Τι είναι το εξωτερικό χρέος
Το εξωτερικό χρέος είναι ένα ανεξόφλητο δάνειο ή ένα σύνολο δανείων που μια χώρα οφείλει σε άλλη χώρα ή ιδρύματα εντός αυτής της χώρας. Το εξωτερικό χρέος περιλαμβάνει επίσης υποχρεώσεις σε διεθνείς οργανισμούς, όπως η Παγκόσμια Τράπεζα, η Ασιατική Τράπεζα Ανάπτυξης ή η Διαμερικανική Τράπεζα Ανάπτυξης. Το συνολικό εξωτερικό χρέος μπορεί να είναι ένας συνδυασμός βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων. Επίσης γνωστό ως εξωτερικό χρέος, αυτές οι εξωτερικές υποχρεώσεις μπορούν να μεταφερθούν από κυβερνήσεις, εταιρείες ή ιδιωτικά νοικοκυριά μιας χώρας.
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΞΕΧΩΡΙΣΜΟΥ
Μια χώρα μπορεί να δανειστεί στο εξωτερικό για να διαφοροποιήσει τις ονομαστικές αξίες του χρέους της ή επειδή οι αγορές χρεογράφων της χώρας της δεν είναι αρκετά βαθιές ώστε να καλύψουν τις δανειακές τους ανάγκες. Στην περίπτωση χωρών του τρίτου κόσμου, η δανειοληψία από διεθνείς οργανισμούς όπως η Παγκόσμια Τράπεζα είναι μια βασική επιλογή, καθώς μπορούν να προσφέρουν ελκυστικά επιτόκια δανεισμού και ευέλικτα χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής. Η Παγκόσμια Τράπεζα, σε συνεργασία με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) και την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS), συγκεντρώνει στοιχεία βραχυπρόθεσμου εξωτερικού χρέους από την βάση δεδομένων Στατιστικής Εξωτερικού Χρέους (QEDS). Η συλλογή στοιχείων μακροπρόθεσμου εξωτερικού χρέους πραγματοποιείται επίσης συλλογικά από την Παγκόσμια Τράπεζα, από μεμονωμένες χώρες που φέρουν εξωτερικό χρέος και από πολυμερείς τράπεζες και επίσημους δανειοδοτικούς οργανισμούς σε μεγάλες πιστωτικές χώρες.
Μία μέτρηση της επιβάρυνσης του εξωτερικού χρέους είναι το ποσό των συναλλαγματικών διαθεσίμων σε σχέση με το οφειλόμενο εξωτερικό χρέος. Τα συναλλαγματικά αποθέματα αποτελούνται από ξένα νομίσματα που τηρούνται από μια κεντρική νομισματική αρχή. Περιλαμβάνουν τραπεζογραμμάτια, τραπεζικές καταθέσεις, ομόλογα, έντοκα γραμμάτια και άλλα κρατικά αξιόγραφα που εκφράζονται σε άλλα νομίσματα. Το αμερικανικό δολάριο κυριαρχεί στα περισσότερα συναλλαγματικά αποθέματα χωρών οφειλετών, αλλά το ευρώ, η βρετανική λίρα, το ιαπωνικό γιεν και το κινεζικό γιουάν είναι επίσης εμφανή σε αυτά τα αποθέματα. Το εξωτερικό χρέος ως ποσοστό των αποθεματικών δείχνει το επίπεδο φερεγγυότητας μιας χώρας. Παρακολουθούνται επίσης το εξωτερικό χρέος στις εξαγωγές (δεδομένου ότι πολλά από τα κράτη οφειλέτη βασίζονται στις εξαγωγές δανείων πρώτων υλών και αγαθών προς εξυπηρέτηση) και το εξωτερικό χρέος στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ).
Μαθήματα διαχείρισης του εξωτερικού χρέους
Στο παρελθόν, οι χώρες αντιμετώπισαν πρόβλημα με την αποπληρωμή δανείων από το εξωτερικό λόγω κακής τύχης ή κακής δημοσιονομικής διαχείρισης. Παράγοντες πέραν του ελέγχου τους, όπως η ξηρασία που εξάλειψε τις καλλιέργειες μιας εποχής ή μια πλημμύρα που έκλεισε τα εργοστάσια που παράγουν προϊόντα εξαγωγής, είχαν δυσμενείς επιπτώσεις στην αποπληρωμή του δανείου. Μερικές φορές, οι κυβερνήσεις ή οι εταιρείες έχουν προκαλέσει δυσκολίες στον εαυτό τους λόγω της ακατάλληλης διάρκειας των δανείων τους και των ταμειακών ροών των έργων για τα οποία χρησιμοποιήθηκαν τα δάνεια. Επίσης, οι προεξοχές νομισμάτων έχουν αγνοηθεί. Η ασιατική κρίση συναλλάγματος, που προκάλεσε η ξαφνική υποτίμηση του ταϊλανδικού μπατ το 1997, προκάλεσε έντονο άγχος στους ξένους οφειλέτες στην περιοχή αυτή. Έχουν υπογραμμιστεί από πριν οι πρακτικές διαχείρισης του εξωτερικού χρέους.
