Οι ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες είναι ένα από τα τρία τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας.
Η κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική κατάσταση που συνοψίζει το ποσό των ταμειακών διαθεσίμων που εισέρχονται και εξέρχονται από μια εταιρεία.
Η κατάσταση των ταμειακών ροών (CFS) μετρά πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τη θέση της σε μετρητά, δηλαδή πόσο καλά η εταιρεία παράγει μετρητά για να πληρώσει τις οφειλές της και να χρηματοδοτήσει τα λειτουργικά της έξοδα. Η κατάσταση ταμειακών ροών συμπληρώνει τον ισολογισμό και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.
Τα 3 κύρια στοιχεία της κατάστασης ταμειακών ροών έχουν ως εξής:
- Μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες Μετρητά από επενδυτικές δραστηριότητες Μετρητά από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες
Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν κάθε εκροή μετρητών ή πηγές μετρητών από τις επενδύσεις μιας εταιρείας. Η αγορά ή πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου, η εξαργύρωση λόγω συγχώνευσης ή εξαγοράς, τα δάνεια που συνάπτονται ή τα έσοδα από δάνεια που λαμβάνονται, περιλαμβάνονται όλα στις επενδυτικές δραστηριότητες. Με λίγα λόγια, τυχόν μεταβολές σε στοιχεία ενεργητικού, επενδύσεις ή εξοπλισμό θα επηρεάσουν τα μετρητά από τις επενδυτικές δραστηριότητες.
Ωστόσο, όταν μια εταιρεία εκχωρεί ένα περιουσιακό στοιχείο, η συναλλαγή θεωρείται πίστωση ή "μετρητά" και αναφέρεται σε επενδυτικές δραστηριότητες.
Αν και οι εταιρείες και οι επενδυτές συνήθως θέλουν να δουν θετικές ταμειακές ροές από όλες τις δραστηριότητες μιας εταιρείας, η αρνητική ταμειακή ροή από τις επενδυτικές δραστηριότητες δεν είναι πάντα κακή και χρειάζεται περαιτέρω αξιολόγηση πριν ληφθούν αποφάσεις σχετικά με τις επενδυτικές δραστηριότητες μιας εταιρείας.
Είναι απολύτως εφικτό και όχι ασυνήθιστο για μια αναπτυσσόμενη εταιρεία να έχει αρνητική ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες. Για παράδειγμα, εάν μια αναπτυσσόμενη εταιρεία αποφασίσει να επενδύσει σε μακροπρόθεσμα πάγια περιουσιακά στοιχεία, θα εμφανιστεί ως μείωση των ταμειακών ροών εντός της ταμειακής ροής της εταιρείας από επενδυτικές δραστηριότητες.
Ακόμη και οι καθιερωμένες εταιρείες πραγματοποιούν επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα και εξοπλισμός από καιρό σε καιρό και ενδέχεται να προκαλέσουν αρνητική επίδραση στις επενδυτικές δραστηριότητες.
Για παράδειγμα, παρακάτω είναι η κατάσταση ταμειακών ροών από την Exxon Mobil (XOM) στις 31 Μαρτίου 2018:
- Μπορούμε να δούμε ότι τα καθαρά μετρητά που χρησιμοποιήθηκαν για επενδυτικές δραστηριότητες ήταν -1, 859 δισεκατομμύρια δολάρια για την περίοδο (επισημαίνονται με πράσινο χρώμα). Οι δύο κύριοι οδηγοί για τον αριθμό των αρνητικών επενδυτικών δραστηριοτήτων ήταν η αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού για 3, 349 δισεκατομμύρια δολάρια και η πώληση τα περιουσιακά στοιχεία που πιστώνουν μετρητά για $ 1.441 δισεκατομμύρια.Ωστόσο, μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες (σε μπλε) ανήλθαν σε 8.519 δισεκατομμύρια δολάρια και είναι περισσότερο από αρκετό μετρητά για να πληρώσει για την επένδυση σε πάγια περιουσιακά στοιχεία.
Investopedia
Με την πρώτη ματιά, ένας επενδυτής μπορεί να ανησυχεί για τις αρνητικές ταμειακές ροές στις επενδυτικές δραστηριότητες συνολικού ύψους άνω των 1, 8 δισ. Δολαρίων, αλλά όταν βυθίζουμε τους αριθμούς, μπορούμε να δούμε ότι είναι ένα θετικό σημάδι. Η Exxon Mobil είναι παραγωγός πετρελαίου και φυσικού αερίου και πρέπει να ενημερώνει περιοδικά τον εξοπλισμό, τις εγκαταστάσεις γεώτρησης και την αγορά εξοπλισμού. Ως αποτέλεσμα, η αρνητική ταμειακή ροή από την επένδυση σημαίνει ότι η εταιρεία επενδύει στη μελλοντική της ανάπτυξη.
Από την άλλη πλευρά, εάν μια εταιρεία έχει αρνητικές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες επειδή έχει λάβει κακές αποφάσεις αγοράς ενεργητικού, τότε η αρνητική ταμειακή ροή από τις επενδυτικές δραστηριότητες μπορεί να αποτελεί προειδοποιητικό σημάδι.
Είναι σημαντικό να αναλυθεί ολόκληρη η κατάσταση ταμειακών ροών και όλα τα στοιχεία της προκειμένου να καθοριστεί εάν η αρνητική ταμειακή ροή είναι θετικό ή αρνητικό. Ο πιο αποτελεσματικός τρόπος για την αξιολόγηση μιας αρνητικής κατάστασης ταμειακών ροών είναι ο υπολογισμός της ελεύθερης ταμειακής ροής της εταιρείας.
