Μπορεί να είναι δύσκολο για τον μέσο επενδυτή να αξιολογήσει σωστά μια τράπεζα επενδύσεων. Ισχύουν οι γενικοί κανόνες επιλογής αποθεμάτων - η κερδοφορία είναι καλή, τα μερίσματα αυξάνονται καλύτερα και οι ταμειακές ροές πρέπει να είναι βιώσιμες - αλλά υπάρχουν και ορισμένες πρόσθετες μετρήσεις με ιδιαίτερη σημασία για τις επενδυτικές τράπεζες. Αυτά περιλαμβάνουν τις μετρικές των μετοχών, τη σύνθεση των υποχρεώσεων, το χρέος στο συνολικό κεφάλαιο, την απόδοση του χρησιμοποιηθέντος κεφαλαίου (ROCE) και την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA).
Επιτυχημένες Επενδυτικές Τράπεζες
Ο κλάδος της επενδυτικής τραπεζικής αποτελεί ένα μεγάλο μέρος του συνολικού χρηματοπιστωτικού τομέα της οικονομίας, ιδιαίτερα όσον αφορά τις αγορές κεφαλαίων και πιστώσεων. Οι επιτυχείς επενδυτικές τράπεζες εντοπίζουν ευκαιρίες για να βοηθήσουν τις υποσχόμενες εταιρείες να αναπτυχθούν ακόμη γρηγορότερα και να δημιουργήσουν ρευστότητα στη χρηματιστηριακή αγορά.
Σε βασικό επίπεδο, οι επενδυτικές τράπεζες συνεργάζονται με μεγαλύτερους οργανισμούς ή θεσμικούς επενδυτές. Παρέχουν συμβουλές, επενδυτικές υπηρεσίες, βοηθούν στην άντληση ή τη διαχείριση νέων κεφαλαίων, ή μερικές φορές ενεργούν ως διευθυντές.
Αυτά τείνουν να είναι σημαντικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με σταθερούς δεσμούς με την Wall Street. Οι επενδυτικές τράπεζες κερδίζουν μεγάλο μέρος των εσόδων τους μέσω τελών ή προμηθειών. Έχουν επίσης τα χαρτοφυλάκιά τους και μπορούν να επωφεληθούν από τις συμμετοχές τους.
Για να αναλύσετε μια τράπεζα επενδύσεων, πρέπει να καταλάβετε πόσο αποτελεσματικά μπορεί να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία, να πραγματοποιήσει επενδύσεις, να διαχειριστεί κινδύνους και στη συνέχεια να πραγματοποιήσει κέρδος για τους μετόχους.
Ο Δείκτης Τιμών προς Κέρδη
Σκεφτείτε το λόγο τιμής προς κέρδος (P / E) είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε για να αποκτήσετε πρόσβαση στα κέρδη της εταιρείας. Ο λόγος P / E υπολογίζεται διαιρώντας τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) με την τιμή ανά μετοχή. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να είναι διαθέσιμες σε κάθε σημαντικό επενδυτικό ιστότοπο ή δημοσίευση.
Η απόδοση του ενεργητικού
Η μέτρηση ROA αποκαλύπτει την ικανότητα κερδοφορίας κέρδους από μια επενδυτική τράπεζα στο σύνολο του ενεργητικού της. Χρησιμοποιήστε το για να μετρήσετε πόσο αποτελεσματικά η διοίκηση χρησιμοποιεί την υπάρχουσα βάση περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας για να πραγματοποιήσει κέρδη για τους μετόχους. Υπολογίστε το ROA διαιρώντας το καθαρό εισόδημα της επενδυτικής τράπεζας με το μέσο ενεργητικό της. Δεδομένου ότι το εισόδημα βρίσκεται στον αριθμητή, τα υψηλότερα ποσοστά ROA είναι καλύτερα.
Επιστροφή κεφαλαίου
Πιθανώς δεύτερος σε δημοτικότητα μόνο στον δείκτη P / E, ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) βοηθά να εκφράσουμε πόσο αποτελεσματικά η εταιρεία ανταμείβει τους μετόχους της για την επένδυσή τους. Για παράδειγμα, θεωρήστε μια εταιρεία που κερδίζει $ 500.000 σε καθαρό εισόδημα και έχει μέσο όρο μετοχικού κεφαλαίου ύψους $ 10 εκατομμυρίων. Μπορείτε να υπολογίσετε το ROE διαιρώντας $ 500.000 από $ 10 εκατομμύρια για να πάρετε 0, 05 ή 5%. Αυτό σημαίνει ότι κάθε $ 1 μετοχικού κεφαλαίου μετατρέπεται σε κέρδη 5 σεντ. Όπως και η ROA, προτιμούνται υψηλότεροι αριθμοί για το ROE.
Χρέος προς συνολικό κεφάλαιο
Ο λόγος του χρέους προς το συνολικό κεφάλαιο περιγράφει το ποσό του χρέους που χρησιμοποιείται για τη συγκέντρωση της επενδυτικής τράπεζας. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό χρέος με το συνολικό κεφάλαιο. Ένα υψηλότερο ποσοστό σημαίνει ότι υπάρχει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου ενσωματωμένο στην οικονομική δομή της εταιρείας. Επίσης, οι αναλυτές χρησιμοποιούν αυτή την αναλογία για τον δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων.
Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου
Το ROCE είναι ένας άλλος λόγος που υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα, αλλά είναι ιδιαίτερα κατάλληλος για μια επενδυτική τράπεζα. Οι επενδυτικές τράπεζες φέρνουν πολλά έσοδα από την υπηρεσία, αλλά συχνά κατέχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία και συνδέονται με σημαντικές υποχρεώσεις. Το ROCE υπολογίζεται ως κέρδη προ φόρων και τόκων διαιρούμενα με το συνολικό απασχολούμενο κεφάλαιο. Οι υψηλότεροι αριθμοί αντικατοπτρίζουν μια στρατηγική κεφαλαίου που είναι αποδοτική και αποδοτική.
Ο τρέχων λόγος
Σκεφτείτε τον τρέχοντα λόγο ως τροποποιητή του χρέους προς το συνολικό κεφάλαιο. Ακόμη και μια επενδυτική τράπεζα με υψηλή μόχλευση θα μπορούσε να είναι ασφαλής αν έχει ισχυρή και σταθερή ταμειακή ροή για τη χρηματοδότηση των υποχρεώσεών της. Ο τρέχων δείκτης ισούται με τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που διαιρούνται με τις τρέχουσες υποχρεώσεις Αυτό μετρά άμεσα την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώσει τα βραχυπρόθεσμα χρέη και τις υποχρεώσεις με τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία.
