Οι τέσσερις κεντρικές τράπεζες "πολύ μεγάλες για αποτυχία" είναι η Bank of America Corporation (BAC), η Citigroup Inc. (C), η JPMorgan Chase & Co. (JPM) και η Wells Fargo & Company (WFC). Τα στοιχεία για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων (FDIC) υποδηλώνουν ότι αυτές οι τράπεζες, οι οποίες ελέγχουν το 40% των περιουσιακών στοιχείων του τραπεζικού συστήματος, δεν θα πρέπει να είναι βασικές συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων.
Η προσοχή μου στην ανάλυση αυτή είναι το τριμηνιαίο τραπεζικό προφίλ FDIC για το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Θεωρώ τα στοιχεία αυτά από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Ασφαλίσεων ως τον ισολογισμό της αμερικανικής οικονομίας. Η εστίασή μου στα δεδομένα του FDIC ξεκίνησε το 2006 καθώς η φούσκα των ακινήτων φουσκώνει. Τότε, προειδοποίησα ότι θα υπήρχαν 500 τραπεζικές αποτυχίες όταν η φούσκα άρχισε να σκάει.
Γνωρίζουμε ότι τα αποθέματα οικοδόμων κορυφώθηκαν στα μέσα του 2005, οι τοπικές τράπεζες έφθασαν στο αποκορύφωμά τους τον Δεκέμβριο του 2016 και οι περιφερειακές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών των κεντρικών τραπεζών, έφθασαν στο αποκορύφωμά τους στις αρχές του 2007. Το συμπέρασμα μου από το τέλος του 2007 είναι ότι παραμένουν στο τραπεζικό σύστημα υπολειπόμενα ζητήματα τώρα βρίσκονται νέα θέματα.
Η πρόεδρος της FDIC Jelena McWilliams ανέφερε ότι το τέταρτο τρίμηνο ήταν ισχυρό για το τραπεζικό σύστημα. Παρά τα θετικά, παραμένουν θέματα που πρέπει να παρακολουθούνται. Ο McWilliams έκανε τα ακόλουθα επιφυλακτικά σχόλια:
«Ενώ τα αποτελέσματα ήταν θετικά αυτό το τρίμηνο, η παρατεταμένη περίοδος χαμηλών επιτοκίων και ένα όλο και πιο ανταγωνιστικό περιβάλλον δανεισμού εξακολουθούν να οδηγούν ορισμένα ιδρύματα να« φτάσουν στην απόδοση ». Με την πρόσφατη ισοπέδωση της καμπύλης αποδόσεων, ενδέχεται να προκύψουν νέες προκλήσεις για τα ιδρύματα στον τομέα της δανειοδότησης και της χρηματοδότησης. Επιπλέον, ο ανταγωνισμός για την προσέλκυση δανειακών πελατών παραμένει ισχυρός και, ως εκ τούτου, οι τράπεζες πρέπει να διατηρήσουν την πειθαρχία των αναδοχών και τα πιστωτικά πρότυπα.
Τα παρακάτω είναι μια κάρτα αποτελεσμάτων των βασικών μετρήσεων που παρακολουθώ:
Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων
Ο αριθμός των ασφαλισμένων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων FDIC μειώθηκε σε 5.406 το δΓ τρίμηνο, από 5.477 το τρίτο τρίμηνο. Στα τέλη του 2007, υπήρχαν 8.533 τράπεζες. Ο αριθμός των υπαλλήλων του τραπεζικού συστήματος μειώθηκε σε 2.067 εκατ. Το τέταρτο τρίμηνο, από 6, 7% από το τέλος του 2007. Το τραπεζικό σύστημα θα πρέπει να είναι σε ανάπτυξη, αλλά δεν είναι. Αντ 'αυτού, ο προσωπικός σας τραπεζίτης έχει γίνει ρομπότ, με έναν υπολογιστή να αποφασίζει τι μπορείτε και τι δεν μπορεί να κάνει.
Το σύνολο του Ενεργητικού αναφέρθηκε σε 17, 94 τρισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, αυξημένο κατά 37, 6% από το τέλος του 2007.
Τα στεγαστικά δάνεια (μονοήμερες έως τετραμελείς οικοδομές) αντιπροσωπεύουν ενυπόθηκα δάνεια για τα βιβλία των τραπεζών του έθνους μας. Η παραγωγή αυξήθηκε σε 2, 12 τρισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, ποσοστό 5, 6% χαμηλότερο από το ρυθμό στα τέλη του 2007. Ορισμένες τράπεζες έχουν μειώσει το προσωπικό στις δραστηριότητες δημιουργίας υποθηκών.
Nonfarm / Nonresidential ακίνητα δάνεια έχουν επεκταθεί σε όλη τη "Μεγάλη Credit Crunch." Αυτή η κατηγορία δανείων προς ακίνητα επεκτάθηκε σε ρεκόρ ύψους 1.445 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το τέταρτο τρίμηνο, αυξημένος κατά 49, 3% από το τέλος του 2007. Αυτός ο δανεισμός θεωρείται ασφαλής, αλλά το τραπεζικό σύστημα αντιμετωπίζει τώρα τον κίνδυνο δανείων αφερεγγυότητας που σχετίζονται με το κλείσιμο λιανικών καταστημάτων και εμπορικών κέντρων.
Τα δάνεια για την κατασκευή και την ανάπτυξη (δάνεια) αντιπροσωπεύουν δάνεια σε κοινοτικούς προγραμματιστές και οικοδόμους για τη χρηματοδότηση προγραμματισμένων κοινοτήτων. Αυτή ήταν η Αχιλλέα για τις κοινοτικές τράπεζες και ο λόγος για τον οποίο περισσότερες από 500 τράπεζες κατασχέθηκαν από τη διαδικασία αποτυχίας των τραπεζών FDIC από το τέλος του 2007. Τα δάνεια C & D αυξήθηκαν στα 350, 9 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο αλλά υποχώρησαν στα 349, 9 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο. Αυτή η κατηγορία δανείων μειώθηκε κατά 44, 4% κάτω από το επίπεδο στο τέλος του 2007.
Τα δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης αντιπροσωπεύουν δάνεια δεύτερης ασφάλειας σε ιδιοκτήτες σπιτιού που δανείζονται έναντι των ιδίων κεφαλαίων των σπιτιών τους. Οι περιφερειακές τράπεζες συνήθως προσφέρουν πιστωτικές διευκολύνσεις εγχώριας δικαιοσύνης (HELOC), αλλά τα δάνεια αυτά συνεχίζουν να μειώνονται σε τρίμηνο έναντι του τριμήνου παρά τη δραματική άνοδο των τιμών των κατοικιών. Οι χορηγήσεις HELOC μειώθηκαν κατά 1, 6% το δ τρίμηνο σε 375, 7 δισ. Δολάρια, ήτοι 38, 2% από το τέλος του 2007.
Τα συνολικά δάνεια για ακίνητα είχαν διαδοχική ανάπτυξη μόλις 0, 4% το δ τρίμηνο σε 4, 29 τρισεκατομμύρια δολάρια, από 3, 6% στα τέλη του 2007.
Άλλα ακίνητα που κατέχουν μειώθηκαν κατά 6, 9% το τέταρτο τρίμηνο σε μόλις 6, 69 δισ. Δολάρια, καθώς οι πρώην αποκλεισμένες ιδιοκτησίες επέστρεψαν στην αγορά. Αυτή η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων κορυφώθηκε στα 53, 2 δισ. Δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2010.
Το πλασματικό ποσό των παραγώγων, όπου διαμένουν πολλοί κίνδυνοι συναλλαγών, ανήλθε σε 178, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, μειωμένο κατά 15, 1% διαδοχικά, καθώς οι τράπεζες αποφεύγουν τον κίνδυνο. Το ποσοστό αυτό είναι ακόμα υψηλότερο κατά 7, 2% από το τέλος του 2007.
Το Ταμείο Ασφάλισης κατάθεσης (DIF) αντιπροσωπεύει τα διαθέσιμα δολάρια για την προστασία των ασφαλισμένων καταθέσεων. Αυτά τα χρήματα χρηματοδοτούνται από όλα τα ασφαλισμένα ιδρύματα FDIC μέσω ετήσιων αξιολογήσεων, με τις μεγαλύτερες τράπεζες να πληρώνουν τα μεγαλύτερα ποσά. Το υπόλοιπο του ΔΤΖ του τέταρτου τριμήνου ανήλθε σε 102, 6 δισ. Δολάρια, ήτοι 95, 8% από το τέλος του 2007.
Οι ασφαλισμένες καταθέσεις αυξήθηκαν σε 7, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια κατά το τέταρτο τρίμηνο και αυξήθηκαν κατά 75, 3% από το τέλος του 2007, καθώς οι αποταμιευτές ζητούν εγγύηση ασφάλισης καταθέσεων ύψους 250.000 δολαρίων που είναι διαθέσιμη σε κάθε τράπεζα στην οποία ένας ασφαλιζόμενος έχει ασφαλίσει καταθέσεις. Μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου του 2020, το εν λόγω ταμείο έχει την εντολή να διαθέτει το ταμείο στο 1, 35% των ασφαλισμένων καταθέσεων και η απαίτηση αυτή έχει ήδη επιτευχθεί.
Τα αποθεματικά για ζημιές αυξήθηκαν ελαφρώς στα 124, 7 δισ. Δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, δηλαδή 22% πάνω από το επίπεδο που παρουσιάστηκε στο τέλος του 2007. Αυτό αποτελεί ένδειξη συνεχιζόμενης προσοχής στο τραπεζικό σύστημα.
Τα μη μακροπρόθεσμα δάνεια μειώθηκαν στα 100, 2 δισ. Δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, 8, 8% κάτω από το επίπεδο στο τέλος του 2007.
Εδώ είναι οι εβδομαδιαίοι χάρτες για τις τέσσερις «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν» τράπεζες χρημάτων κέντρο.
η τράπεζα της Αμερικής
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την Τράπεζα της Αμερικής είναι θετικό αλλά υπεραγορών, με το απόθεμα πάνω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο των πέντε εβδομάδων που ήταν 28, 42 δολάρια και πολύ πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to the mean" στα 22, 44 δολάρια. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομάδων έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στις 86.11, πολύ πάνω από το όριο υπέρβασης 80.00. Τα εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα αξίας μου ήταν 26, 66 δολάρια και 24, 07 δολάρια, αντίστοιχα, με τα μηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα κινδύνου μου στα 29, 24 δολάρια και 31, 15 δολάρια, αντίστοιχα.
Citigroup
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για τη Citi είναι ουδέτερο, με το απόθεμα κάτω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο των πέντε εβδομάδων, δηλαδή 62, 43 δολάρια, αλλά πάνω από τον απλό κινούμενο μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to the mean" στα 59, 44 δολάρια. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομάδων έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στις 81.10, ακριβώς πάνω από το όριο υπεραγοράς των 80.00. Τα εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα αξίας μου είναι 61, 70 δολάρια και 55, 32 δολάρια, αντίστοιχα, με τα μηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα κινδύνου μου στα $ 64, 10 και $ 70, 38 αντίστοιχα.
JPMorgan
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο γράφημα για την JPMorgan είναι ουδέτερο, με το απόθεμα κάτω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο των πέντε εβδομάδων ύψους 103, 57 δολαρίων, αλλά πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to mean" στα $ 86, 08. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως έληξε την περασμένη εβδομάδα και ανήλθε σε 64, 18. Ο ετήσιος άξονάς μου ήταν 102, 64 δολάρια, με τα εξαμηνιαία, μηνιαία και τριμηνιαία επίπεδα κινδύνου να φτάνουν στα 110, 75 δολάρια, 111, 89 δολάρια και 114, 59 δολάρια αντίστοιχα.
Wells Fargo
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για το Wells Fargo είναι θετικό, με το απόθεμα πάνω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο πενήντα εβδομάδων ύψους 49, 30 δολαρίων αλλά κάτω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to the mean" στα $ 53, 18. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομάδων έκλεισε την περασμένη εβδομάδα και φτάνει στα 59, 72. Ο μηνιαίος μου άξονας ήταν 49, 14 δολάρια, με τα εξαμηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια επίπεδα κινδύνου μου στα $ 51, 12, $ 51, 44 και $ 63, 29, αντίστοιχα.
