ΟΡΙΣΜΟΣ του ορίου δαπανών
Ένα όριο δαπανών είναι ένα όριο που επιβάλλεται στα έξοδα λειτουργίας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Το όριο δαπανών εκφράζεται ως ποσοστό του μέσου καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και αντιπροσωπεύει ένα ανώτατο όριο στα τέλη που μπορεί να χρεωθεί ο μέτοχος.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΕΞΟΔΩΝ
Τα όρια δαπανών συχνά τοποθετούνται οικειοθελώς σε ένα ταμείο από τον διαχειριστή του. Η προσθήκη ενός ορίου δαπανών μπορεί να καταστήσει ένα ταμείο πιο ελκυστικό, επειδή οι επενδυτές έχουν πλήρη επίγνωση του μέγιστου ποσοστού που μπορούν να χρεωθούν. Με ένα όριο εξόδων, τα τέλη δεν θα ανεβαίνουν ποτέ πάνω από το αναφερόμενο ποσοστό. Ωστόσο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να χρεώσει κάτω από το αναφερόμενο όριο. Τα κεφάλαια που χρησιμοποιούν όριο δαπανών αναφέρονται ως κεφαλαιοποιητικά κεφάλαια επειδή το όριο καλύπτει τα τέλη που μπορούν να χρεωθούν οι μέτοχοι.
Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν λεπτομερή στοιχεία σχετικά με τα ανώτατα επίπεδα δαπανών στα έγγραφα των ενημερωτικών δελτίων τους. Τυπικά, τα ανώτατα επίπεδα δαπανών θα θεσπιστούν για μια συγκεκριμένη περίοδο. Για να ανανεώσει ή να αναθεωρήσει ένα ανώτατο όριο δαπανών, το ταμείο πρέπει να λάβει έγκριση από το διοικητικό συμβούλιο. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να προσθέσουν, να αναθεωρήσουν ή να ανακαλέσουν ανώτατα όρια δαπανών κατά την κρίση τους, αλλά πρέπει να παρασχεθούν τεκμηρίωση και γνωστοποίηση. Τα κεφαλαιοποιημένα κεφάλαια και οι δείκτες τηρούν ένα μέγιστο επίπεδο επενδύσεων ανά συστατικό στοιχείο. Αυτό μπορεί να εξασφαλίσει ευρύτερη διασπορά και διατηρεί μια ενιαία εκμετάλλευση από την υπερβολική επίδραση στην απόδοση του ταμείου. Οι αλλαγές στα ανώτατα όρια δαπανών θα επηρεάσουν την ετήσια απόδοση ενός ταμείου. Κάθε αύξηση των ανώτατων ορίων δαπανών θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερες αποδόσεις, ενώ οι μειώσεις θα βοηθούσαν στην αύξηση της απόδοσης.
Παράδειγμα κεφαλαίων
Στην επενδυτική αγορά υπάρχουν αρκετά κεφαλαιοποιητικά κεφάλαια και περιορισμένοι δείκτες. Η Standard & Poor's (S & P) διαχειρίζεται πολλούς κεφαλαιοποιημένους δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για παθητικούς επενδυτικούς δείκτες. Οι κεφαλαιοποιημένοι δείκτες από την S & P περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX CappedS & P / TSX CappedS & P / TSX CappedS & P Ρώμη BMI CappedS & P Ιταλία Μεγάλη και Μεσαία Cap Caps & P Όλα Αφρική CappedDJCI Συστατικά Cap &
Είδη αμοιβών αμοιβαίων κεφαλαίων
Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να χρεώνουν διάφορα τέλη. Σε γενικές γραμμές, τα τέλη εμπίπτουν σε δύο μεγάλες κατηγορίες: Τα τέλη συναλλαγών που καταβάλλονται για να εισέλθουν στο ταμείο (επίσης αποκαλούμενα φορτία) και τα συνεχή ετήσια τέλη που πληρώνετε για να μείνετε επενδυμένα στο ταμείο. Η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν περιορίζει γενικά τα τέλη που μπορεί να χρεώσει μία εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων. Μια εξαίρεση σε αυτό είναι ένα όριο τέλους εξαργύρωσης 2% στις περισσότερες περιπτώσεις. Η Ρυθμιστική Ένωση Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών περιορίζει τα φορτία πωλήσεων σε 8, 5% και τα τέλη 12B-1 που χρησιμοποιούνται για την καταβολή των δαπανών μάρκετινγκ και διανομής σε 0, 75%.
