Τι είναι ένα Ευέλικτο Ταμείο;
Ένα ευέλικτο ταμείο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή άλλη συγκεντρωτική επένδυση που έχει ευρεία ευελιξία για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων και κατανομών.
Τα ευέλικτα ταμεία εξηγούνται
Τα ευέλικτα κεφάλαια μπορούν να είναι ρυθμισμένα από την αμερικανική ή υπεράκτια αμοιβαία κεφάλαια. Τα κεφάλαια αυτά δίνουν στον διαχειριστή χαρτοφυλακίου ευρύ περιθώριο για επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Ως αποτέλεσμα, είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στη μετατόπιση στυλ και μπορούν να χρησιμοποιήσουν μακροοικονομικές στρατηγικές όπως η εναλλαγή τομέα ή η μακροοικονομική αντιστάθμιση. Οι επενδυτές σε αυτά τα ταμεία θα επενδύουν συχνά με βάση την εμπειρία των διαχειριστών υψηλού προφίλ και όχι με συγκεκριμένες κατανομές των τμημάτων της αγοράς.
Ένα ευέλικτο ταμείο συνήθως δεν έχει βασικά επενδυτικά κριτήρια ή απαιτήσεις που πρέπει να ακολουθήσει ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτό δίνει τη δυνατότητα στον διαχειριστή χαρτοφυλακίου να επιλέξει από ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων. Οι διαχειριστές μπορούν επίσης να κατανείμουν πιο ενεργά τις επενδύσεις σύμφωνα με τις ευκαιρίες και τις συνθήκες της αγοράς και όχι με συγκεκριμένες επενδυτικές απαιτήσεις.
Τα ευέλικτα κονδύλια θα στοχεύουν συνήθως σε κάποιο σύμπλεγμα τίτλων, αλλά μπορούν επίσης να έχουν την ευελιξία να επενδύσουν σε όλα τα είδη περιουσιακών στοιχείων. Παρόμοια με άλλες στρατηγικές αγοράς, το ταμείο θα υποχρεωθεί να γνωστοποιήσει λεπτομέρειες σχετικά με τις επενδυτικές του προθέσεις σε ενημερωτικό δελτίο. Έτσι, το ενημερωτικό δελτίο θα παρέχει μόνο λεπτομέρειες για το ευρύ σύμπαν όπου το ταμείο σχεδιάζει να επενδύσει, σημειώνοντας ότι η στρατηγική του έχει ευρεία ευελιξία για επενδύσεις. Ένα από τα βασικά οφέλη μιας στρατηγικής ευέλικτης χρηματοδότησης είναι ότι οι επενδύσεις και οι χορηγήσεις της μπορούν να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι συνήθως συνδεδεμένα με ένα συγκεκριμένο κουτί στυλ, όπως η αύξηση του μεγέθους των κεφαλαίων ή η μικρή τιμή, που τους βοηθά να φτάσουν σε ένα συγκεκριμένο ακροατήριο επενδυτών. Τα ευέλικτα κονδύλια δεν ακολουθούν αυτήν την τυποποιημένη προσέγγιση, καθιστώντας τη δέουσα επιμέλεια ακόμη πιο σημαντική για τους επενδυτές.
Fidelity Magellan Fund
Το Ταμείο Fidelity Magellan είναι ένα από τα πιο γνωστά ευέλικτα ταμεία, χάρη εν μέρει στον Peter Lynch, ο οποίος υποστήριξε μια ευέλικτη επενδυτική στρατηγική κατά τη διαχείριση του ταμείου στη δεκαετία του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο συνέχισε να προωθεί ευέλικτο επενδυτικό στυλ στην επενδυτική του στρατηγική με τους επόμενους διαχειριστές χαρτοφυλακίων.
Ο Peter Lynch υποστήριξε για ευρείες επενδύσεις στην αγορά σε ένα ιδιαίτερα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών. Το χαρτοφυλάκιό του είχε πάνω από 1.400 εταιρείες. Το Ταμείο Fidelity Magellan εξακολουθεί να προσφέρει ένα πολύ ανοιχτό στυλ διαχείρισης, δίνοντας στον διαχειριστή κανένα συγκεκριμένο περιορισμό στυλ για την επιλογή επενδύσεων διαφορετικών από το μετοχικό σύμπαν.
BlackRock Flexible Funds
Η BlackRock προσφέρει μια ευρεία ποικιλία ευέλικτων κεφαλαίων για τους επενδυτές της, με πολλά από τα ευέλικτα ταμεία της να επενδύουν σε διεθνείς μετοχές. Αυτά τα κεφάλαια δίνουν στον διαχειριστή χαρτοφυλακίου την ευελιξία να επενδύει σε όλους τους τύπους επενδύσεων από μια συγκεκριμένη περιοχή χωρίς καθορισμένη απόδοση κατανομής ή στυλ. Παραδείγματα αυτών των πόρων είναι το Ταμείο Ευέλικτων Κεφαλαίων της Κίνας, το ευέλικτο ταμείο της ηπειρωτικής Ευρώπης, το ευέλικτο ταμείο πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, το Ταμείο Ευέλικτων Κεφαλαίων της Ιαπωνίας και το Ταμείο Ευέλικτων Κεφαλαίων των ΗΠΑ.
