Τι είναι το Euro LIBOR;
Το Euro LIBOR είναι το επιτόκιο διατραπεζικής προσφοράς στο Λονδίνο (LIBOR) σε ευρώ. Αυτό είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες προσφέρουν ο ένας στον άλλον για μεγάλα, βραχυπρόθεσμα δάνεια σε ευρώ. Η τιμή καθορίζεται μία φορά την ημέρα από μια μικρή ομάδα μεγάλων τραπεζών του Λονδίνου, αλλά κυμαίνεται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Αυτή η αγορά διευκολύνει τις τράπεζες να διατηρήσουν τις απαιτήσεις ρευστότητας επειδή είναι σε θέση να δανειστούν γρήγορα από άλλες τράπεζες που έχουν πλεόνασμα.
Βασικές τακτικές
- Το ευρώ LIBOR είναι τιμή LIBOR σε ευρώ. Το επιτόκιο είναι το βασικό κριτήριο αναφοράς για τα μεγάλα, βραχυπρόθεσμα δάνεια. Η κάλυψη αυτού του δημοσιευμένου επιτοκίου επιτρέπει στις τράπεζες να είναι πιο αποτελεσματικές με το κεφάλαιό τους, δανειοποιώντας τα πλεονάσματα σε βραχυπρόθεσμες διευθετήσεις.
Κατανόηση του Euro LIBOR
Η διατραπεζική προσφορά στο Λονδίνο είναι το ευρύτερα χρησιμοποιούμενο σημείο αναφοράς για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Χρησιμεύει ως ο πρωταρχικός δείκτης για το μέσο επιτόκιο, στο οποίο οι συνεισφέροντες τράπεζες μπορούν να λάβουν βραχυπρόθεσμα δάνεια στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου.
Επί του παρόντος, υπάρχουν 11 έως 18 τράπεζες συμβαλλόμενων μερών για πέντε βασικά νομίσματα (US $, EUR, GBP, JPY και CHF). Το LIBOR ορίζει τιμές για επτά διαφορετικές διάρκειες. Συνολικά 35 χρεώσεις δημοσιεύονται κάθε εργάσιμη ημέρα (αριθμός νομισμάτων με βάση τον αριθμό διαφορετικών ημερομηνιών λήξης).
Euro LIBOR ως μέτρηση
Η πρωταρχική λειτουργία του Euro LIBOR είναι να χρησιμεύει ως επιτόκιο αναφοράς αναφοράς για τα χρεόγραφα, συμπεριλαμβανομένων κυβερνητικών και εταιρικών ομολόγων, στεγαστικών δανείων, φοιτητικών δανείων, πιστωτικών καρτών. καθώς και παράγωγα, όπως ανταλλαγές νομισμάτων και επιτοκίων, μεταξύ πολλών άλλων χρηματοπιστωτικών προϊόντων.
Για παράδειγμα, λάβετε ένα Σημείωμα Κυμαινόμενου Επιτοκίου (ή floater) που πληρώνει κουπόνια με βάση το Euro LIBOR συν περιθώριο 35 μονάδων βάσης (0, 35%) ετησίως. Στην περίπτωση αυτή, το επιτόκιο Euro LIBOR που χρησιμοποιείται είναι το ετήσιο Euro LIBOR συν 35 μονάδες βάσης. Κάθε χρόνο, το ποσοστό του κουπονιού επαναφέρεται για να ταιριάζει με το τρέχον Euro LIBOR ενός έτους, συν το προκαθορισμένο spread.
Εάν, για παράδειγμα, το ετήσιο Euro LIBOR είναι 4% στην αρχή του έτους, το ομόλογο θα πληρώσει 4, 35% της ονομαστικής του αξίας στο τέλος του έτους. Η εξάπλωση συνήθως αυξάνεται ή μειώνεται ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του ιδρύματος που εκδίδει χρέος.
Ευρώ LIBOR έναντι EURIBOR
Το LIBOR αντιπροσωπεύει το μέσο επιτόκιο που οι κορυφαίες τράπεζες στο Λονδίνο εκτιμούν ότι θα χρεώνουν για τη χορήγηση δανείων σε άλλες τράπεζες, το Διατραπεζικό Επιτόκιο του Ευρώ, γνωστό ως EURIBOR, είναι ένα παρόμοιο επιτόκιο αναφοράς που προέρχεται από τράπεζες σε ολόκληρη την Ευρωζώνη. Ενώ το Euribor διατίθεται μόνο σε ευρώ, το LIBOR διατίθεται σε 10 διαφορετικά νομίσματα.
Ένας δείκτης αναφοράς υπό επίθεση
Το LIBOR, το οποίο αποτελεί παγκόσμιο σημείο αναφοράς, είναι πυρετό, ειδικά μετά το σκάνδαλο καθορισμού LIBOR του 2012. Στην Ευρώπη, το Sterling Overnight Interbank Interbank Rate (SONIA) θα αντικαταστήσει το LIBOR ως το σημείο αναφοράς μέχρι το 2021. Η SONIA βασίζεται σε πραγματικές προσφορές και προσφορές από τις τράπεζες που συνεισφέρουν και σε μη αναφερόμενα επίπεδα. Οι τελευταίοι υπόκεινται σε χειραγώγηση εάν η συμβαλλόμενη τράπεζα θέλει να κρύψει ή να ενισχύσει την κεφαλαιακή της θέση.
Η ώθηση αντικατάστασης επικεντρώνεται στο LIBOR, δεδομένου ότι αποτελεί το παγκοσμίως αναγνωρισμένο πρότυπο, αλλά όλα τα παρόμοια ποσοστά, όπως το HIBOR στο Χονγκ Κονγκ και το SIBOR στη Σιγκαπούρη, αντιμετωπίζουν απαρχαγή. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εισήγαγε το Secured Overnight Financing Rate (SOFR), ένα νέο επιτόκιο αναφοράς που δημιουργήθηκε σε συνεργασία με το Γραφείο Οικονομικών Ερευνών του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ.
