους "κατά τη συνταξιοδότηση" καθώς και τα έτη 2010, 2020, 2030 και 2040.
Κίνητρο για τους δείκτες κύκλου ζωής του Zacks
Το Zacks δημιούργησε τους δείκτες κύκλου ζωής για να παράσχει λεπτομερέστερες λεπτομέρειες σχετικά με τα χαρακτηριστικά κινδύνου και απόδοσης των κονδυλίων ημερομηνίας στόχου ή TDF. Η εκπαίδευση των μετόχων σε αυτά τα κεφάλαια σχετικά με το υψηλό επίπεδο κεφαλαιακής έκθεσης - και συνεπώς τον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου - κατά την ημερομηνία-στόχος, ήταν ένα από τα βασικά κίνητρα για τη σειρά.
Τα περισσότερα κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου καθορίζουν το στόχο τους είτε ως "προς ή μέσω" της πιθανής ηλικίας συνταξιοδότησης ενός μετόχου, είτε επενδύοντας "μέσω" αυτής της ημερομηνίας είτε "μέχρι" την ημερομηνία αυτή. Όπως εξήγησε ο Ζακς κατά την εκτόξευσή του, οι περισσότερες διαδρομές τροφοδοσίας TDF στοχεύουν σε αναλογιστικές προσδοκίες ζωής. Με άλλα λόγια, τα περισσότερα από αυτά τα κεφάλαια υποθέτουν ότι ο μέτοχος θα παραμείνει επενδυμένος και χρειάζεται κάποιος συνδυασμός ανάπτυξης και διατήρησης κεφαλαίου κατά τη συνταξιοδότηση και να διατηρήσει ένα μέρος της κατανομής τους σε μετοχές υψηλότερου κινδύνου. Ο Zack πίστευε ότι η ρύθμιση αυτή δημιούργησε αδικαιολόγητο κίνδυνο για τους επενδυτές με βραχυπρόθεσμες κεφαλαιακές ανάγκες, όπως η χρηματοδότηση μιας φοιτητικής εκπαίδευσης ή η πληρωμή ιατρικών εξόδων, όπου η απώλεια μεγάλου μέρους του κεφαλαίου ήταν απαράδεκτη.
Ένα TDF που επενδύει "σε" μια ημερομηνία-στόχο, στο μεταξύ, θα μετατοπίζεται μόνιμα σε μια συντηρητική κατανομή κεφαλαίου που βασίζεται στη διατήρηση κεφαλαίου κατά τη συνταξιοδότησή του, αποτελούμενη κυρίως από ομόλογα και μετρητά, με στόχο την παραγωγή εισοδήματος, ενώ παράλληλα προστατεύει το κύριο κεφάλαιο. Οι επικριτές αυτών των TDFs υποδηλώνουν ότι οι συνταξιούχοι που αναμένεται να συνταξιοδοτηθούν για 20 έως 30 χρόνια ή περισσότερο χρειάζονται την αύξηση κεφαλαίου που παρέχεται από την έκθεση σε μετοχές για να τους αποτρέψει να ξεπεράσουν τις αποταμιεύσεις τους από τη συνταξιοδότηση.
Μια άλλη πτυχή είναι οι διαφορετικές διαδρομές που ακολουθούνται από κάθε φορέα παροχής πόρων στόχου. Το Ταμείο Fidelity Freedom 2030 αναμένεται να κατέχει 53% μετοχές, 40% ομόλογα και 7% μετρητά κατά τη συνταξιοδότησή τους το 2030, μια πιο επιθετική κατανομή από το Ταμείο T. Rowe Price Target 2030, το οποίο θα κατέχει μετοχές 42, 5% και ομολογίες 57, 5%.
